【數(shù)據(jù)論市】

　　1、12月10日周五，滬深兩市成交額超12354億元；

　　2、截止收盤(pán)，滬指跌0.18%，深成指跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.22%；

　　3、兩市共2237只個(gè)股上漲，2174只個(gè)股下跌；漲停87家，跌停4家；

　　4、北向資金全天凈買(mǎi)入91.48億元，滬股通凈買(mǎi)入62.47億，深股通凈買(mǎi)入29.01億元。

　　【行情回顧】

　　指數(shù)午后延續(xù)分化，滬指低位震蕩，創(chuàng)業(yè)板指漲0.22%，鹽湖提鋰、傳媒、服裝家紡等板塊持續(xù)活躍，元宇宙概念股全天火熱，鋒尚文化（300860）、華立科技（301011）20cm漲停，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、醫(yī)美概念走弱，證券、銀行等金融板塊全天低迷，三市個(gè)股漲跌互半，漲停股近90家，賺錢(qián)效應(yīng)一般。

　　盤(pán)面上，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)概念午后持續(xù)走弱，春秋航空跌超4%，南方航空（600029）、【白云機(jī)場(chǎng)(600004)、股吧】（600004）、上海機(jī)場(chǎng)（600009）跟跌；元宇宙概念午后持續(xù)走強(qiáng)，鋒尚文化、華立科技、奧雅設(shè)計(jì)（300949）20cm漲停，中青寶（300052）、金馬游樂(lè)（300756）、湯姆貓（300459）跟漲；儲(chǔ)能板塊午后持續(xù)拉升，動(dòng)力源（600405）此前漲停，朗科智能（300543）、天合光能、東方日升（300118）跟漲；醫(yī)美概念持續(xù)走弱，哈三聯(lián)（002900）跌超4%，新華制藥（000756）、愛(ài)爾眼科（300015）、特一藥業(yè)（002728）跟跌。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、成份股調(diào)整，熱門(mén)股放出天量

　　今日臨近尾盤(pán)，諸多熱門(mén)個(gè)股集合競(jìng)價(jià)放出天量。寧德時(shí)代（300750）漲幅3%快速下殺至0.97%，天齊鋰業(yè)（002466）漲幅7.73%快速下殺至5.63%，貴州茅臺(tái)（600519）由跌0.80%快速拉什至0.17%。創(chuàng)業(yè)板板塊同樣快速下跌。

　　除此之外，還有多只個(gè)股競(jìng)價(jià)發(fā)生異動(dòng)，其中養(yǎng)元飲品（603156）、依頓電子（603328）、曠達(dá)科技（002516）、三棵樹(shù)（603737）、魯陽(yáng)節(jié)能（002088）等多股競(jìng)價(jià)拉升超2%，寧德時(shí)代、東鵬飲料（605499）、安琪酵母（600298）、【四方股份(601126)、股吧】（601126）等個(gè)股競(jìng)價(jià)下跌超2%。

　　11月29日，深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)深交所)及其全資子公司深圳證券信息有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則，對(duì)深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100(以下統(tǒng)稱(chēng)“1+2”核心指數(shù))等深市指數(shù)實(shí)施樣本股定期調(diào)整。本次調(diào)整將于2021年12月13日正式實(shí)施。

　　深證成指將更換30只樣本股，調(diào)入振華科技（000733）、中偉股份（300919）等股票，調(diào)出視覺(jué)中國(guó)（000681）、順網(wǎng)科技（300113）等股票。創(chuàng)業(yè)板指將更換10只樣本股，調(diào)入天華超凈（300390）、【德方納米(300769)、股吧】（300769）等股票，調(diào)出掌趣科技（300315）、三聚環(huán)保（300072）等股票。深證100將更換8只樣本股，調(diào)入天賜材料（002709）、晶澳科技（002459）等股票，調(diào)出順鑫農(nóng)業(yè)（000860）、正邦科技（002157）等股票。

　　深市“1+2”核心指數(shù)聚集優(yōu)質(zhì)上市公司，市場(chǎng)代表性較強(qiáng)，樣本股公司盈利能力突出，更好體現(xiàn)資本市場(chǎng)推動(dòng)科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的樞紐作用。本次調(diào)整實(shí)施后，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100的市值覆蓋率分別達(dá)到69%、57%、43%，2021年三季報(bào)凈資產(chǎn)收益率分別達(dá)到12%、14%、15%。深證成指、深證100樣本中戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)權(quán)重提升至68%、71%，創(chuàng)業(yè)板指相應(yīng)比例達(dá)到86%。根據(jù)2021年三季報(bào)數(shù)據(jù)，深證成指、深證100樣本公司平均研發(fā)強(qiáng)度均為5.3%，高于A(yíng)股市場(chǎng)平均水平，創(chuàng)業(yè)板指相應(yīng)比例達(dá)到7.6%。

　　2、鹽湖提鋰

　　12月10日，鹽湖提鋰概念股大漲，板塊指數(shù)一度沖高至5%以上，截至收盤(pán)收漲4.85%。個(gè)股上，中鋁國(guó)際（601068）、東華科技（002140）、鹽湖股份（000792）漲停，【科達(dá)制造(600499)、股吧】（600499）、西藏礦業(yè)（000762）、西藏珠峰（600338）、沃頓科技（000920）等跟漲。

　　此外，臨近尾盤(pán)中鋁國(guó)際港股漲幅擴(kuò)大至90%，此前中鋁國(guó)際A股漲停；數(shù)據(jù)顯示，本周工業(yè)級(jí)和電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲幅擴(kuò)大，價(jià)格上漲速度不斷增加。截至12月9日工業(yè)級(jí)碳酸鋰華東地區(qū)均價(jià)價(jià)格為20.56萬(wàn)元/噸，與周初(12月5日)相比價(jià)格上調(diào)了5.65%。12月9日電池級(jí)碳酸鋰華東地區(qū)均價(jià)價(jià)格為21.8萬(wàn)元/噸，與周初相比價(jià)格上調(diào)了5.83%。

　　消息面上，同花順（300033）iFinD數(shù)據(jù)顯示，12月9日電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)22.5萬(wàn)元/噸，最新漲幅6.13%，再創(chuàng)新高。

　　另外，據(jù)無(wú)錫電子盤(pán)顯示，電池級(jí)碳酸鋰2022年2月遠(yuǎn)期價(jià)格已經(jīng)漲至25萬(wàn)元/噸。

　　今年以來(lái)，鋰價(jià)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，造成價(jià)格上漲的主要原因仍是供不應(yīng)求。

　　供給方面，隨著寒冬將至，青海地區(qū)鹽湖提鋰產(chǎn)量有所下滑。百川數(shù)據(jù)顯示，2020年10-12月，青海地區(qū)碳酸鋰的單月產(chǎn)量較7-9月減少約3成。與此同時(shí)，受限電影響，四川有生產(chǎn)大廠(chǎng)將停工檢修半個(gè)月。

　　需求端來(lái)看，新能源汽車(chē)需求增幅較快，搭載磷酸鐵鋰電池的車(chē)型銷(xiāo)量向好。

　　3、元宇宙

　　12月10日，受元宇宙終將從概念走向現(xiàn)實(shí)消息影響，A股元宇宙概念股持續(xù)走高，截至收盤(pán)，鋒尚文化、華立科技、奧雅設(shè)計(jì)20CM漲停，中青寶漲超14%，羅曼股份（605289）、美盛文化（002699）漲停。

　　12月10日，百度宣布將于12月27日發(fā)布元宇宙產(chǎn)品“希壤”，同期的百度AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)將在希壤APP舉辦。這是國(guó)內(nèi)首次在元宇宙中舉辦的大會(huì)，可同時(shí)容納10萬(wàn)人同屏互動(dòng)。百度副總裁、希壤負(fù)責(zé)人馬杰表示：“目前元宇宙尚處于非常初期的產(chǎn)業(yè)探索階段，其發(fā)展是循序漸進(jìn)的，將由整個(gè)社區(qū)花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間來(lái)共同構(gòu)建并成熟?！?/p>

　　光大證券研報(bào)指：實(shí)現(xiàn)元宇宙的核心框架包含：硬件、網(wǎng)絡(luò)層、計(jì)算力、虛擬平臺(tái)、協(xié)議和標(biāo)準(zhǔn)、支付方式、內(nèi)容、服務(wù)和資產(chǎn)、消費(fèi)者行為。元宇宙的技術(shù)架構(gòu)并不復(fù)雜，但實(shí)現(xiàn)需要通信技術(shù)、計(jì)算架構(gòu)、算法等技術(shù)共同配合，遵循木桶理論，長(zhǎng)期以來(lái)停留在概念階段；隨著各領(lǐng)域的科技突破，元宇宙終將從概念走向現(xiàn)實(shí)。

　　4、HIT電池

　　12月10日，HIT電池板塊大漲，截至收盤(pán)奧特維漲10.20%，金辰股份（603396）漲停，天合光能、羅博科技、晶澳科技、東方日升等跟漲。

　　資料顯示，HIT電池全稱(chēng)晶體硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)電池，是采用HJT結(jié)構(gòu)的硅太陽(yáng)能電池，該技術(shù)是在晶體硅上沉積非晶硅薄膜，它綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優(yōu)勢(shì)，是高轉(zhuǎn)換效率硅基太陽(yáng)能電池的熱點(diǎn)方向之一。

　　近日，據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，邁為股份（300751）與REC集團(tuán)簽訂了400MW 異質(zhì)結(jié)電池整線(xiàn)設(shè)備訂單。據(jù)了解，邁為股份將供應(yīng)PECVD、PVD、絲網(wǎng)印刷等異質(zhì)結(jié)電池核心生產(chǎn)設(shè)備，用于REC位于新加坡的400MW HJT電池生產(chǎn)線(xiàn)，該產(chǎn)線(xiàn)將采用210mm半片技術(shù)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能約為11200半片/小時(shí)。

　　邁為股份董事長(zhǎng)周劍對(duì)此表示，“這個(gè)訂單對(duì)邁為而言意義特別，它代表著我們自主研發(fā)的異質(zhì)結(jié)整線(xiàn)設(shè)備已走出了國(guó)門(mén)，站到了全球HJT(又稱(chēng)HIT)量產(chǎn)技術(shù)的前沿，比肩甚至超越國(guó)外設(shè)備，它增強(qiáng)了我們對(duì)中國(guó)制造技術(shù)的自豪感，也鼓舞著我們開(kāi)拓海外市場(chǎng)的信心。

　　今年下半年以來(lái)，異質(zhì)結(jié)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏明顯加快。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括金剛玻璃（300093）、晶澳科技、華潤(rùn)電力、安徽華晟、愛(ài)康科技（002610）等在內(nèi)的新老光伏企業(yè)已與設(shè)備廠(chǎng)商達(dá)成戰(zhàn)略合作或簽訂采購(gòu)協(xié)議，推動(dòng)了HJT產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　海通證券指出，今年以來(lái)A股指數(shù)波動(dòng)小，上證指數(shù)振幅僅為12.6%，創(chuàng)歷史新低，但是行業(yè)離散度較大，為2005年以來(lái)第三高。借鑒歷史，A股波幅有望擴(kuò)大、行業(yè)分化將收斂，誘因是政策發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)?？缒晷星檎谡归_(kāi)，配置上偏均衡，如低估的金融地產(chǎn)、高景氣的硬科技等。

　　中金公司（601995）認(rèn)為，展望后市，A股可能繼續(xù)相對(duì)海外市場(chǎng)更有韌性，內(nèi)部穩(wěn)增長(zhǎng)的政策預(yù)期仍是主導(dǎo)市場(chǎng)表現(xiàn)的更關(guān)鍵因素，對(duì)于市場(chǎng)無(wú)需過(guò)度悲觀(guān)，年底到明年初可能是政策加力的重要窗口期，市場(chǎng)表現(xiàn)可能逐步趨向積極。行業(yè)配置建議：配置繼續(xù)向政策預(yù)期及中下游方向傾斜。

　　華泰證券稱(chēng)，10月以來(lái)市場(chǎng)再平衡主線(xiàn)特征清晰，低增長(zhǎng)+高倉(cāng)位的籌碼壓力板塊資金分流向高增長(zhǎng)+高倉(cāng)位的景氣驗(yàn)證板塊、高增長(zhǎng)+低倉(cāng)位的熱點(diǎn)擴(kuò)散/困境反轉(zhuǎn)板塊。當(dāng)前至1Q22，預(yù)計(jì)再平衡的四個(gè)方向仍有季度級(jí)別行情：明確催化的困境反轉(zhuǎn)(汽零/消費(fèi)電子等)、尚未完結(jié)的熱點(diǎn)擴(kuò)散(專(zhuān)用設(shè)備)、政策明牌的景氣驗(yàn)證(軍工等)、景氣或超預(yù)期的至暗板塊(基建/非銀)；2Q22后適時(shí)布局泛電力鏈輪動(dòng)。

　　華安證券（600909）表示，穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期更加強(qiáng)烈，建議更加積極參與跨年行情，布局成長(zhǎng)主線(xiàn)。在穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)不斷增強(qiáng)的當(dāng)下，仍然要堅(jiān)守更加積極的策略。華安證券表示，年末節(jié)點(diǎn)需要更積極地參與跨年行情，抓住上半年春季躁動(dòng)機(jī)會(huì)。配置機(jī)會(huì)上，一是成長(zhǎng)方向，配置新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、風(fēng)電、氫能、儲(chǔ)能，以及半導(dǎo)體行業(yè)，其中需要挖掘產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分機(jī)會(huì)，例如光伏中下游組件盈利改善；二是消費(fèi)方向，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)關(guān)注沿景氣改善的汽車(chē)和受益于價(jià)格反彈的農(nóng)林牧漁行業(yè)；三是金融方向，隨著春季躁動(dòng)前移，可以關(guān)注券商板塊啟動(dòng)機(jī)會(huì)。

　　中信證券認(rèn)為，市場(chǎng)等待的幾個(gè)因素在下周將陸續(xù)落地，預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)的定調(diào)會(huì)進(jìn)一步確認(rèn)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)的趨勢(shì)，海外疫情擾動(dòng)以及美聯(lián)儲(chǔ)可能加速縮減購(gòu)債規(guī)模的擔(dān)憂(yōu)對(duì)A股影響有限，充裕的市場(chǎng)流動(dòng)性下市場(chǎng)易漲難跌，增量資金大概率圍繞“三個(gè)低位”布局，預(yù)計(jì)市場(chǎng)在沉寂數(shù)月后步入跨年藍(lán)籌行情的臨界點(diǎn)。從機(jī)構(gòu)布局明年的角度而言，預(yù)計(jì)隨著年末排名結(jié)束，避開(kāi)預(yù)期較為充分的賽道，轉(zhuǎn)而布局基本面預(yù)期仍處于低位的品種、估值仍處于相對(duì)低位的品種以及調(diào)整后股價(jià)處于相對(duì)低位的高景氣品種將逐步成為共識(shí)。各細(xì)分行業(yè)龍頭明顯勝出的藍(lán)籌行情特征也將更加清晰。