容維證券劉思山：股指震蕩調(diào)整 成交重回萬億

　　今日早盤，股指窄幅震蕩，10:30過后有過一小波殺跌，隨后在科技、金融板塊帶動(dòng)下企穩(wěn)反彈，深證指數(shù)明顯強(qiáng)于滬指，已經(jīng)創(chuàng)近期反彈新高，截止收盤，滬指跌0.34%，報(bào)3582.60點(diǎn)；深成指漲0.33%，報(bào)14492.82點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.17%，報(bào)3284.91點(diǎn)。北向資金繼昨日大幅流入百億元，今日全天再度大幅流入超130億元，顯示出聰明資金對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度是看好的！

　　盤面上看，今日光刻膠板塊大漲超4%，廣信材料、江化微、圣泉集團(tuán)、鵬程新材等多只個(gè)股漲停，元宇宙龍頭股中青寶20CM漲停，帶動(dòng)板塊走強(qiáng)，而煤炭開采概念收到宏觀政策調(diào)控，板塊大跌超5%！近期熱門板塊培育鉆石、綠色電力、鋼鐵等都跌幅居前。近期熱門股黃河旋風(fēng)、【恒潤股份(603985)、股吧】、愛康科技等都觸及跌停，對(duì)人氣打擊較大，市場(chǎng)無明顯的主線熱點(diǎn)！

　　技術(shù)上看，目前股指受制于30日均線附近壓力，大約3611點(diǎn)附近，股指也運(yùn)行于容維軟件短線買入信號(hào)中，反彈有望延續(xù)。而反彈高度仍然看成交量能否有效放大，目前成交量維持在一萬億元，顯得有些力不從心，需要有個(gè)補(bǔ)量過程，而其中金融板塊舉足輕重，市場(chǎng)熱點(diǎn)在進(jìn)行切換，這點(diǎn)要引起高度重視，周期板塊注意風(fēng)險(xiǎn)，可關(guān)注金融板塊機(jī)會(huì)。操作上可持股為主，注意市場(chǎng)風(fēng)格的高低切換，低估值板塊機(jī)會(huì)凸顯。

　　和信投顧：科技集體上漲 煤炭一波三折

　　指數(shù)開盤平開，隨后開始弱勢(shì)震蕩，盤中一度有大跌趨勢(shì)結(jié)果多方力量直接反撲，指數(shù)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，但多方未能持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)整體情緒不高，盤面上半導(dǎo)體，大基金走勢(shì)異常強(qiáng)勁，同時(shí)大消費(fèi)也有不錯(cuò)表現(xiàn)，目前家電類領(lǐng)航，跌幅榜則集中在煤炭，風(fēng)電，油氣等這幾天有利空，或者表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的板塊，技術(shù)上指數(shù)級(jí)別目前問題不大，在連續(xù)一波上漲過后，指數(shù)沖擊壓力位未果，回調(diào)有沒有受到空頭壓制，蓄勢(shì)整理過后隨時(shí)有可能出現(xiàn)一波反彈。

　　家電類板塊的上漲主要是雙十一預(yù)售數(shù)據(jù)的刺激，目前家電類產(chǎn)品預(yù)售超去年40%+，數(shù)據(jù)非常不錯(cuò)，加上板塊本身已經(jīng)止跌了，這一波情緒發(fā)酵反彈一下沒有任何問題，同時(shí)傳統(tǒng)四季度也是消費(fèi)旺季，大消費(fèi)被壓制一年之后有望迎來一波反彈。對(duì)應(yīng)其他品類，無論是電子消費(fèi)品，還是傳統(tǒng)的消費(fèi)業(yè)務(wù)，亦或是醫(yī)美等具備消費(fèi)升級(jí)屬性的板塊都有可能有一波。

　　房地產(chǎn)板塊不錯(cuò)，不過市場(chǎng)有點(diǎn)后知后覺了，周末恒大事情發(fā)酵之后，央行相關(guān)的人員專門評(píng)論了一下，說這是資本多元化擴(kuò)張的后遺癥，同時(shí)說恒大事件只是個(gè)例，無論是房地產(chǎn)市場(chǎng)還是金融市場(chǎng)當(dāng)前并沒有不可控的風(fēng)險(xiǎn)存在，這波講話一方面解除了房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，一方面穩(wěn)定住了銀行的情緒，畢竟一旦房地產(chǎn)連續(xù)暴雷，銀行壞賬增多，后面肯定出問題的。

　　和信觀點(diǎn)：行情相對(duì)穩(wěn)定，不存在較大波動(dòng)的空間。不過透過市場(chǎng)可以看出情緒其實(shí)隱隱有一種躁動(dòng)的跡象，這為后期的上漲打下了基礎(chǔ)，不過目前無論是消費(fèi)也好，還是科技也好，包括下跌的碳中和也好，尚且沒有板塊能夠走出主線地位，從而引領(lǐng)下一波趨勢(shì)的，所以操作暫時(shí)要穩(wěn)住，不過可加快節(jié)奏尋找有短線利好的做啟動(dòng)。

　　源達(dá)：指數(shù)走勢(shì)分化 關(guān)注下方支撐！

　　今日滬深兩市指數(shù)早盤整體呈現(xiàn)分化格局。上證指數(shù)低開后震蕩向下，依然受阻于3600點(diǎn)壓力，弱勢(shì)格局明顯；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)高開后小幅反彈，但反彈力度有限，在壓力位附近出現(xiàn)明顯回落。整體來看，市場(chǎng)滬弱深強(qiáng)格局明顯。

　　從行業(yè)板塊漲幅排行看，光刻膠、元宇宙概念、中芯概念、工藝商品、華為歐拉、磷化工、汽車芯片、盲盒經(jīng)濟(jì)、化肥行業(yè)、快手概念等板塊漲幅居前，而培育鉆石、煤炭行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、低碳冶金、可燃冰、有色金屬、能源金屬、采掘行業(yè)、頁巖氣、石油行業(yè)等板塊跌幅居前。個(gè)股漲跌來看，上漲家數(shù)不足1700家，下跌家數(shù)超過2600家，賺錢效應(yīng)較差。北向資金早盤凈買入超70億。

　　上證指數(shù)走勢(shì)基本與我們預(yù)判一致，逐步向下回撤，短線建議先關(guān)注10日均線附近支撐，同時(shí)繼續(xù)關(guān)注市場(chǎng)成交量能的變化，以及大金融股的表現(xiàn)，謹(jǐn)防指數(shù)進(jìn)一步向下回撤。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3300點(diǎn)壓力明顯，短線反彈力度有限，短線將繼續(xù)在3200-3300點(diǎn)區(qū)間震蕩。

　　當(dāng)下全球流動(dòng)性收縮預(yù)期不斷加強(qiáng)，周期股的巨幅波動(dòng)將對(duì)A股市場(chǎng)走勢(shì)形成負(fù)面干擾，市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷下降，個(gè)股賺錢效應(yīng)也在不斷降低。因此，控制總體倉位，輕倉博弈是當(dāng)下主要策略。至于倉位配置方向，繼續(xù)堅(jiān)定看好農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖、食品飲料、醫(yī)藥醫(yī)療等必選消費(fèi)，以及以磷酸鐵鋰為代表的鋰電上游資源品種，包括以儲(chǔ)能、光伏為代表的新能源。

　　巨豐投顧：市場(chǎng)延續(xù)分化 周期股再度重挫

　　周五早盤，A股延續(xù)分化格局，滬指小幅回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板震蕩上行。盤面上，工藝商品、木業(yè)家具、化肥、家電、房地產(chǎn)、文化傳媒、裝修裝飾、造紙印刷、船舶等小幅上漲，煤炭、鋼鐵、有色金屬、采掘、石油、電力等領(lǐng)跌，貴金屬、輸配電氣、公用事業(yè)、交運(yùn)物流、高速公路、港口水運(yùn)等行業(yè)小幅回調(diào)。題材股方面，光刻膠、元宇宙、華為歐拉、中芯概念、汽車芯片、盲盒經(jīng)濟(jì)、磷化工、租售同權(quán)、第三代半導(dǎo)體等漲幅居前，低碳冶金、可燃冰、頁巖氣、稀缺資源、綠色電力、汽車拆解、天然氣、黃金、風(fēng)能等領(lǐng)跌。

　　巨豐投顧認(rèn)為三季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不支持A股向上突破，市場(chǎng)寬幅震蕩分化嚴(yán)重。目前原材料價(jià)格大漲引起廣泛關(guān)注，PPI指數(shù)節(jié)節(jié)攀升而PMI數(shù)據(jù)連續(xù)走低，預(yù)示著周期股風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。周四夜盤期貨普跌，動(dòng)力煤、焦煤、玻璃、焦炭、聚氯乙烯、橡膠、螺紋鋼、滬鋁、滬鎳、滬鋅等跌幅超過3%。周五周期股大幅下跌，盤面上家電、地產(chǎn)、芯片、游戲等板塊展開反彈?？傮w看，A股仍處于調(diào)整中，建議投資者延續(xù)國慶節(jié)前的策略，控制倉位，止盈高位周期股，對(duì)年內(nèi)跌幅超過30%的藍(lán)籌股可以布局超跌反彈機(jī)會(huì)，但對(duì)三季報(bào)的估值修復(fù)要降低預(yù)期。此前，我們建議三季報(bào)結(jié)束后，可加倉成長股；但注意到今天科創(chuàng)板新股上市首日破發(fā)，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生負(fù)面影響，暫時(shí)不要急于調(diào)倉。