2020年至2022年的歷史減持行為被監(jiān)管關(guān)注。

　　近日，多地證監(jiān)局對上市公司股東減持后的行為開罰單，事由為多個上市公司股東減持一定比例后，未及時通知上市公司或通知不充分，導(dǎo)致上市公司信息披露較晚或內(nèi)容不準(zhǔn)確，損害投資者利益。

　　券商中國記者注意到，涉及的減持情況溯及兩三年前，有的甚至發(fā)生自2020年以來，顯示出監(jiān)管層對上市公司股東減持行為的高度關(guān)注。

　　此次集中被罰的對象均為上市公司持股5%以上的股東，減持比例達到1%，相關(guān)被罰對象多為私募機構(gòu)，部分為自然人，更有知名AMC機構(gòu)。在市場人士看來，無論是何種類型的主體，作為上市公司股東都需加強對證券法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，提高信息披露質(zhì)量。

　　過往減持信披被嚴(yán)查

　　近日，多地證監(jiān)局對上市公司股東減持后的行為“亮劍”，直指股東是否及時、準(zhǔn)確通知上市公司并予以公告。

　　1月19日江蘇證監(jiān)局披露兩張罰單。具體來看，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司在2020年3月11日至次年12月23日期間，作為南京熊貓（600775）持股5%以上的股東減持951.84萬股，占南京熊貓總股本的1.04%，卻未就減持比例達到1%的事項要求南京熊貓予以公告。

　　這導(dǎo)致南京熊貓遲至2022年4月25日才補充披露，信息披露不及時。為此，江蘇證監(jiān)局對中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司出具警示函。

　　另一張罰單關(guān)于“股東減持后晚告知上市公司”。江蘇證監(jiān)局指出，陳競宏作為華達科技（603358）5%以上的股東，在2022年1月11日至當(dāng)年7月28日期間通過集中競價交易方式累計減持55.64萬股，占該公司總股本約1.04%。而陳競宏在當(dāng)年8月1日通知華達科技的減持情況，上市公司直到11天后才披露本次權(quán)益變動情況。

　　在江蘇證監(jiān)局看來，上述情況涉及兩項違規(guī)行為，一是陳競宏在持股比例變動達到1%的次日未及時通知上市公司并予公告；二是上市公司未及時公告陳競宏權(quán)益變動情況，信息披露不及時，齊靖作為董秘未能勤勉盡責(zé)，對未及時披露負有直接責(zé)任。為此，華達科技、陳競宏、齊靖均被江蘇證監(jiān)局出具警示函。

　　青島證監(jiān)局1月18日的通告也與上述情形相似，屬于“股東晚告知”行為。據(jù)悉，唐山銳澤股權(quán)投資管理中心(有限合伙)作為威奧股份（605001）的持股5%以上股東，在2021年12月3日至2022年3月22日期間減持威奧股份455.64萬股，占總股本1.15%，直到2022年9月13日才將上述減持情況通知威奧股份并予公告。

　　青島證監(jiān)局表示，該合伙企業(yè)未及時履行通知公告義務(wù)，決定對上述合伙企業(yè)采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　此外，證監(jiān)局的罰單中還出現(xiàn)“告知不充分”的情況。據(jù)悉，深圳市中世邦投資有限公司(以下簡稱“中世邦投資”)作為威龍股份（603779）股東，與5%以上股東深圳市仕乾投資發(fā)展有限公司構(gòu)成一致行動人。2022年7月20日中世邦投資減持威龍股份股票占總股數(shù)的0.26%；2022年10月27至2022年11月3日另一一致行動人王勉減持0.27%；2022年11月3日至2022年11月11日中世邦投資又減持0.73%。上述權(quán)益變動觸及1%的信息披露要求。

　　然而，中世邦投資將權(quán)益變動情況告知威龍股份時，僅告知了后兩個時間段的變動情況，未包含2022年7月20日的變動情況，導(dǎo)致2022年11月12日披露的《威龍葡萄酒股份有限公司關(guān)于股東權(quán)益變動的提示性公告》中變動比例披露不準(zhǔn)確。

　　山東證監(jiān)局在1月19日表示，對中世邦投資出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

　　減持行為嚴(yán)監(jiān)管進行時

　　事實上，不僅股東減持后的行為受到監(jiān)管關(guān)注，近期地方證監(jiān)局也嚴(yán)查上市公司股東超比例減持現(xiàn)象。

　　據(jù)悉，1月15日浙江證監(jiān)局對五洲新春（603667）的高管采取責(zé)令改正措施的決定，稱該高管在2023年12月減持股數(shù)超過減持計劃2萬股，超額減持股份占公司總股本的0.005%，成交金額約46萬元。

　　相關(guān)高管向上市公司上繳誤操作超比例減持部分的收益31.38萬元，同時完成超比例減持的2萬股公司股票的回購，成交總價為38.1萬元。

　　1月初重慶證監(jiān)局和深圳證監(jiān)局也對超額減持進行處罰。秦安股份（603758）一名前高管超比例減持2.13萬股；杰普特的高管超比例減持9784股。兩名相關(guān)人士均表示回購超比例減持的股票。

　　上市公司股東、董監(jiān)高減持行為一直是市場熱議的話題，主要因為個別存在惡意圈錢套現(xiàn)的可能；相關(guān)違規(guī)減持行為較多；減持盤對低迷市場帶來的沖擊等。

　　為此，2023年8月27日證監(jiān)會進一步規(guī)范相關(guān)方減持行為，將減持行為與分紅掛鉤；同時合理安排減持節(jié)奏等。

　　具體來看，上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進行現(xiàn)金分紅、累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。控股股東、實際控制人的一致行動人比照上述要求執(zhí)行；上市公司披露為無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照上述要求執(zhí)行。

　　此外，從嚴(yán)控制其他上市公司股東減持總量，引導(dǎo)其根據(jù)市場形勢合理安排減持節(jié)奏；鼓勵控股股東、實際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長股份鎖定期。