7月14日，東吳基金披露了旗下產(chǎn)品東吳移動互聯(lián)混合第二季度報告。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，東吳移動互聯(lián)混合A以今年以來74.69%的回報率位列全市場基金業(yè)績首位，超過今年以來漲勢迅猛的游戲類ETF產(chǎn)品。

　　二季報顯示，東吳移動互聯(lián)混合規(guī)模增長迅速。截至二季度末，該基金總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到7.77億元，環(huán)比增超440%。

　　精準(zhǔn)抓住AI主線

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，由基金經(jīng)理劉元海管理的東吳移動互聯(lián)混合A，以今年來74.69%的回報率位列基金業(yè)績首位。此外，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，東吳移動互聯(lián)混合A近一年回報31.67%，近三年回報90.77%。值得一提的是，由劉元海管理的另外一只產(chǎn)品東吳新趨勢價值線混合以70.02%的成績緊跟其后。

　　從今年以來的業(yè)績單上看，劉元海管理的三只基金業(yè)績已經(jīng)超過了今年漲勢“兇猛”的游戲類ETF產(chǎn)品，如華夏中證動漫游戲ETF聯(lián)接、國泰中證動漫游戲ETF聯(lián)接等。

　　長期來看，天天基金網(wǎng)顯示，截至7月13日，三年期業(yè)績方面，前海開源公用事業(yè)股票以160.37%的回報率位列主動權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績首位；五年期業(yè)績方面，金鷹信息產(chǎn)業(yè)股票A以285.86%的回報率位列主動權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績首位。

　　調(diào)倉換股方面，與一季度末相比，東吳移動互聯(lián)混合在二季度加倉了天孚通信、中際旭創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、科大訊飛、中科曙光，減倉了金山辦公，立訊精密、德賽西威、韋爾股份、工業(yè)富聯(lián)成為新增重倉股。其中，立訊精密成為其第一大重倉股。

　　受益于AI投資浪潮，東吳移動互聯(lián)混合不僅在今年以來取得了不錯的業(yè)績成績，其規(guī)模增長也十分迅速。截至二季度末，該基金總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到7.77億元，與一季度末的1.43億元相比，增長超440%。

　　看好算力、電子半導(dǎo)體、汽車智能化

　　劉元海在東吳移動互聯(lián)混合二季報中表示：“春節(jié)后，我們判斷以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)有望帶來一場科技革命，科技股可能存在較大投資機會，因此報告期內(nèi)，本基金加大人工智能方向的布局和配置。由于較好地把握住了科技行業(yè)投資機會，因此上半年本基金凈值取得較好表現(xiàn)?！?/p>

　　展望下半年的投資主線，劉元海認(rèn)為，A股科技股投資主線可能仍然要圍繞AI主線進(jìn)行尋找，相對看好受益AI技術(shù)發(fā)展的三大方向：算力、電子半導(dǎo)體和汽車智能化。

　　劉元海分析，算力未來兩年成長性相對比較確定，雖然短期股價波動比較大，但是由于業(yè)績還沒兌現(xiàn)，因此仍然存在投資機會。上半年A股電子半導(dǎo)體公司股價走得比較糾結(jié)，但是站在當(dāng)前時點，可考慮逐步關(guān)注這一領(lǐng)域的投資機會。從股價看，當(dāng)前A股大部分電子半導(dǎo)體公司股價基本處在近兩年相對底部區(qū)域。從基本面看，判斷從下半年開始有望進(jìn)入上行周期，同時ChatGPT技術(shù)的應(yīng)用有望促進(jìn)更為智能化的硬件誕生，從而驅(qū)動新一輪換機潮，提高電子半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇強度。汽車智能化產(chǎn)業(yè)趨勢有望加速，市場空間大，且持續(xù)時間長，未來或值得關(guān)注。

　　A股或?qū)⒂瓉砜萍脊赏顿Y時代

　　此前，劉元海在接受記者專訪時曾表示，未來三至五年，A股或?qū)⒂瓉砜萍脊赏顿Y時代。

　　劉元海表示，隨著ChatGPT這一技術(shù)的出現(xiàn)，中長期來看，A股市場有望進(jìn)入科技股投資時代?！拔覀冋J(rèn)為ChatGPT技術(shù)可能具有‘殺手級’產(chǎn)品特征——技術(shù)通用性和用戶覆蓋的廣泛性（toC和toB），從而有望驅(qū)動全球科技進(jìn)入新一輪創(chuàng)新和應(yīng)用周期，進(jìn)入人工智能時代。如果參考上世紀(jì)90年代PC互聯(lián)網(wǎng)時代和2010年移動互聯(lián)網(wǎng)時代的科技股行情，那么在人工智能時代中科技股行情持續(xù)時間（5-10年）和空間值得期待?！?/p>

　　此外，從歷史經(jīng)驗看，成為經(jīng)濟增長動力的主導(dǎo)性行業(yè)，往往可能是那一時期股票市場表現(xiàn)亮麗的行業(yè)。劉元海認(rèn)為，隨著《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》落地，數(shù)字中國建設(shè)有望成為未來3-5年乃至更長時間中國經(jīng)濟增長動力之一，疊加ChatGPT驅(qū)動全球科技進(jìn)入新一輪創(chuàng)新和應(yīng)用周期，因此未來3-5年乃至更長時間A股市場可能進(jìn)入科技股時代。

　　來源：·中證網(wǎng)作者：魏昭宇