大盤全天低開后震蕩走高，三大指數(shù)均漲超1%，兩市近4100只個股上漲。

　　盤面上，ChatGPT概念炒作全面擴散，算力芯片方向走強，景嘉微（300474）、恒爍股份均20CM漲停；CPO方向再度活躍，聯(lián)特科技（301205）20CM漲停，新易盛（300502）漲超10%；算力服務(wù)方向震蕩走高，立昂技術(shù)（300603）20CM漲停，浪潮信息（000977）漲停；ChatGPT應(yīng)用方向低開高走，慧博云通（301316）20CM漲停，鴻博股份（002229）漲停。飲料、白酒股展開反彈，百潤股份（002568）漲停，老白干酒（600559）漲超5%。

　　板塊方面，半導(dǎo)體、CPO、PCB、科創(chuàng)板次新等板塊漲幅居前，貴金屬等少數(shù)板塊下跌。總體上個股漲多跌少，但漲停個股數(shù)量有限。

　　截至收盤，滬指漲1.18%，深成指漲1.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.74%。滬深兩市今日成交額9011億，較上個交易日放量964億。北向資金結(jié)束連續(xù)4日凈賣出，全天凈買入121.01億元，其中滬股通凈買入57.07億元，深股通凈買入63.94億元。

　　港股方面午后持續(xù)走高，截至收盤，港股恒生指數(shù)漲1.60%，恒科指漲3.20%。盤面上，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、特斯拉概念領(lǐng)漲，鋰電、半導(dǎo)、光伏體板塊走高。萬國數(shù)據(jù)漲超9%，小米集團漲逾8%，快手、商湯、阿里巴巴、嗶哩嗶哩等跟漲。

　　01

　　市場傳出三大利好

　　今日，中國資產(chǎn)幾乎全線飆漲。A股、港股齊齊走高，近期走勢疲軟的A50期指開盤之后也直線拉升，最高漲超1.5%。綜合市場消息，主要是今日有三大利好消息：

　　首先，央行持續(xù)凈投放。

　　中國人民銀行今日開展4530億元7天期逆回購操作，因今日有660億元7天期逆回購到期，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放3870億元。昨日，央行公開市場逆回購操作規(guī)模進一步加量至3年來最大，以利率招標(biāo)方式開展了6410億元7天期公開市場逆回購操作，因當(dāng)日1550億元逆回購到期，因此當(dāng)日凈投放4860億元。

　　周內(nèi)逆回購大量到期，央行適度提高了投放規(guī)模。面對不同到期規(guī)模、不同資金需求的市場情況，央行靈活操作，適度加大短期資金投放，平穩(wěn)資金面，也釋放央行將持續(xù)保持流動性合理充裕的信號。

　　其次，粵港澳大灣區(qū)迎重大利好。

　　據(jù)新華社報道，從中華人民共和國出入境管理局獲悉，為便利粵港澳大灣區(qū)人才從事科研學(xué)術(shù)交流活動，促進服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)發(fā)展，自2023年2月20日起在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地城市試點實施往來港澳人才簽注政策。

　　出入境管理局有關(guān)負責(zé)人表示，在粵港澳大灣區(qū)試點實施往來港澳人才簽注政策，是促進港澳地區(qū)長期繁榮穩(wěn)定，深化內(nèi)地與港澳交流合作的出入境政策創(chuàng)新舉措，將為內(nèi)地和港澳經(jīng)濟社會發(fā)展注入新活力新動能。

　　此外，據(jù)中國基金報消息，今日早間有消息稱，1月份新增貸款可能高達5萬億。此消息尚未被官方證實，但此前中金公司（601995）曾預(yù)計，1月新增貸款約4.8萬億元，創(chuàng)單月信貸投放歷史新高，同比多增0.8萬億元，貸款余額同比增速11.3%。良好的金融數(shù)據(jù)顯著提振了市場信心。

　　02

　　外資狂買120億上演大逆轉(zhuǎn)

　　消息利好催化下，A股今日又迎來北向資金的大手筆凈買入。

　　2月9日，北向資金一反近期的凈流出態(tài)勢，大舉凈買入121億元。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)北向資金合計凈買入額已超過1520億元。這說明隨著人民幣升值以及我國經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，外資流入A股的積極性正在增加，A股市場的核心資產(chǎn)經(jīng)過2022年大幅調(diào)整后更具投資價值。

　　從北向資金流向來看，今年以來截至2月8日，電力設(shè)備、食品飲料兩行業(yè)北向資金合計凈買入額均超200億元，分別達到216.34億元、208.02億元。另外，有色金屬、電子兩行業(yè)年內(nèi)北向資金合計凈買入額也分別達到29.35億元、14.71億元。這四大行業(yè)期間北向資金凈買入個股的數(shù)量也顯著居前。

　　從十大活躍股來看，1月1日至2月8日，共有67只個股現(xiàn)身滬股通、深股通的前十大成交活躍股榜單，其中46只期間處于凈買入狀態(tài)，獲北向資金合計凈買入額832.09億元。

　　展望后市，海外代表配置盤仍有較大提升空間。興業(yè)證券預(yù)計，2023年外資流入規(guī)模有望達到4000-5000億元的水平，后續(xù)配置盤將主導(dǎo)外資的流入。根據(jù)測算，保守估計外資今年將流入3000億元，而考慮到資金回補、全球流動性由緊轉(zhuǎn)松、中國資產(chǎn)優(yōu)勢重現(xiàn)，流入規(guī)?；蛴型_到4000-5000億元超預(yù)期水平，仍將是A股市場今年最重要的增量資金來源之一。

　　03

　　牛熊大周期或面臨切換

　　今日，A股市場迎來修復(fù)性普漲，其中以釀酒為代表的權(quán)重漲幅居前，此外，賽道方向半導(dǎo)體等同樣迎來反彈。

　　目前而言，市場短期回調(diào)風(fēng)險尚未完全釋放。不過，國泰君安證券研究所所長黃燕銘指出，近期大盤指數(shù)開始出現(xiàn)回調(diào)，短期的回調(diào)為未來孕育著新的希望，2023年將是一輪中等級別的牛市。

　　華寶基金內(nèi)擁有十五年投資經(jīng)驗的老將劉自強，近日也罕見發(fā)聲唱多A股。

　　劉自強認為，A股市場一個完整的牛熊周期大概是4年半左右。這一輪市場從2019年開始上漲，2019、2020年連續(xù)兩年基金回報收益率非常高。隨著2021年的結(jié)構(gòu)性行情和2022年的下跌，哪怕這一輪周期相對長，2023年也是這一輪周期調(diào)整的尾聲。

　　現(xiàn)在的估值水平與歷史的極端低位水平，相差并不特別遠。所以總體上，他對2023年樂觀。但因為處在周期調(diào)整的末端，以及下一個新周期的初始，所以即使向上，也是偏震蕩，整體漲幅不會特別高。

　　風(fēng)格上，劉自強認為，上半年偏價值的方向更優(yōu)，具體有4個看好的行業(yè)：

　　第一類是整個消費類板塊；第二類是醫(yī)藥類；第三類是大金融板塊，包括券商、保險，也包括銀行；第四類是房地產(chǎn)板塊，作為估值修復(fù)的板塊，不如大金融有性價比，但好處是2023年政策確定性最高，地產(chǎn)股本身性價比沒有那么好，但上下游產(chǎn)業(yè)鏈還有機會。

　　隨著市場信心逐漸恢復(fù)，下半年會向成長切換，包括電子、半導(dǎo)體，還有高端制造。