諸多利好性因素助推下，本周A股市場(chǎng)整體行情有所企穩(wěn)，滬指更是持續(xù)沖高收復(fù)3300點(diǎn)關(guān)口。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月，其中3月有望迎來(lái)本輪春季行情的主升段。從配置的角度出發(fā)，科技成長(zhǎng)方向仍然是機(jī)構(gòu)的心頭好，信創(chuàng)、新能源等領(lǐng)域都有機(jī)遇。

　　影響后市投資大事件

　　政府工作報(bào)告：把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置

　　政府工作報(bào)告指出，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入。穩(wěn)定大宗消費(fèi)，推動(dòng)生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)。政府投資和政策激勵(lì)要有效帶動(dòng)全社會(huì)投資，今年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.8萬(wàn)億元，加快實(shí)施“十四五”重大工程，實(shí)施城市更新行動(dòng)，促進(jìn)區(qū)域優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、各展其長(zhǎng)，鼓勵(lì)和吸引更多民間資本參與國(guó)家重大工程和補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)，激發(fā)民間投資活力。

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息安全管理辦法》

　　證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《證券期貨業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息安全管理辦法》，其全面覆蓋了證券期貨關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)者、核心機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)等各類主體，以安全保障為基本原則，對(duì)網(wǎng)絡(luò)和信息安全管理提出規(guī)范要求，主要內(nèi)容包括網(wǎng)絡(luò)和信息安全運(yùn)行、投資者個(gè)人信息保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)和信息安全應(yīng)急處置、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)和信息安全促進(jìn)與發(fā)展、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等。

　　滬深交易所發(fā)布修訂后的滬深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法

　　3月3日，滬深交易所發(fā)布修訂后的滬深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法，并將于3月13日正式實(shí)施。修訂后，滬深股通成分股數(shù)量大幅提高。同時(shí)，基于風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，設(shè)置50億元人民幣日均市值、3000萬(wàn)元人民幣日均成交金額、停牌天數(shù)占比低于50%等調(diào)入要求。

　　機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)

　　中信證券：全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月

　　預(yù)計(jì)高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“強(qiáng)預(yù)期”將逐漸變成現(xiàn)實(shí)，全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月。第二波行情既是增量資金入場(chǎng)的接力，也是中大盤成長(zhǎng)風(fēng)格的接力，建議繼續(xù)把握黃金配置窗口，聚焦產(chǎn)業(yè)邏輯順暢的方向，戰(zhàn)略配置能源、科技、國(guó)防和農(nóng)業(yè)“四大安全”領(lǐng)域，并提高半導(dǎo)體和信創(chuàng)板塊的配置優(yōu)先級(jí)。另外還建議關(guān)注2023年業(yè)績(jī)有較大同比改善空間的行業(yè)，如科技中的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，制造中的風(fēng)光儲(chǔ)，地產(chǎn)鏈中家居、家電等。

　　興業(yè)證券：后市沿兩大線索進(jìn)行布局

　　二季度隨著財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)披露，疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景更加清晰，行業(yè)的極致輪動(dòng)有望收斂，市場(chǎng)也將重新回到景氣驅(qū)動(dòng)、基本面審美模式中，下個(gè)階段的主線也將逐漸浮現(xiàn)。后續(xù)可沿“困境反轉(zhuǎn)”和“強(qiáng)者恒強(qiáng)”兩條線索進(jìn)行挖掘、布局。困境反轉(zhuǎn)中，建議關(guān)注信創(chuàng)、5G、傳媒、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子；強(qiáng)者恒強(qiáng)、景氣延續(xù)的板塊中，關(guān)注軍工、光伏、儲(chǔ)能、汽車零部件。

　　中銀證券：把握TMT科技成長(zhǎng)方向趨勢(shì)性機(jī)會(huì)

　　3月市場(chǎng)開門紅，估值修復(fù)空間進(jìn)一步打開。展望后市，在被動(dòng)去庫(kù)存、擴(kuò)張前期的短周期定位下，大類資產(chǎn)中A股的勝率和絕對(duì)收益比表現(xiàn)最為突出，其中估值提振最為顯著，3月有望迎來(lái)本輪春季行情的主升段。配置方面，建議把握TMT科技成長(zhǎng)方向趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。對(duì)于新能源概念，壓制因素逐步緩解，行業(yè)估值已調(diào)整至較低水平，具備估值修復(fù)的配置機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注景氣確定性高、具備政策催化的風(fēng)光儲(chǔ)。

　　財(cái)通基金：消費(fèi)板塊可能先有Beta行情而后出現(xiàn)分化

　　消費(fèi)升級(jí)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，可能短期會(huì)受多種因素影響，但隨著經(jīng)濟(jì)生活的逐漸恢復(fù)，消費(fèi)升級(jí)是大勢(shì)所趨。2023年市場(chǎng)各板塊都有較多的機(jī)會(huì)，但節(jié)奏可能不同，消費(fèi)板塊可能先有Beta行情而后出現(xiàn)分化。如果經(jīng)濟(jì)基本面和消費(fèi)信心得到進(jìn)一步企穩(wěn)和恢復(fù)，居民的“錢袋子”逐漸變得寬松，那么消費(fèi)板塊的行情可能是全面的。

　　上投摩根基金：計(jì)算機(jī)板塊未來(lái)或有持續(xù)性機(jī)會(huì)

　　包括信創(chuàng)在內(nèi)的計(jì)算機(jī)板塊未來(lái)2-3年或有持續(xù)性機(jī)會(huì)。去年出臺(tái)的一系列政策和文件明確提出了信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。當(dāng)前信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)類似三四年前的軍工行業(yè)，都屬于邊際效應(yīng)明確向上的行業(yè)。在子板塊中，軟件行業(yè)相對(duì)更值得關(guān)注。在細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)先考慮央企和國(guó)企，這類企業(yè)訂單量大，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較高，此外行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)民企也可適當(dāng)關(guān)注。

　　匯豐晉信基金：新能源概念當(dāng)前仍具備較好投資機(jī)會(huì)

　　從全球范圍看，各個(gè)國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)均有非常積極的政策支持措施；從中長(zhǎng)期維度看，新能源產(chǎn)業(yè)包括光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車以及新材料等均還具備較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)生命周期，有望維持較長(zhǎng)時(shí)間的高速增長(zhǎng)，各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均持續(xù)有龍頭公司涌現(xiàn)，該板塊當(dāng)前依然具備較好的投資機(jī)會(huì)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈目前估值已在歷史相對(duì)底部區(qū)域，未來(lái)會(huì)聚焦供給緊張環(huán)節(jié)、盈利改善以及新技術(shù)方向領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。