壓抑了快一年的茅指數(shù)終于迎來了揚眉吐氣的時刻。昨日，茅指數(shù)的“老大哥”貴州茅臺（600519）盤中股價強(qiáng)勢漲停，沖上熱搜，并帶動相關(guān)“茅族”股票集體上攻，白酒、消費等老一批“抱團(tuán)基金”也迎來了難得的回血時刻。記者 林司楠

　　換帥+傳統(tǒng)消費旺季加持 貴州茅臺罕見漲停

　　由于體量碩大，在貴州茅臺歷史上，漲?；蛘叩６际欠浅：币姷膱鼍?。昨天上午10時9分，“A股股王”貴州茅臺觸及漲停，這也是茅臺新任董事長丁雄軍履新后首個交易日交出的成績單。上周五晚間，貴州茅臺發(fā)布公告稱，董事會會議選舉丁雄軍為公司第三屆董事會董事長，高衛(wèi)東不再擔(dān)任公司第三屆董事會董事長、董事職務(wù)。

　　值得一提的是，在丁雄軍履新之前，貴州茅臺還特意召開了臨時股東大會。據(jù)與會公募基金人士透露，茅臺此次股東大會反響良好。新任董事長丁雄軍對茅臺價格、關(guān)聯(lián)交易、產(chǎn)能問題三大熱點問題作出回應(yīng)，清晰闡述了未來發(fā)展思路――聚主業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)配套、構(gòu)生態(tài)，明確了“打造世界一流的上市企業(yè)”的發(fā)展目標(biāo)，發(fā)言直擊核心。

　　丁雄軍指出，“從市場角度看，茅臺酒終歸是商品，價格形成遵循市場規(guī)律，受供求關(guān)系等多重因素影響，脫離價值規(guī)律本身是不科學(xué)的，茅臺會遵循市場規(guī)律，呼應(yīng)市場信號，反映合理價值?！?/p>

　　此外，昨日茅臺股價大幅上揚，在一定程度上還受到白酒傳統(tǒng)消費旺季的提振。在剛剛過去的中秋節(jié)，飛天茅臺以價格不漲反降實現(xiàn)了旺季控價成功，而緊隨的國慶長假加碼，或許又會進(jìn)一步推動茅臺的銷量增長。方正證券認(rèn)為，今年白酒的中秋旺季表現(xiàn)超預(yù)期，行業(yè)向上趨勢不改，在基本完成中秋目標(biāo)后，各龍頭酒企的三季度業(yè)績也有所保障。

　　消費股到了布局時機(jī)，

　　還是虛晃一槍？

　　今年以來，受市場風(fēng)格因素影響，以貴州茅臺為代表的消費大藍(lán)籌在A股市場并不受待見。不過，伴隨著昨日貴州茅臺王者歸來，不少前期表現(xiàn)不佳的消費主題類基金也迎來了難得的回血時刻，其中，招商白酒基金LOF漲幅一度超過8%，消費etf基金漲幅也一度超過6%。

　　事實上，股價長期下跌，已經(jīng)使不少消費股展現(xiàn)出了內(nèi)含價值，部分聰明資金對此進(jìn)行了提前布局。

　　興業(yè)策略發(fā)現(xiàn)，在消費板塊下跌的過程中，北向資金開始布局部分消費類個股。今年春節(jié)以來，消費風(fēng)格股票整體表現(xiàn)不佳，下跌主要集中在6月至8月，在此期間消費風(fēng)格指數(shù)累計下跌近20%，部分消費類個股下跌幅度接近40%，估值得到持續(xù)消化。

　　不過，由于今年的整體風(fēng)格并不站在大消費一邊，因此，投資者對于消費股的反彈持續(xù)性抱有疑慮。為此，渤海證券分析指出，目前市場仍然擔(dān)心去年三季度高基數(shù)以及不確定性監(jiān)管風(fēng)險，另一方面對于白酒行業(yè)需求也有所顧慮。

　　未來隨著三季報的逐漸披露，基數(shù)擾動因素或?qū)⑾?。從月度?shù)據(jù)看，白酒仍運行在景氣周期，并且由于控價所導(dǎo)致的高端白酒景氣周期或?qū)⒀娱L，而大眾品盡管仍然面臨成本及費用的挑戰(zhàn)，但也即將迎來業(yè)績拐點。在細(xì)分子品類方面，仍然建議關(guān)注估值趨向于合理的高端白酒，以時間換空間，此外關(guān)注市場加速擴(kuò)容的次高端。

　　中泰證券（600918）則表示，近期食品飲料的調(diào)整來自于疫情的擔(dān)憂、社零增速放緩、政策的過度解讀以及天氣要素等，此類要素主要是短期的沖擊，中長期大背景依舊是消費在GDP的占比有望持續(xù)提升，消費規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)升級、新動能成長的趨勢沒有發(fā)生改變。如疫情有效控制，消費的信心也有望大幅提升。堅定看好結(jié)構(gòu)性機(jī)會，明年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增量有望由出口拉動變?yōu)橄M拉動，低基數(shù)下有望迎來加速成長，投資機(jī)會依舊可觀，高檔酒以及一些子行業(yè)的龍頭競爭格局沒變，有望持續(xù)享受消費升級紅利。鑒于近期食品飲料的股票也出現(xiàn)了很明顯的調(diào)整，子行業(yè)龍頭很多都跌到了價值區(qū)域，可擇機(jī)布局核心資產(chǎn)。