周四A股反彈，截至收盤，上證綜指漲0.43%至3163.74點(diǎn)。其余主要股指漲幅稍大，深綜指漲0.85%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲1.07%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.95%。滬深兩市成交額7398億元，較周三增加356億元。

　　由盤面看，機(jī)器人、減速器概念股大漲，暴漲的個(gè)股家數(shù)相當(dāng)多，如昊志機(jī)電（300503）、通力科技（301255）等十幾只相關(guān)個(gè)股漲停。 “機(jī)器人”應(yīng)是周四A股的明星板塊。

　　上述個(gè)股超強(qiáng)走勢(shì)應(yīng)與兩則消息相關(guān)：一是8月16日北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局印發(fā)《北京市促進(jìn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》；二是8月17日在北京舉辦的2023世界機(jī)器人大會(huì)“凝心聚智-全球開放合作論壇”上，工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌稱“機(jī)器人產(chǎn)業(yè)逼近變革躍升的臨界點(diǎn)”。

　　除機(jī)器人相關(guān)個(gè)股外，軍工股表現(xiàn)也相對(duì)較強(qiáng)，長(zhǎng)城軍工（601606）等品種漲停。券商股仍未缺席，但這回?fù)Q成國(guó)盛金控（002670）漲停。下跌個(gè)股相對(duì)較少，這幾天有所反彈的醫(yī)藥股有所調(diào)整。

　　北向資金全天小幅凈流出15.19億元。近期北向資金雖多數(shù)時(shí)間為凈流出，但這幾天已呈現(xiàn)流出量逐漸遞減的態(tài)勢(shì)，某種程度上反映了外資拋售壓力漸緩。相關(guān)市場(chǎng)方面，隔夜美股小跌，周四中國(guó)香港股市恒指微跌0.01%。匯市方面，近期美元指數(shù)明顯較強(qiáng)，人民幣匯率壓力有所加大，不過周三與周四，離岸人民幣匯率貶速已變得較為緩慢。

　　當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月下旬加息的預(yù)期有所加強(qiáng)，原因是美國(guó)公布的7月零售銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，加上美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的7月利率會(huì)議紀(jì)要措辭偏鷹。在這種情況下，人民幣匯率抵抗貶值壓力的難度自然有所增加，所以某種程度上說人民幣表現(xiàn)其實(shí)并不能算特別弱，建議投資者勿過度關(guān)注表面匯率。

　　指望人民幣匯率回升，我能想得到的途徑也只能是以下兩個(gè)：一是未來8月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)能邊際好轉(zhuǎn)，二是有關(guān)方面能出臺(tái)力度“極大”的經(jīng)濟(jì)扶持政策。

　　諸如降息降準(zhǔn)等寬松政策理論上對(duì)匯率會(huì)形成些壓力，但如果這些寬松政策足以扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，那么情況就大不一樣了，即匯率很有可能上漲。本周三央行已有些降息動(dòng)作，人民幣并未回升，關(guān)鍵原因是寬松力度落在投資者眼中并不算特別大。

　　當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令部分關(guān)注者不太樂觀，這種情況下降息或其他寬松政策是應(yīng)有之義，甚至可說是“必然的”，而幾乎為必然的措施其實(shí)是預(yù)期之中的事，或者說很難“超預(yù)期”。由股市屬性看，預(yù)期中利好不會(huì)起太多作用，有時(shí)甚至?xí)鸱聪蜃饔谩?/p>

　　考慮到大盤下檔明顯有股“不知名的力量”在暗中護(hù)盤，投資者一般宜持股觀望，等待大致上可以期待的“資本市場(chǎng)活躍”到來。

　　上述“不知名力量”在券商股頑強(qiáng)表現(xiàn)中當(dāng)可折射，我壓根就不信券商股最近走勢(shì)是“自然”的。就券商板塊看，歷史上雖然也曾暴發(fā)過大行情，但像現(xiàn)在這樣的詭異走勢(shì)卻從來沒出現(xiàn)過。

　　退一步說，就算投資者不信這些，就算投資者對(duì)后市仍很悲觀，那也頂多是在反彈途中拋售，忌于低位斬倉(cāng)。我相信，在當(dāng)前“特殊情況”下，股指越跌就越容易出現(xiàn)“突發(fā)利好”。