2月1日，中國證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等主要制度規(guī)則草案公開征求意見。多家券商相關負責人表示，作為投行機構，將在加強執(zhí)業(yè)質量、提升研究水平、強化質控合規(guī)、加大人才引進等方面持續(xù)發(fā)力，迎接全面注冊制的到來。就相關配套制度建設而言，業(yè)內人士建議，應進一步完善現有退市制度，并強化中介機構專業(yè)職能，進一步明確各方的權利、義務和責任。

　　把好上市公司入口關

　　從新三板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所，再到如今計劃全面實行股票發(fā)行注冊制，在業(yè)內人士看來這是一個持續(xù)完善的過程。此前，不少券商已經在注冊制條件下按照相關規(guī)則要求開展業(yè)務。

　　“在新三板、北交所等業(yè)務方面，公司形成了獨特的競爭優(yōu)勢。這方面我們其實一直在按照注冊制的要求開展投行業(yè)務，推動公司轉型?！碑敱粏柤拔磥響獙θ孀灾频呐e措時，某中型券商投行業(yè)務相關負責人介紹了兩個方面的計劃：一是在主板項目上按照注冊制精神加強執(zhí)業(yè)質量以及內部控制，同時大力建設公司的資本市場部；二是加強自身研究能力建設，這方面公司研究所正在持續(xù)發(fā)力。

　　瑞銀證券全球投資銀行部聯席主管孫利軍表示，為迎接全面注冊制，公司進一步加強了研究部門和行業(yè)團隊的人員配置，提升行業(yè)研究能力及價值發(fā)掘能力，此外公司還全面深入學習注冊制下各項規(guī)則要求，深入理解不同板塊的特色及定位，為發(fā)行人推薦合適的上市地點和上市板塊。

　　在中金公司（601995）投資銀行部負責人王曙光看來，全面注冊制將為公司發(fā)展帶來重要的歷史性機遇：“中金公司將持續(xù)鞏固自身專業(yè)優(yōu)勢，一是挖掘、推薦更多優(yōu)質企業(yè)在A股上市；二是提升執(zhí)業(yè)水平，不斷提高行業(yè)研究、定價能力，形成核心競爭力，把好上市公司入口關；三是持續(xù)強化質控合規(guī)，嚴格把控風險，加強風險防范與管理；四是注重差異化競爭，通過創(chuàng)新服務模式，構建體系化、平臺化綜合實力，高效服務實體經濟?！?/p>

　　在合規(guī)和風控建設方面，國金證券總裁、董事、財務總監(jiān)姜文國分享了公司的做法：“注冊制背景下，公司設立了跨部門、業(yè)務協調小組，此外加大了人才引進力度，滿足了新增崗位的需求，并修訂完善了多項制度，還優(yōu)化了‘利益沖突’等業(yè)務流程。”

　　強化中介機構專業(yè)職能

　　在采訪中，業(yè)內人士還表示，與歐美等發(fā)達經濟體相比，我國全面實行股票發(fā)行注冊制，未來相關配套制度還需完善。

　　“隨著我國全面實行股票發(fā)行注冊制，當前退市制度應進一步完善?！眳⒖济绹⒅袊愀凼袌龅耐耸兄贫冉涷?，粵開證券首席市場分析師李興認為，全面注冊制背景下，應由證監(jiān)會制定統(tǒng)一的強制性標準，監(jiān)督各個交易所將退市原則具體細化，并督促堅決執(zhí)行。此外，退市標準除了財務性指標，股票流動性、公眾持股量、公眾持股市值等交易性指標也應納入考量范圍。

　　李興還認為，需強化中介機構專業(yè)職能，發(fā)揮好注冊制“守門人”作用?！霸谖覈菩凶灾频倪^程中，保薦券商等中介機構的角色發(fā)生了一些變化，在投研和定價專業(yè)能力上提出了更高的要求。可參考中國香港市場經驗，在進一步完善承銷保薦制度、強化保薦人責任的同時，堅定落實保薦人連帶法律責任。通過科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的經驗可知，中介機構持續(xù)督導作用效果良好，全面推行注冊制可進一步強化該職能?！?/p>

　　孫利軍認為，全面注冊制的核心在于信息披露，所以公開信息的及時性和準確性尤為重要?！耙虼耍涮字贫冉ㄔO需要進一步明確各方的權利、義務和責任，尤其是壓實發(fā)行人和中介機構的責任，如明確不同行業(yè)的發(fā)行人披露要點，強調保薦人的盡職調查工作應當遵循實質大于形式的原則等?！?/p>