上周市場不好，滬深300指數(shù)單周下跌了4%，算是比較大的跌幅，只有部分賽道股表現(xiàn)還不錯(cuò)。

　　大盤將何去何從，曾經(jīng)的“私募一哥”徐翔老師，其夫人今天又發(fā)出了一張便簽，意思是：因?yàn)橐咔楹兔缆?lián)儲加息影響，經(jīng)濟(jì)和股市是受壓制的。但是，我們內(nèi)部的流動性寬松和刺激性政策，能夠形成托舉。

　　她說：只要流動性寬松還在，反彈還將持續(xù)。好像奶爸也一直是這個(gè)觀點(diǎn)，難得地和大佬又想到了一塊。

　　另外，她說，“創(chuàng)新的企業(yè)和生產(chǎn)率高的產(chǎn)業(yè)，將引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)”。我覺得，不管什么企業(yè)，最終落腳點(diǎn)，都應(yīng)該是“生產(chǎn)率高”。

　　我喜歡毛利率、凈利率和凈資產(chǎn)收益率（ROE）都相對比較高，現(xiàn)金流比較好，負(fù)債率略微低一點(diǎn)的公司。這種審美偏好，讓我始終無法get到一些大牛股。

　　比如，新的“股王”比亞迪周四晚間發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈利潤25-33億元，同比上升6-8倍。受消息刺激，股價(jià)連續(xù)兩天大漲超過4%。

　　但在我看來，比亞迪毛利率現(xiàn)在15%不到，凈利率只有個(gè)位數(shù)，而且與它萬億市值的體量相比，利潤也過低，現(xiàn)金流不好。當(dāng)然，我知道隨著后面競爭地位的穩(wěn)固，比亞迪很可能各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都會快速改善，可那也是以后的事情了，到時(shí)候再說。

　　因此，雖然它還是股神巴菲特的持倉股，我也沒法下手，就只一直在旁邊觀賞。倔強(qiáng)。

　　上周，天風(fēng)證券首席策略分析師劉晨明老師提到：1.當(dāng)下是戰(zhàn)略布局醫(yī)藥板塊大級別底部的時(shí)間；2.2022年底或2023年初，是戰(zhàn)略布局科創(chuàng)板和半導(dǎo)體大級別底部的時(shí)間。

　　他認(rèn)為，好的行業(yè)在“擁擠度”相對比較低的時(shí)候，一般是布局的好機(jī)會。

　　私募大佬林園近期也有過差不多的說法：賺錢最重要的就是等待，在沒有泡沫的時(shí)候等待。如何判斷沒有泡沫？那就是大部分人在虧錢的時(shí)候。

　　他還說，5月份的時(shí)候，他的基金幾乎沒人買，連打電話的人都沒有，這就是規(guī)律和人性。都喜歡在好的時(shí)候買，但那個(gè)時(shí)候往往不是機(jī)會了。只不過，林園老師不怎么喜歡科創(chuàng)板和半導(dǎo)體，喜歡的是“和嘴巴有關(guān)的東西”，比如醫(yī)療、消費(fèi)等。

　　上面引用這么多內(nèi)容，老朋友們都知道，其實(shí)都和奶爸平時(shí)觀點(diǎn)差不多。所以，就請他們代奶爸說了。

　　最后，中信建投發(fā)布了策略周報(bào)，認(rèn)為當(dāng)前行業(yè)的景氣度情況是：上游一般，房地產(chǎn)很差，硅料高景氣，生豬和白酒也不錯(cuò)。

　　希望這些資能給朋友們一些幫助和啟發(fā)。

　　市場總體趨勢評分：5.5分，處于震蕩偏空區(qū)間。評分區(qū)間4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超漲；8.0-8.5分市場整體牛市，4.5-6.0分市場整體熊市。

　　階段最強(qiáng)指數(shù)：暫無。短中線操作盡量只買最強(qiáng)指數(shù)內(nèi)的個(gè)股。如果“階段最強(qiáng)指數(shù)”為“無”或者只有1個(gè)，短中線建議選擇休息。

　　目前主要持倉：中證500ETF約40%，科創(chuàng)50ETF約40%；中概互聯(lián)網(wǎng)約10%，新能源車和醫(yī)療各約5%。