● 本報(bào)記者昝秀麗

　　證監(jiān)會(huì)2月17日公布《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購(gòu)實(shí)施辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《責(zé)令回購(gòu)辦法》)，自公布之日起施行?！敦?zé)令回購(gòu)辦法》明確回購(gòu)價(jià)格、回購(gòu)程序、方式等，還規(guī)定了三類股票不得被納入回購(gòu)范圍。證監(jiān)會(huì)作出責(zé)令回購(gòu)決定的，交易所可按照業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)發(fā)行人股票實(shí)施停牌。

　　根據(jù)《責(zé)令回購(gòu)辦法》，股票的發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，已經(jīng)發(fā)行并上市的，證監(jiān)會(huì)可以依法責(zé)令發(fā)行人回購(gòu)欺詐發(fā)行的股票，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買(mǎi)回股票(以下統(tǒng)稱回購(gòu))，但發(fā)行人和負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人明顯不具備回購(gòu)能力，或者存在其他不適合采取責(zé)令回購(gòu)措施情形的除外。

　　關(guān)于回購(gòu)對(duì)象方面，回購(gòu)對(duì)象為本次欺詐發(fā)行至揭露日或者更正日期間買(mǎi)入股票，且在回購(gòu)方案實(shí)施時(shí)仍然持有股票的投資者。有關(guān)揭露日與更正日，參照最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的相關(guān)規(guī)定確定。

　　同時(shí)，《責(zé)令回購(gòu)辦法》規(guī)定了三類股票不得被納入回購(gòu)范圍：一是對(duì)欺詐負(fù)有責(zé)任的董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人等持有的股票；二是對(duì)欺詐發(fā)行負(fù)有責(zé)任的承銷商因包銷買(mǎi)入的股票；三是投資者知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉發(fā)行人在證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容后買(mǎi)入的股票。

　　關(guān)于回購(gòu)價(jià)格方面，《責(zé)令回購(gòu)辦法》提出，發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人回購(gòu)股票的，應(yīng)當(dāng)以基準(zhǔn)價(jià)格回購(gòu)；投資者買(mǎi)入股票價(jià)格高于基準(zhǔn)價(jià)格的，以買(mǎi)入股票價(jià)格作為回購(gòu)價(jià)格。有關(guān)基準(zhǔn)價(jià)格的計(jì)算方法，參照《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》確定。發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人在證券發(fā)行文件中承諾的回購(gòu)價(jià)格高于前述價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)以承諾的價(jià)格回購(gòu)股票。

　　關(guān)于回購(gòu)程序、方式和回購(gòu)后股票的處理方面，證監(jiān)會(huì)作出如下規(guī)定。一是證監(jiān)會(huì)作出責(zé)令回購(gòu)決定后，發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在決定書(shū)要求的期限內(nèi)制定回購(gòu)方案，并在制定方案后二個(gè)交易日內(nèi)向符合條件的投資者發(fā)出回購(gòu)要約。二是發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)協(xié)助制定、實(shí)施股票回購(gòu)方案。三是證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人等制定和實(shí)施股票回購(gòu)方案提供必要協(xié)助，并積極配合責(zé)令回購(gòu)決定的執(zhí)行。四是發(fā)行人實(shí)施回購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)自股票回購(gòu)方案實(shí)施完畢之日起十日內(nèi)注銷其回購(gòu)的股票。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人買(mǎi)回股票的，可以自行予以處理，《責(zé)令回購(gòu)辦法》不作限制。