開(kāi)門紅!昨天是4月第一個(gè)交易日，A股實(shí)現(xiàn)高開(kāi)高走，放量大漲。事實(shí)上，剛剛過(guò)去的一季度，北向資金瘋狂掃貨的節(jié)奏貫徹始終，嶄新的二季度正式起航，匯總多家券商策略，兩條線索逐漸浮現(xiàn)。

　　兩市成交額創(chuàng)年內(nèi)新高

　　昨日A股表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，成交額創(chuàng)下年內(nèi)新高，“牛市旗手”券商股再次活躍。截至收盤，滬指漲0.72%，深證成指漲1.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.7%。盤面上，以AI為代表的科技股全面開(kāi)花，總體上個(gè)股漲多跌少，逾3200只個(gè)股上漲。

　　事實(shí)上，隨著科技主線的活躍，近期a股成交量迅速回暖，頻頻上破萬(wàn)億大關(guān)。昨日滬深兩市成交12530億元，較上個(gè)交易日大幅放量2997億元，創(chuàng)今年以來(lái)新高。此外，“牛市旗手”券商股躁動(dòng)?？萍?萬(wàn)億成交+“牛市旗手”，三大信號(hào)閃耀令投資者浮想聯(lián)翩。

　　盤面上看，人工智能賽道井噴，半導(dǎo)體、芯片概念強(qiáng)勢(shì)拉升，券商、石油、傳媒、家居、地產(chǎn)、保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)等板塊均走強(qiáng)，醫(yī)藥、食品飲料、汽車等板塊小幅走低;CPO概念、AI概念、信創(chuàng)、網(wǎng)游概念等表現(xiàn)活躍。

　　中信證券指出，一季度A股分別經(jīng)歷了價(jià)值、成長(zhǎng)和主題的明顯估值修復(fù)，成長(zhǎng)類表現(xiàn)亮眼;展望二季度，全球流動(dòng)性和國(guó)內(nèi)基本面兩大拐點(diǎn)已基本確立，并將在4月得到宏觀數(shù)據(jù)和A股財(cái)報(bào)兩個(gè)層面的驗(yàn)證，疊加外部金融風(fēng)險(xiǎn)與地緣擾動(dòng)明顯改善，預(yù)計(jì)A股全年第二個(gè)關(guān)鍵做多窗口將在4月開(kāi)啟。

　　外資一季度掃貨細(xì)節(jié)盤點(diǎn)

　　近日有高盛分析師表示，中國(guó)加快資本市場(chǎng)改革，令A(yù)股市場(chǎng)對(duì)許多外國(guó)投資者來(lái)說(shuō)更具“可投資性”。滬深港通標(biāo)的范圍擴(kuò)大可能會(huì)在未來(lái)3年分別增加北向和南向資金流入約600億美元和100億美元。

　　實(shí)際上，一季度北向資金瘋狂掃貨的節(jié)奏貫徹始終。數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日北向資金持倉(cāng)市值為2.52萬(wàn)億元。一季度北向資金持倉(cāng)市值增加2760億元，計(jì)算凈流入的1859.88億元后，北向資金一季度浮盈約900億元。一季度北向資金對(duì)1912只股票的持股數(shù)增加，對(duì)其中23只股票的持股增加數(shù)超過(guò)1億股。對(duì)京東方A持股增加數(shù)最多，為15.58億股;對(duì)分眾傳媒（002027）、中國(guó)鋁業(yè)（601600）持股分別增加5.55億股、4.48億股。

　　從行業(yè)情況來(lái)看，截至一季度末，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，北向資金對(duì)食品飲料、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物行業(yè)的持倉(cāng)市值居前，分別為3585.48億元、3317.61億元、2149.45億元。據(jù)數(shù)據(jù)估算，一季度北向資金加倉(cāng)電力設(shè)備、食品飲料、電子行業(yè)金額居前，分別達(dá)283.20億元、271.89億元、246.85億元;對(duì)煤炭、房地產(chǎn)、家用電器行業(yè)減倉(cāng)金額居前，分別為62.07億元、29.49億元、20.16億元。

　　“聰明錢”的選擇是否真的如傳說(shuō)中那般“神勇”?總體來(lái)看，一季度北向資金持股增加數(shù)居前十的股票均上漲，洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993）漲幅最大，達(dá)31.65%，京東方A漲幅也超過(guò)30%。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，北向資金一季度加倉(cāng)金額均超240億元的電力設(shè)備、食品飲料、電子行業(yè)漲跌幅分別為-0.36%、4.41%、15.50%。

　　二季度券商看好兩條主線

　　嶄新的二季度正式起航，4月券商青睞哪些板塊和個(gè)股?縱觀10家券商的金股策略，兩條線索若隱若現(xiàn)。

　　一是以TMT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)。細(xì)分賽道為ChatGPT、AI、算力等，科大訊飛（002230）獲得了三次推薦。第二條則是估值合理，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的一季報(bào)行情。以傳統(tǒng)的新能源、醫(yī)美行業(yè)為代表。寧德時(shí)代（300750）、愛(ài)美客（300896）都獲得了三次推薦。

　　興證策略指出，本輪數(shù)字經(jīng)濟(jì)行情或類似當(dāng)年的核心資產(chǎn)與新能源?；久婧驼攮h(huán)境的雙重驅(qū)動(dòng)或支撐“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”穿越短期的交易擁擠，繼續(xù)形成市場(chǎng)中期的主線聚焦方向。此外，3月以來(lái)市場(chǎng)資金面整體回暖，其中外資配置盤更再次加速流入并重點(diǎn)加倉(cāng)TMT方向，也將為“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”行情的延續(xù)提供支撐。

　　中信建投（601066）向白名單客戶通過(guò)問(wèn)卷星形式發(fā)送了調(diào)研問(wèn)卷，主題為如何看待TMT風(fēng)格的持續(xù)性。調(diào)查結(jié)果顯示，85.6%的參與投資者認(rèn)為TMT行情未完，中期趨勢(shì)向好;71%的參與投資者認(rèn)為本輪行情可類比2013年互聯(lián)網(wǎng)+行情，數(shù)字經(jīng)濟(jì)大有看點(diǎn)。

　　除了以TMT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)外，不少券商將目光投向了估值較為合理，行業(yè)整體增速較高的行業(yè)。因此，以寧德時(shí)代、愛(ài)美客為首的老龍頭能被券商集中推薦。

　　浙商證券（601878）指出，需求快速回暖+醫(yī)院積極促銷，醫(yī)美加速?gòu)?fù)蘇。一方面，短期受益于醫(yī)美疫后修復(fù)確定性強(qiáng)，速度快。輕醫(yī)美項(xiàng)目多療程、高復(fù)購(gòu)、高粘性且核心客戶面向收入穩(wěn)定的中高消費(fèi)人群，消費(fèi)力更有保障。另一方面，中長(zhǎng)期受益于滲透率和消費(fèi)頻次的雙重提升。中國(guó)醫(yī)美滲透率仍為個(gè)位數(shù)，在市場(chǎng)教育、技術(shù)升級(jí)、消費(fèi)下沉等驅(qū)動(dòng)下保持高增長(zhǎng)。