富榮信息技術(shù)混合基金經(jīng)理李延崢近期發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為，在今年宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩，市場(chǎng)的流動(dòng)性應(yīng)該好于去年。從整體上來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)今年A股有望震蕩向上。對(duì)應(yīng)到具體投資上，他表示，在市場(chǎng)情緒高漲時(shí)，可能會(huì)在板塊內(nèi)做一定的高低切換。

　　而在整體市場(chǎng)的趨勢(shì)和節(jié)奏方向上，主要關(guān)注三條主線：第一是周期視角下困境反轉(zhuǎn)的公司。計(jì)算機(jī)、電子都是困境反轉(zhuǎn)的典型，比如模擬芯片、功率芯片、政務(wù)信息化等公司，今年可能會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)向上的情況。第二是自主可控，國(guó)產(chǎn)替代下的半導(dǎo)體設(shè)備和信創(chuàng)。其中，半導(dǎo)體行業(yè)與計(jì)算機(jī)類(lèi)似，都是屬于困境反轉(zhuǎn)的邏輯，但半導(dǎo)體的周期拐點(diǎn)可能要較計(jì)算機(jī)偏后一到兩個(gè)季度。整個(gè)半導(dǎo)體的股價(jià)從去年10月份開(kāi)始已經(jīng)逐步見(jiàn)底，目前半導(dǎo)體龍頭公司披露的2022年業(yè)績(jī)預(yù)告比較差，但股價(jià)反而上漲，說(shuō)明股價(jià)對(duì)周期下行的利空已經(jīng)完成反應(yīng)，到了估值修復(fù)的時(shí)候。預(yù)計(jì)今年Q2或Q3可能會(huì)看到半導(dǎo)體周期底部往上的拐點(diǎn)。第三是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下的消費(fèi)電子，比如汽車(chē)智能化、AR/VR等。