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　　人工智能概念高位分化

　　市場(chǎng)震蕩調(diào)整中尋找低吸機(jī)會(huì)

　　昨日，A股震蕩調(diào)整，滬指在前期突破新高后全天弱勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指同步下挫，僅科創(chuàng)50小幅收漲。“五一”臨近，旅游股表現(xiàn)搶眼，而中字頭個(gè)股和AI板塊雙雙回調(diào)。市場(chǎng)賺錢效應(yīng)減弱，但成交依舊維持在萬億元規(guī)模，北向資金凈流出了9億元。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，臨近“五一”假期，資金對(duì)消息空窗期或有所顧慮，活躍度有所降低，策略上建議關(guān)注整理后的低吸節(jié)點(diǎn)。

　　中字頭個(gè)股與AI板塊同步跳水

　　昨日A股盤面上，中字頭個(gè)股罕見與AI板塊同步跳水，階段高位出現(xiàn)籌碼松動(dòng)。三大運(yùn)營商早盤即顯露回調(diào)姿態(tài)，收盤跌幅均超過3%，中國中鐵（601390）、中國交建（601800）、中國建筑尾盤均出現(xiàn)明顯獲利盤出逃痕跡。稀土板塊跌幅居前，中國稀土（000831）跌超4%。AI+方向午后突發(fā)跳水，工業(yè)富聯(lián)（601138）閃崩跌停，浪潮信息（000977）回吐近8%漲幅收跌1%，中科曙光（603019）炸板后一路回落，收盤漲幅不足4%；三六零（601360）、昆侖萬維（300418）、科大訊飛（002230）等熱門股集體殺跌。

　　但光模塊CPO板塊漲勢(shì)依舊，聯(lián)特科技（301205）大漲15.96%，劍橋科技（603083）盡管下午盤多次炸板但均迅速回封，太辰光（300570）、光迅科技（002281）、博創(chuàng)科技（300548）、銘普光磁（002902）等個(gè)股紛紛上漲。聯(lián)特科技龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，昨日上榜營業(yè)部席位全天成交2.19億元，占當(dāng)日總成交金額比例為22.86%。其中，機(jī)構(gòu)買入5243.09萬元，賣出2049.93萬元，合計(jì)凈買入3193.16萬元。

　　“五一”臨近，旅游股表現(xiàn)搶眼，西安旅游（000610）、西藏旅游（600749）、曲江文旅（600706）漲停，西域旅游（300859）、米奧會(huì)展（300795）漲逾10%。但大部分消費(fèi)復(fù)蘇行業(yè)表現(xiàn)不佳，建材、有色、地產(chǎn)、汽車、能源、家居全線下滑，新華聯(lián)（000620）下修業(yè)績一字跌停，江山歐派（603208）、潮宏基（002345）、喜臨門（603008）等家用輕工個(gè)股跌逾5%，國際醫(yī)學(xué)（000516）、奧園美谷（000615）、名臣健康（002919）等醫(yī)美概念股跌逾4%。

　　總體看，昨日A股跌多漲少，近3400只下跌，不足1600只上漲，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較弱。截至收盤，上證指數(shù)跌0.68%報(bào)3370.13點(diǎn)，深證成指跌0.84%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%。A股全天成交1.08萬億元，午后指數(shù)跳水前后量能明顯放大。但北向資金尾盤競(jìng)價(jià)附近再度明顯回流，全天凈賣出9億元。

　　關(guān)注整理后的低吸節(jié)點(diǎn)

　　“上證指數(shù)午后表現(xiàn)低迷，臨近尾盤回落明顯，好在分時(shí)成交量并未顯著放大，說明恐慌情緒尚且可控。日線級(jí)別上，主板多頭趨勢(shì)依舊保持良好，當(dāng)下處于偏離均線后的回踩狀態(tài)，接下來注意5日線以及前期平臺(tái)上沿的支撐力度。創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)低迷，日線圖中結(jié)束連陽格局，重心再度下移，而且創(chuàng)藍(lán)籌品種配合度也不高，短期預(yù)計(jì)將繼續(xù)維持震蕩格局，注意2400點(diǎn)附近的支撐作用。”源達(dá)投資顧問王玉倩昨日盤后從技術(shù)面上對(duì)A股分析稱。

　　年初以來，A股市場(chǎng)已由春節(jié)前“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”轉(zhuǎn)向至“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期”。華創(chuàng)證券認(rèn)為，近期隨著國內(nèi)基本面數(shù)據(jù)的不斷發(fā)布，經(jīng)濟(jì)的“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”趨勢(shì)已初步顯現(xiàn)，如3月社融新增數(shù)據(jù)、3月出口數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等等，均從不同角度顯示了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇確認(rèn)?；ㄆ熘袊?jīng)濟(jì)意外指數(shù)更清晰地顯示了“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”轉(zhuǎn)向“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期”的過程。指數(shù)在2023年1月16日迎來階段最低點(diǎn)-78.6，而后大幅反彈，隨著1-3月各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，近期4月13日數(shù)據(jù)已創(chuàng)出階段新高162.3。

　　進(jìn)入季報(bào)期，華創(chuàng)證券認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)格已開始再均衡，順周期有望重新定價(jià)強(qiáng)現(xiàn)實(shí)。而對(duì)于部分擔(dān)憂的“弱預(yù)期”，其認(rèn)為，重要會(huì)議后的政策仍將保持偏暖，若重現(xiàn)2021年從穩(wěn)增長到調(diào)結(jié)構(gòu)，制造業(yè)有望成為調(diào)研的集中地，如機(jī)械、電子、汽車、電新等。政策再發(fā)力，“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”復(fù)蘇將重新定價(jià)，如有色、建筑建材、地產(chǎn)鏈等。

　　“鑒于午后波動(dòng)加大，說明資金分歧依舊存在，而且從時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，臨近假期，往往假期前資金或?qū)?huì)對(duì)消息空窗期有所顧慮，因此活躍度也有所降低。策略上，建議切忌盲目操作，更多關(guān)注整理后的低吸節(jié)點(diǎn)?！蓖跤褓贿M(jìn)一步分析稱。

　　02

　　華工科技：光模塊業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈布局

　　華工科技（000988）脫胎于華中科技大學(xué)，經(jīng)過多年的技術(shù)、產(chǎn)品積淀，形成了以激光加工技術(shù)為重要支撐的智能制造裝備業(yè)務(wù)，以信息通信技術(shù)為重要支撐的光聯(lián)接、無線聯(lián)接業(yè)務(wù)，以敏感電子技術(shù)為重要支撐的傳感器以及激光防偽包裝業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)格局，面向國內(nèi)、國際兩個(gè)市場(chǎng)，拓展新能源、智能制造兩大增長極。

　　在大模型的框架下，每一代GPT模型的參數(shù)量均高速擴(kuò)張，同時(shí)，預(yù)訓(xùn)練的數(shù)據(jù)量需求亦快速提升。隨著ChatGPT快速滲透、落地應(yīng)用，將大幅提振算力需求。因此，算力網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展對(duì)骨干網(wǎng)絡(luò)和大型數(shù)據(jù)中心亦提出了更高要求，作為算力網(wǎng)絡(luò)最底層基礎(chǔ)的光通信行業(yè)迎來發(fā)展良機(jī)，而光模塊作為產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，在CPO等多個(gè)技術(shù)革新的加持下，需求有望迎來爆發(fā)。公司具備從芯片—TO—器件—模塊的垂直整合能力，市場(chǎng)占有率處于行業(yè)領(lǐng)先地位，800G硅光模塊產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)突破。