1月10日，久期投資發(fā)布觀點指出，對消費和地產(chǎn)板塊較為樂觀。疫情方面，部分已經(jīng)達峰的一二線城市餐飲出行消費恢復迅速，而全國在1月份達峰后，春節(jié)期間的消費修復速度可能超出市場預期；地產(chǎn)政策加速落地，從銷售到竣工端均有可能高于市場預期，帶來上游原材料和下游地產(chǎn)后周期需求的修復。

　　久期投資表示，新能源賽道股經(jīng)歷了基本面的快速變化和市場預期的激烈博弈，2023年的新能源投資成為一道難做的題。這一方面體現(xiàn)為光伏行業(yè)供給快速增加的情況下以價換量刺激需求，行業(yè)量增利減，行業(yè)總體利潤能否維持；另一方面體現(xiàn)為乘用車行業(yè)同樣經(jīng)歷產(chǎn)能擴張和需求減緩，特斯拉率先大幅殺價，是否說明行業(yè)壁壘并沒有原先預想的高，而利潤下滑的周期內(nèi)，有壁壘的核心零部件也可能遭受估值壓縮。

　　展望中期，久期投資仍然保持樂觀，認為當前處于政策拐點、流動性寬松、市場風險偏好從猶豫走向樂觀的階段，地產(chǎn)回暖較為確定，股市仍處于具備投資價值的時期。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：陸靜