3月8日，深圳證券交易所對(duì)浙江世寶向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核后，向浙江世寶出具審核問詢函。

　　問詢函顯示，根據(jù)浙江世寶申請(qǐng)文件，報(bào)告期各期，浙江世寶毛利率分別為13.21%、22.86%、19.49%和16.74%，呈下降趨勢(shì)；浙江世寶的主要原材料為機(jī)加工件、標(biāo)準(zhǔn)件、電子元器件、毛坯件(鐵鑄件、鋁鑄件)、密封件、生鐵等，直接材料占營(yíng)業(yè)成本的比例為58.60%、55.95%、60.74%和62.28%；應(yīng)收賬款余額分別為45,586.46萬元、37,871.51萬元、41,803.93萬元和44,538.93萬元，存貨賬面價(jià)值分別為21,683.80萬元、25,437.13萬元、32,915.12萬元及38,766.30萬元，呈逐年上升趨勢(shì)。截至2022年9月30日，浙江世寶貨幣資金余額為17,233.43萬元，交易性金融資產(chǎn)余額為11,464.85萬元。報(bào)告期內(nèi)，浙江世寶與個(gè)別供應(yīng)商之間存在轉(zhuǎn)貸情形，存在寄售業(yè)務(wù)模式。

　　深交所要求浙江世寶補(bǔ)充說明：結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、下游需求、浙江世寶行業(yè)地位、在手訂單情況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品銷售價(jià)格和原材料價(jià)格變化趨勢(shì)等情況，量化分析說明浙江世寶毛利率呈下降趨勢(shì)的原因，與可比公司是否一致；結(jié)合原材料備貨周期、生產(chǎn)周期、價(jià)格波動(dòng)情況，說明原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)浙江世寶業(yè)績(jī)影響及應(yīng)對(duì)措施，并對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行敏感性分析；結(jié)合業(yè)務(wù)模式、信用政策、應(yīng)收賬款賬齡、周轉(zhuǎn)率、可比公司情況，說明應(yīng)收賬款余額較高的原因，截至目前回款情況，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；結(jié)合存貨產(chǎn)品類別、備貨情況、在手訂單、存貨周轉(zhuǎn)率、期后結(jié)轉(zhuǎn)、可比公司等情況，說明期末存貨余額逐年上升的原因，與收入增長(zhǎng)是否匹配，結(jié)合存貨結(jié)構(gòu)、賬齡分布及占比、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提政策等情況，說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，與可比公司是否存在較大差異；貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)具體存放情況，是否存在使用受限、被關(guān)聯(lián)方占用等情況，結(jié)合大額貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)的持有和使用計(jì)劃，說明本次募集資金規(guī)模的合理性；最近一期末是否存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資(包括類金融業(yè)務(wù))的情形，自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，已實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資(包括類金融投資)情況，是否已從本次募集資金總額中扣除；轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)開展具體明細(xì)情況，與交易對(duì)手方是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的發(fā)生背景和原因，是否履行相關(guān)內(nèi)部決策審批程序，是否存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用或資金體外循環(huán)粉飾業(yè)績(jī)等不規(guī)范情況，目前是否繼續(xù)存在轉(zhuǎn)貸行為；寄售模式是否為行業(yè)慣例，寄售模式的原因、主要客戶、銷售金額及占比情況，寄售模式的收入確認(rèn)方法與非寄售模式是否存在差異。

　　問詢函顯示，浙江世寶本次募集資金總額不超過118,000萬元，擬投向新增年產(chǎn)60萬臺(tái)套汽車智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)技術(shù)改造項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目一)、汽車智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)及關(guān)鍵部件建設(shè)項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目二)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車轉(zhuǎn)向線控技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目三)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。項(xiàng)目一預(yù)計(jì)新增智能電液循環(huán)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、智能電動(dòng)循環(huán)球轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和齒條式電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)(R-EPS)的產(chǎn)能分別為12萬、18萬和30萬臺(tái)套；項(xiàng)目二預(yù)計(jì)將新增智能電液循環(huán)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、智能電動(dòng)循環(huán)球轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、機(jī)械轉(zhuǎn)向管柱、電動(dòng)轉(zhuǎn)向管柱和中間軸的產(chǎn)能分別為8萬、16萬、100萬臺(tái)、140萬和300萬臺(tái)套。項(xiàng)目一和項(xiàng)目二預(yù)計(jì)年均銷售收入分別為99,359.04萬元、195,042.22萬元，年均凈利潤(rùn)分別為7,319.76萬、14,928.79萬元，平均毛利率分別為22.21%、24.42%。項(xiàng)目三系研發(fā)項(xiàng)目，不直接產(chǎn)生收益。2021年和2022年前三季度，浙江世寶銷售收入分別為117,791.58萬元、92,673.60萬元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為160.92萬元、-1,446.26萬元，毛利率分別為19.49%、16.74%。截至2022年9月30日，浙江世寶液壓循環(huán)球轉(zhuǎn)向器、齒輪齒條轉(zhuǎn)向器的產(chǎn)能利用率分別為43.13%、75.15%。

　　深交所要求浙江世寶補(bǔ)充說明：結(jié)合項(xiàng)目一和項(xiàng)目二擬生產(chǎn)產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)品在產(chǎn)能、工藝技術(shù)、人員、管理、生產(chǎn)設(shè)備、采購(gòu)渠道及供應(yīng)商、銷售模式及目標(biāo)客戶等方面的區(qū)別和聯(lián)系，說明本次募投資金是否投向主營(yíng)業(yè)務(wù)；結(jié)合2021年下半年起下游商用車整體需求下滑、商用車轉(zhuǎn)向產(chǎn)品毛利率下降、乘用車轉(zhuǎn)向產(chǎn)品毛利率相對(duì)商用車低、鋁等原材料價(jià)格持續(xù)上漲、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、浙江世寶市場(chǎng)占有率、客戶儲(chǔ)備及在手訂單、項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)幅度、目前的液壓循環(huán)球轉(zhuǎn)向器和齒輪齒條轉(zhuǎn)向器產(chǎn)能利用率較低、浙江世寶毛利率持續(xù)下滑、扣非后虧損等情況，說明項(xiàng)目一和項(xiàng)目二新增產(chǎn)能規(guī)模的合理性，特別是新增商用車相關(guān)的智能電動(dòng)循環(huán)球轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和智能電液循環(huán)球轉(zhuǎn)向系統(tǒng)產(chǎn)能的必要性和合理性，是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)，擬采取的產(chǎn)能消化措施；結(jié)合浙江世寶同類產(chǎn)品目前的產(chǎn)能、銷售收入、毛利率、費(fèi)用率、可比公司情況等，說明項(xiàng)目一和項(xiàng)目二效益測(cè)算的謹(jǐn)慎性和合理性，募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)年均銷售收入、年均凈利潤(rùn)和毛利率均高于浙江世寶2021年相應(yīng)數(shù)據(jù)的合理性；募投項(xiàng)目目前進(jìn)展情況、已投資金額及資金來源，本次募集資金是否包含董事會(huì)前投入的資金，資本性支出比例是否符合相關(guān)要求，并結(jié)合浙江世寶的資金及現(xiàn)金流情況、對(duì)外投資情況、借款情況等，說明本次補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模的合理性；結(jié)合本次募投項(xiàng)目、前次募投項(xiàng)目、現(xiàn)有資本性支出未來新增折舊攤銷費(fèi)用情況，量化分析說明新增折舊攤銷對(duì)未來盈利能力的影響；本次募投項(xiàng)目是否存在尚未履行的前置審批程序。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：董安琪