A股市場昨日呈現(xiàn)橫盤整理走勢，三大指數(shù)全天窄幅震蕩，農(nóng)業(yè)、家電、汽車等消費板塊表現(xiàn)強勢，券商、地產(chǎn)等權重板塊出現(xiàn)調整。截至收盤，上證綜指報3137.06點，跌0.18%；深證成指報10373.99點，跌0.08%；創(chuàng)業(yè)板指報2051.04點，跌0.59%。

　　資金面上，昨日滬深兩市成交量大幅收斂，全天成交7083億元，較前一日縮量超1300億元，再度降至今年以來低位。北向資金全天凈賣出19.80億元，其中滬股通凈賣出11.52億元，深股通凈賣出8.28億元。

　　融資資金大舉進場

　　作為活躍資本市場交易端的一項重要舉措，融資保證金比例調整自9月8日收市后實施。根據(jù)多家券商發(fā)布的下調保證金公告，9月11日客戶融資保證金比例正式由此前的100%調降至80%。受此提振，融資資金本周一出現(xiàn)大幅加倉。

　　交易所昨日盤前公布的兩融數(shù)據(jù)顯示，保證金調降首日，滬深兩市融資余額單日凈增255.33億元，創(chuàng)下2020年7月以來的最大單日融資增量。滬深兩市融資余額最新報14992.54億元，創(chuàng)今年7月上旬以來新高，逼近1.5萬億元關口。

　　金融、醫(yī)藥、汽車板塊成為融資客加倉重點。招商銀行9月11日融資余額增長3.45億元，居所有兩融標的股首位；邁瑞醫(yī)療（300760）、東方財富（300059）同日融資余額增長超3億元，賽力斯（601127）、寧德時代（300750）、張江高科（600895）、中信證券等融資余額增長超2億元。

　　中信證券分析認為，融資保證金比例調降有利于支持市場適度融資需求，對于穩(wěn)定市場預期具有關鍵作用。

　　科技類題材持續(xù)走強

　　近期，A股中小市值題材股整體活躍，科技類概念漲勢尤為突出。

　　昨日，光刻機概念大漲，京華激光（603607）、聯(lián)合精密（001268）收獲漲停，富樂德（301297）漲超17%。中航證券表示，光刻機是產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)頂尖公司通力合作的成果，在半導體行業(yè)發(fā)展浪潮下，光刻工藝的重要性愈發(fā)凸顯。國內(nèi)光刻機自主可控勢在必行，目前已有階段性成果陸續(xù)落地。測算國內(nèi)光刻機零部件市場空間約150億元，市場空間大、技術關鍵性強。

　　光刻機概念股藍英裝備（300293）近期股價收獲6連陽，區(qū)間漲幅接近70%。公司日前在互動平臺稱“公司精密清洗業(yè)務的芯片行業(yè)企業(yè)客戶包括光刻機制造機企業(yè)的合資（參股）公司”。昨日，深交所向藍英裝備下發(fā)關注函，要求公司補充說明用于光刻機行業(yè)產(chǎn)品的主要技術特征、技術優(yōu)勢、在手訂單等信息，并說明上述產(chǎn)品對公司業(yè)績是否具有重大影響。

　　與人工智能主線相關的光模塊概念近期也表現(xiàn)強勁，菲菱科思（301191）昨日盤中一度觸及20%幅度漲停，光迅科技（002281）、銘普光磁（002902）收獲漲停，光庫科技（300620）等漲超8%。機構資金昨日大規(guī)模涌入光模塊概念。昨日盤后龍虎榜顯示，菲菱科思獲兩家機構席位合計買入7003.45萬元，銘普光磁獲兩家機構席位合計買入3023.52萬元。

　　華泰證券認為，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)快速迭代，已切入或未來有望切入海外數(shù)通800G光模塊產(chǎn)業(yè)鏈的廠商有望迎來發(fā)展機遇。

　　泛科技題材熱度有望延續(xù)

　　經(jīng)過8月市場震蕩后，近期券商、白酒、地產(chǎn)等權重板塊股價有所降溫，泛科技題材的熱度則出現(xiàn)回升，半導體、人工智能等主線均顯露復蘇勢頭。在分析機構看來，當下市場交易聚焦預期轉變，在華為手機等科技新品密集發(fā)布的催化下，泛科技行情有望繼續(xù)發(fā)酵。

　　華安證券（600909）首席策略分析師鄭小霞表示，雖然半導體產(chǎn)業(yè)基本面復蘇速率稍緩，但電子、通信等行業(yè)的中長期配置價值仍然凸顯。預計半導體產(chǎn)業(yè)明年第二季度開始復蘇，這一時間節(jié)點較此前市場預期的今年第三季度有所延后。華為新機發(fā)布后，預計半導體產(chǎn)業(yè)自主可控進程將有持續(xù)重大突破，短期市場或仍將圍繞這一熱點展開，疊加蘋果新品發(fā)布在即，有望持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游的行情發(fā)酵。

　　中金公司（601995）同樣看好科技成長賽道，推薦關注順應新技術、新趨勢且存在產(chǎn)業(yè)催化的科技成長板塊。中金公司認為，今年第四季度半導體產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來周期反轉和技術共振，消費電子在部分龍頭公司新品推出的消息提振下，關注度也有所提升。此外，減持新規(guī)對上半年減持數(shù)量較多的TMT板塊也有資金面改善的效果。

　　華泰證券首席策略分析師王以表示，華為概念主題雖是近期熱點但資金容量偏小，市場新主線或從中期困境反轉品種中產(chǎn)生，可關注不依賴總量經(jīng)濟強復蘇且先行指標向好的成長類品種，包括電子、醫(yī)藥、軍工等。