股票程序化交易投資者向交易所報告工作進入倒計時。按此前監(jiān)管通知，今年10月9日前已開展股票程序化交易的投資者，應(yīng)在12月29日前按照相關(guān)規(guī)定完成向滬深北交易所的報告工作，未完成將面臨處罰。

　　相關(guān)報告工作最后時限將至，記者近日從華南地區(qū)某券商處獲悉，12月初，交易所下發(fā)提示函，要求券商進一步做好股票程序化交易報告工作。另有華北地區(qū)某量化私募機構(gòu)內(nèi)部人士認為：“這主要是針對還沒完成相關(guān)工作的券商，讓其盡快聯(lián)系所有合作的程序化交易投資者填寫信息報告表”。

　　《》記者從市場多個參與方了解到，目前部分相關(guān)機構(gòu)已完成信息填報工作，未完成的機構(gòu)處于“尚在填表”狀態(tài)。業(yè)內(nèi)普遍認為，此次監(jiān)管通過對程序化交易的摸底，有利于加強情況了解，并為后續(xù)加強監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支持，有利于促進市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　部分機構(gòu)已完成相關(guān)填報

　　近年來，A股市場程序化交易規(guī)模持續(xù)上升，逐步成為國內(nèi)證券市場投資者重要交易方式之一。9月1日，證監(jiān)會指導(dǎo)滬深北交易所制定發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報告工作有關(guān)事項的通知》，要求股票市場開展程序化交易的投資者按照通知規(guī)定向交易所報告，自2023年10月9日起施行，對于通知施行前已開展股票程序化交易的投資者，應(yīng)在通知施行后六十個交易日內(nèi)進行報告，未完成將面臨監(jiān)管措施或紀律處分。

　　所謂程序化交易，是指通過計算機程序自動生成或者下達交易指令參與交易所股票交易的行為，包括按照設(shè)定的策略自動選擇特定的股票和時機進行交易的量化交易，或者按照設(shè)定的算法自動執(zhí)行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行為。

　　華北地區(qū)某量化私募機構(gòu)內(nèi)部人士向《》記者透露：“此次相關(guān)報告中涉及的程序化交易投資者信息報告表，基本先由程序化交易投資者填寫，然后再由提供服務(wù)的券商充分核查并確認無誤后，上報給滬深北交易所?！?/p>

　　“所謂程序化交易投資者，應(yīng)該包含使用程序化交易工具的多類機構(gòu)（量化私募機構(gòu)、公募機構(gòu)、券商等）及個人投資者，不過從使用情況來看，量化私募機構(gòu)可能是主力之一?！鄙鲜鰞?nèi)部人士如是說。

　　從相關(guān)機構(gòu)的填報進展來看，各家并不相同。華東地區(qū)某頭部量化私募機構(gòu)市場部工作人員告訴《》記者：“我們已于11月底配合他們完成所有的數(shù)據(jù)核驗和填報工作?！?/p>

　　海南無量私募基金管理有限公司（以下簡稱“無量資本”）總經(jīng)理孫炎在接受《》記者采訪時介紹：“每家合作券商要求不一，但我們基本是按照交易所和券商的要求詳盡填寫并報備，目前已完成相關(guān)工作?！?/p>

　　一家百億元級量化私募機構(gòu)負責(zé)填報工作的人士向《》記者表示：“我們已配合主動聯(lián)系我們的部分券商完成信息填報工作，另有部分報告表正由公司運營部門的工作人員加班加點的填寫。”

　　高頻交易將被監(jiān)管重點關(guān)注

　　上述負責(zé)填報工作的人士向《》記者表示，建議關(guān)注此次填報“報告類型”的要點，填報分為“首次”“變更”“停止使用”三種情況，即首次開展股票程序化交易前，需要進行報備并確認；觸發(fā)變更情況時也需進行相應(yīng)報備；此外，若要停止使用程序化交易，則需要報備停用。對于市值變更是否需要報備，目前監(jiān)管部門建議進行報備，但并不強制要求。

　　從程序化交易投資者需填報的信息要求來看，包括賬戶基本信息、賬戶資金信息、交易信息、交易軟件信息等多種類型。其中，交易信息包括交易策略類型及主要內(nèi)容、交易指令執(zhí)行方式、最高申報速率、單日最高申報筆數(shù)等。最高申報速率在每秒300筆以上或者單日最高申報筆數(shù)在20000筆以上的投資者，將受到交易所重點關(guān)注。

　　談及交易信息的相關(guān)要求等是否會對機構(gòu)日常交易產(chǎn)生影響時，受訪機構(gòu)均表示對公司暫無影響。孫炎表示：“一些超高頻的量化策略可能會受影響，但無量資本現(xiàn)有策略整體換手率處于行業(yè)中等水平，且對交易時效和集中度要求不高，所以暫時沒有影響?！?/p>

　　在前述市場部工作人員看來，高頻交易之所以將被交易所重點關(guān)注，可能想了解是否會對市場產(chǎn)生負面影響。

　　促進市場健康穩(wěn)定發(fā)展

　　證監(jiān)會表示，程序化交易報告制度和監(jiān)管安排的發(fā)布，有助于摸清程序化交易底數(shù)，明確市場對程序化交易監(jiān)管的預(yù)期，提升市場透明度和交易監(jiān)管的精準度，對于傳導(dǎo)合規(guī)交易理念，引導(dǎo)程序化交易規(guī)范發(fā)展具有重要意義，也將進一步促進證券市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　前述負責(zé)填報工作的人士認為，監(jiān)管機構(gòu)通過這一次的摸底，能夠系統(tǒng)性地了解程序化交易在股票市場、期貨市場、債券市場中的規(guī)模、成交量以及杠桿率等情況，并為監(jiān)管機構(gòu)未來制定與程序化交易相關(guān)規(guī)則，提供實質(zhì)性的數(shù)據(jù)支持和參考。同時，這也為規(guī)范市場交易行為、引導(dǎo)每秒每日交易速率提供了基礎(chǔ)，從而更好地規(guī)范程序化交易行為，確保市場健康穩(wěn)定發(fā)展。通過規(guī)范和引導(dǎo)，使得程序化交易能夠更好、更合規(guī)地服務(wù)于資本市場。

　　孫炎表示：“在好的監(jiān)管環(huán)境和明確的規(guī)則下，通過程序化交易做出來更好的收益，也能服務(wù)好更多投資者?！?/p>