“引導(dǎo)增量資金通過指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場(chǎng)，是活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的一項(xiàng)重要舉措，也是促進(jìn)投資端改革的有力抓手?！鄙虾ＷC券交易所黨委副書記、總經(jīng)理蔡建春在近日召開的2023指數(shù)化投資交流會(huì)上表示。

　　當(dāng)天，超百家機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)出席會(huì)議，聚焦指數(shù)化投資前沿?zé)狳c(diǎn)，圍繞指數(shù)化投資創(chuàng)新趨勢(shì)、指數(shù)化投資助力投資端改革等熱點(diǎn)話題展開交流討論，進(jìn)一步促進(jìn)指數(shù)化投資的發(fā)展。

　　境內(nèi)指數(shù)化投資趨勢(shì)正加速形成

　　指數(shù)連接著投融資兩端，指數(shù)化投資可以形成“指數(shù)——指數(shù)產(chǎn)品——上市公司質(zhì)量”相互促進(jìn)、正向循環(huán)的良好生態(tài)。蔡建春表示，中央金融工作會(huì)議已吹響新時(shí)代新征程金融高質(zhì)量發(fā)展的號(hào)角，加快推動(dòng)投資端改革力度，吸引更多的中長(zhǎng)期資金，有利于更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能。指數(shù)作為資金流動(dòng)的“指揮棒”和市場(chǎng)“穩(wěn)定器”，推動(dòng)指數(shù)化投資理念為更多投資者所認(rèn)可和接受。

　　當(dāng)前境內(nèi)指數(shù)化投資趨勢(shì)正加速形成。截至10月底，境內(nèi)指數(shù)產(chǎn)品已超過2050只，資金跟蹤規(guī)模逾2.7萬億元，上證、中證指數(shù)產(chǎn)品及境內(nèi)ETF規(guī)模紛紛突破2萬億元，吸引超過4300億元資金流入，規(guī)模增速達(dá)32%，其中寬基指數(shù)產(chǎn)品累計(jì)凈流入2270億元，貢獻(xiàn)過半增幅。滬深300、科創(chuàng)50兩條指數(shù)合計(jì)凈流入超過1700億元，滬市涌現(xiàn)出首只超千億元的滬深300ETF產(chǎn)品以及首只超千億份的科創(chuàng)50ETF。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在市場(chǎng)承受較大壓力時(shí)，指數(shù)產(chǎn)品特別是寬基指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)引導(dǎo)增量資金流入，這表明國內(nèi)指數(shù)市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)逐步夯實(shí)，指數(shù)和指數(shù)化投資正迎來重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，在深化投資端改革，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展工作中大有可為。

　　與會(huì)嘉賓認(rèn)為，注冊(cè)制改革5年來，上市公司質(zhì)量顯著提升，為指數(shù)編制提供眾多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、居民財(cái)富管理需求快速增長(zhǎng)、多層次資本市場(chǎng)體系持續(xù)健全、指數(shù)產(chǎn)品生態(tài)圈不斷完善，近年來境內(nèi)指數(shù)化投資已實(shí)現(xiàn)蓬勃發(fā)展，指數(shù)化投資發(fā)展正當(dāng)其時(shí)、未來發(fā)展空間十分可觀。

　　隨著改革步入走深走實(shí)新階段，指數(shù)發(fā)展迎來難得的機(jī)遇期。滬市千億級(jí)市值公司增加43家、500億級(jí)公司增加76家，上市公司結(jié)構(gòu)更加適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要求，高研發(fā)、高分紅公司群體不斷擴(kuò)大。滬市公司研發(fā)總投入增長(zhǎng)3倍、規(guī)模近萬億，科創(chuàng)板研發(fā)投入也已近千億、研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例超過10%，上市公司高質(zhì)量發(fā)展生態(tài)明顯改善。

　　與此同時(shí)，指數(shù)體系必須結(jié)合注冊(cè)制改革最新成果持續(xù)完善，更好服務(wù)科技自立自強(qiáng)戰(zhàn)略、聚焦中國特色估值體系建設(shè)、滿足廣大投資者的財(cái)富管理需求。

　　此外，紅利指數(shù)、央國企指數(shù)今年以來的產(chǎn)品規(guī)模也有顯著增長(zhǎng)。其中，紅利指數(shù)產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模較年初接近翻倍，央國企指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)超30%，為投資者提供了更加豐富的投資工具，為“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”貢獻(xiàn)積極力量。

　　大力發(fā)展中國特色指數(shù)體系和指數(shù)化投資

　　注冊(cè)制改革帶來積極變化，也為指數(shù)發(fā)展迎來難得的機(jī)遇期。上交所深刻把握市場(chǎng)趨勢(shì)，努力匯聚行業(yè)合力，著力開創(chuàng)指數(shù)發(fā)展新局面。

　　一是推動(dòng)指數(shù)體系更好服務(wù)科技自立自強(qiáng)戰(zhàn)略?？苿?chuàng)板指數(shù)體系不斷完善，今年新發(fā)布的科創(chuàng)100指數(shù)，聚焦中小市值公司，樣本研發(fā)支出占比高達(dá)20%，推出后市場(chǎng)反響熱烈，產(chǎn)品規(guī)模已突破200億元?？苿?chuàng)50最新規(guī)模1450億元，穩(wěn)居境內(nèi)第二大寬基指數(shù)產(chǎn)品，是年內(nèi)份額增長(zhǎng)最多的指數(shù)。近5年，上證綜指中信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)占比上升約7個(gè)百分點(diǎn)。科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用充分發(fā)揮，已有300多家科創(chuàng)板公司進(jìn)入上證、中證主要寬基成份指數(shù)。

　　二是推動(dòng)指數(shù)體系更加聚焦中國特色估值體系建設(shè)。上交所今年發(fā)布央企50、國企50、民企50等指數(shù)，年內(nèi)已發(fā)布央企國企指數(shù)53條，包括央企現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)、央企高端裝備、央企ESG等14條股票指數(shù)和39條債券指數(shù)。與國新合作的3只央企指數(shù)首批9只ETF發(fā)行規(guī)模超160億元，是今年發(fā)行規(guī)模最大的主題指數(shù)。今年以來央國企指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模增幅超30%，其中滬市央國企ETF規(guī)模約350億元，占比超9成。

　　三是推動(dòng)指數(shù)體系更好滿足老百姓財(cái)富管理需求。上交所充分發(fā)揮紅利指數(shù)及其產(chǎn)品高分紅、低波動(dòng)特性，為投資者提供低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的投資選擇，今年編制發(fā)布回購指數(shù)、央企紅利指數(shù)等，積極倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資理念，紅利指數(shù)產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模約600億元，較年初接近翻倍。上證紅利全收益指數(shù)今年上漲約10%，跟蹤產(chǎn)品7成由個(gè)人投資者持有，為投資者帶來實(shí)實(shí)在在的收益。

　　下一步，上交所將圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，大力發(fā)展中國特色指數(shù)體系和指數(shù)化投資。通過加快建設(shè)高質(zhì)量中國特色指數(shù)體系、加快完善指數(shù)投資生態(tài)、加快提升本土指數(shù)國際影響力競(jìng)爭(zhēng)力等舉措，共促指數(shù)化投資再上新臺(tái)階，充分激發(fā)市場(chǎng)活力、更好服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)。