特約 | 李濤

　　考慮到ChatGPT下游的商業(yè)化落地還面臨諸多挑戰(zhàn)，目前相對更關注因需求持續(xù)釋放而受益的算力板塊和因數字經濟發(fā)展受益的數據要素板塊。

　　自去年11月問世后，AI聊天機器人ChatGPT僅2個多月月活用戶超1億。據SimilarWeb數據，2023年1月ChatGPT官網總訪問量為6.16億次。每次用戶ChatGPT互動，產生的算力云服務成本約0.01美元。另據科技云報道，如果使用總投資30.2億元、算力500P的數據中心來支撐ChatGPT的運行，至少需要7~8個這樣的數據中心，基礎設施的投入都是以百億計的。

　　資本市場上，相關主題板塊和個股持續(xù)走強，尤其是算力和數據要素賽道相關標的。截至2月16日收盤， ChatGPT指數年內漲幅已經超過56%，其中領頭羊為某人工智能數據資源服務商，公司今年以來漲幅超過280%。資料顯示，該公司作為科創(chuàng)板中的一員，其于2021年8月1日上市，當前是國內領先的AI數據專業(yè)提供商。不過從該股年報預報來看卻增收不增利，凈利潤預計同比下降5.08%至11.41%。

　　ai芯片、AI數據服務細分機會

　　成為算力板塊“重中之重”

　　ChatGPT帶動超算算力需求3年或將提升超過10倍。ChatGPT未來3年或將拉動千億級ICT硬件投資需求。根據OpenAI測算，ChatGPT為代表的人工智能產品要持續(xù)運營，所需要消耗的計算資源每3~4個月就要翻一倍。

　　實際上，算力、算法、數據是人工智能的三要素。其中算力稱得上是算法和數據的基礎設施，其大小決定了數據處理能力的強弱。因此，算力產業(yè)需求廣闊，“東數西算”工程正式啟動之后，算力逐步賦能千行百業(yè)，包括人臉識別、自動輔助駕駛系統、地質勘探、高端制造等。

　　據測算，算力如果每投入1元，將帶動3元~4元的經濟產出。2021年我國算力產業(yè)規(guī)模達到2.6萬億元，直接和間接分別帶動經濟總產出2.2萬億元和8.2萬億元。另有統計，我國算力總規(guī)模近5年年均增速超過25%。

　　隨著國內廠商相繼布局類似模型，算力需求或將進一步釋放，算力基礎設施產業(yè)有望迎來增長新周期。其中，產業(yè)鏈的供給端核心環(huán)節(jié)或將率先受益，投資者或可重點關注算力芯片，人工智能數據服務商相關環(huán)節(jié)上布局較早、技術突破較成熟的優(yōu)質龍頭企業(yè)，以及提供IDC算力服務相關的數據中心，而投資最核心的原則就是布局賽道龍頭股。