周五大小指數(shù)出現(xiàn)分化，上證指數(shù)受藍(lán)籌股拖累收跌0.64%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)小幅收漲。兩市合計(jì)成交1.07萬(wàn)億，量能連續(xù)兩日達(dá)到萬(wàn)億水平。盤面上，科技股繼續(xù)活躍，互聯(lián)網(wǎng)、AIGC概念、網(wǎng)絡(luò)游戲、ChatGPT概念、軟件服務(wù)等板塊領(lǐng)漲，電信運(yùn)營(yíng)、建筑、石油、CXO概念等板塊走弱拖累指數(shù)。兩市個(gè)股漲跌參半，兩市共有41只個(gè)股漲逾9%?？傮w來(lái)看，市場(chǎng)仍是結(jié)構(gòu)性分化行情，大科技仍是最具賺錢效應(yīng)的投資主線。

　　當(dāng)日北向資金多空基本平衡，全天合計(jì)賣出凈額僅為2.34億元，終結(jié)了此前連續(xù)9日凈流入的趨勢(shì)。具體來(lái)看，滬股通凈流出17.01億元，深股通凈流入14.66億元，內(nèi)部出現(xiàn)了明顯的分化，北向資金日內(nèi)更加青睞深市個(gè)股。全周來(lái)看，北向資金累計(jì)凈買入109.21億元，連續(xù)兩周實(shí)現(xiàn)凈流入。本周美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25BP，上半年結(jié)束本輪加息周期概率較大，這是我們此前反復(fù)強(qiáng)調(diào)的觀點(diǎn)。在硅谷銀行破產(chǎn)、瑞士信貸危機(jī)等海外風(fēng)險(xiǎn)尚未出清的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)政策存在邊際寬松的可能，美元指數(shù)易跌難漲，人民幣匯率相對(duì)堅(jiān)挺。再加上美國(guó)有經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期，而中國(guó)今年經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇通道，中國(guó)資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，有利于吸引外資繼續(xù)增配A股市場(chǎng)的核心資產(chǎn)。

　　越聲理財(cái)再次強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和方向比指數(shù)漲跌更重要。國(guó)內(nèi)今年是弱復(fù)蘇，在探索中國(guó)特色估值體系大背景下，低估值的央企國(guó)企有望迎來(lái)估值重塑，低估值藍(lán)籌股有望托底指數(shù)，市場(chǎng)沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)走勢(shì)上來(lái)看，上證指數(shù)目前依然沒(méi)有打破箱體震蕩格局，2月份至今主要在3216點(diǎn)至3342點(diǎn)區(qū)間震蕩;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)調(diào)整至去年四季度的底部區(qū)域附近后，近日開始啟動(dòng)了超跌反彈行情，反彈力度和高度仍需進(jìn)一步觀察。但市場(chǎng)仍是存量資金博弈，資金會(huì)有蹺蹺板效應(yīng)，并且有量化資金交易助漲助跌，行情維持結(jié)構(gòu)性分化特征，板塊表現(xiàn)差異極大，可以說(shuō)一半是海水一半是火焰。因此，當(dāng)前市場(chǎng)的重點(diǎn)是把握板塊熱點(diǎn)，而不是僅僅只關(guān)注指數(shù)的漲跌。

　　科技股是主流資金的主戰(zhàn)場(chǎng)。政策面上，最新工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)科技政策要自立自強(qiáng)，要完善新型舉國(guó)體制，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策不斷落地。行業(yè)景氣度方面，海內(nèi)外科技巨頭加入AI競(jìng)賽，消費(fèi)電子下半年有望迎來(lái)周期反轉(zhuǎn)，以計(jì)算機(jī)、通信為代表的TMT板塊今年業(yè)績(jī)將迎來(lái)高增長(zhǎng)。資金面上，最近龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)科技龍頭股，并且總體配置比例不高，仍有加倉(cāng)空間，繼續(xù)推動(dòng)科技股演繹上攻行情。因此，要繼續(xù)重視科技股的投資機(jī)會(huì)，關(guān)注AI+、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信創(chuàng)、通信、半導(dǎo)體等板塊。