訊(記者張凌之)7月7日，大江洪流資產(chǎn)執(zhí)行董事、CEO姜昧軍對記者表示，在總需求不足的狀況下，貨幣政策以及財政政策對于經(jīng)濟的對沖效果顯現(xiàn)，外部沖擊進入穩(wěn)定可預(yù)期的狀態(tài)，而這些積極因素出現(xiàn)惡化的概率要小于改善的空間，當(dāng)前市場機會遠大于風(fēng)險。

　　姜昧軍說，在上半年的市場表現(xiàn)中，以人工智能為代表的科技股行情和以中特估為代表的投資主題受到投資人的廣泛關(guān)注和討論，這兩個熱點也都走出過短期階段性的行情，成為今年上半年A股市場結(jié)構(gòu)性行情的亮點。之所以稱之為短期行情與他們作為當(dāng)下熱點的屬性密不可分。但是無論是人工智能還是中特估，我們都應(yīng)該以理性的角度去看待未來他們的投資價值和投資機會。

　　他表示，雖然國內(nèi)很多機構(gòu)都推出了自己的大模型，但還沒有哪家公司在人工智能技術(shù)或者在消費級應(yīng)用、場景上可以做到引領(lǐng)者。“國內(nèi)目前的人工智能概念也有幾個特點，一個是A股中相關(guān)板塊的漲幅比較大，但港股中的一些處于AI技術(shù)改造、應(yīng)用端的大公司反而漲幅比較小。其次，國內(nèi)A股中AI主題的上市公司多以替代型的中小型公司為主?！?/p>

　　其次從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和競爭角度，姜昧軍表示，從國外的經(jīng)驗來看，人工智能的競爭不光體現(xiàn)在技術(shù)層面的競爭上，如果考慮到人力以及其他相關(guān)的成本投入，人工智能技術(shù)和應(yīng)用的競爭無疑是一場激烈的軍備競賽。這對于小公司和絕大多數(shù)涉足其中的中型公司而言將是非常殘酷的，也更不會有小公司在這一過程中突然出乎意料的拔地而起。所以，“雖然我們看好人工智能在提高生產(chǎn)率上的價值，但從競爭角度來說，人工智能領(lǐng)域接下來大概率會出現(xiàn)劇烈的分化。而這種分化也將不僅僅體現(xiàn)在人工智能行業(yè)中，還會體現(xiàn)在更多的領(lǐng)域中。未來更可能發(fā)生的是，一些真正有技術(shù)含量以及受益于人工智能技術(shù)而產(chǎn)生脫胎換骨變化的行業(yè)和企業(yè)，他們將會獲得更多市場的認可和關(guān)注?！?/p>

　　總體來看，姜昧軍看好人工智能，但在比較和發(fā)展的視角下，更多的是希望投資者注意當(dāng)前及未來的相關(guān)風(fēng)險。

　　對于中特估板塊，姜昧軍認為更應(yīng)該從被低估和價值再挖掘的角度去看待，他們本質(zhì)上是兩類企業(yè)，各有不同的特點和投資價值。姜昧軍表示，中特估多是中字頭企業(yè)，這些企業(yè)往往具有現(xiàn)金流充沛，承載著國家重大資源能力、或者處于國家重大戰(zhàn)略行業(yè)的龍頭企業(yè)地位的特點。除此之外，這些公司在兩市中處于估值最低的板塊中，分紅率比較高。這些特征也是市場以往有共識的。而中特估未來的價值重估我認為可能會在兩個方面展開，一個是受益于國內(nèi)資本市場中的投資者分層趨勢，一個是受益于承載國家重大戰(zhàn)略和基礎(chǔ)設(shè)施功能所帶來的成長空間和持續(xù)性。