在IPO節(jié)奏階段性收緊的大背景下，1月，三大交易所受理企業(yè)數(shù)量、注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量及上會(huì)審議企業(yè)數(shù)量同比大幅減少，終止企業(yè)數(shù)量則同比明顯增加。

　　劉榕/文

　　伴隨1月的悄然逝去，京滬深交易所2024年首月的IPO運(yùn)行情況也完整呈現(xiàn)。

　　滬深交易所單月零申報(bào)漸成常態(tài)

　　滬深交易所自2023年7月首次出現(xiàn)單月零申報(bào)后，單月零申報(bào)似乎已逐漸成為常態(tài)。1月，滬深交易所再次出現(xiàn)單月零申報(bào)，這也是自2023年7月以來滬深交易所出現(xiàn)的第五次單月零申報(bào)。

　　而在2023年1月，盡管科創(chuàng)板受理企業(yè)數(shù)量為零，創(chuàng)業(yè)板受理企業(yè)數(shù)量也只有1家，但滬深主板分別有28家和8家IPO企業(yè)的申請(qǐng)文件獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委受理。

　　顯然，1月，滬深交易所的IPO單月受理企業(yè)數(shù)量比上年同期出現(xiàn)大幅下滑。

　　與此同時(shí)，北交所1月的受理企業(yè)數(shù)量與2023年同期持平，也只有1家IPO企業(yè)獲受理——廈門東昂科技股份有限公司（下稱“東昂科技”）。東昂科技主要從事專業(yè)移動(dòng)照明工具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　公開資料顯示，東昂科技曾于2022年9月30日獲創(chuàng)業(yè)板受理。不過在深交所發(fā)出第二輪問詢的一個(gè)半月后，東昂科技于2023年2月21日主動(dòng)申請(qǐng)撤回在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)文件而終止其IPO審核。

　　注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量同環(huán)比下滑

　　1月，三大交易所注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量為8家，同比減少22家，環(huán)比減少7家。數(shù)據(jù)顯示，這也是自2022年以來三大交易所單月IPO注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量首次出現(xiàn)個(gè)位數(shù)情況。

　　具體到各板塊，1月，北交所只有浙江海昇藥業(yè)股份有限公司這1家IPO企業(yè)的注冊(cè)申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)核批，同比減少15家，環(huán)比減少4家，同環(huán)比減少數(shù)量均位居各板塊之首。

　　和北交所類似的還有滬市主板。1月，滬市主板也只有1家注冊(cè)生效企業(yè)——星德勝（603344）科技（蘇州）股份有限公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為微特電機(jī)及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于以吸塵器為代表的清潔電器領(lǐng)域，以及電動(dòng)工具、園林工具等其他終端應(yīng)用領(lǐng)域。從同環(huán)比變化情況來看，1月，滬市主板的注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量同比減少1家，環(huán)比減少3家。

　　1月，深市主板有兩家企業(yè)的注冊(cè)申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)核批，分別為主要從事激光切割設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的廣東宏石激光技術(shù)股份有限公司和主要從事印制電路板研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的廣州廣合科技股份有限公司。從同環(huán)比變化情況來看，1月，深市主板的注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量和2023年同期持平，環(huán)比增加1家。因此，深市主板也是各板塊中唯一一個(gè)注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量同環(huán)比沒有減少的板塊。

　　1月，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)企業(yè)數(shù)量也是兩家，分別為主要從事汽車鍛造鋁合金車輪研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售的浙江宏鑫科技股份有限公司和專注于航空復(fù)材零部件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)的安徽佳力奇先進(jìn)復(fù)合材料科技股份公司。從同環(huán)比變化情況來看，1月，創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量同比減少5家，環(huán)比減少兩家。

　　1月，科創(chuàng)板注冊(cè)企業(yè)數(shù)量和深市主板及創(chuàng)業(yè)板一樣，同樣是兩家。燦芯半導(dǎo)體（上海）股份有限公司是一家專注于提供一站式芯片定制服務(wù)的集成電路設(shè)計(jì)服務(wù)企業(yè)。深圳市龍圖光罩股份有限公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體掩模版的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)稀缺的獨(dú)立第三方半導(dǎo)體掩模版廠商。從同環(huán)比變化情況來看，1月，科創(chuàng)板的注冊(cè)生效企業(yè)數(shù)量同比減少1家，環(huán)比增加1家。

　　終止企業(yè)數(shù)量同比增加

　　1月，三大交易所IPO終止企業(yè)數(shù)量為33家，同比增加7家。其中32家因主動(dòng)撤回申請(qǐng)文件而終止，1家因未通過會(huì)議審核而終止。

　　因未通過會(huì)議審核而終止的IPO企業(yè)是在滬市主板申請(qǐng)首發(fā)的浙江勝華波電器股份有限公司（下稱“勝華波”）。會(huì)議審議中，上市委提出三個(gè)問題，具體為：1）請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合公司治理結(jié)構(gòu)、歷史內(nèi)控不規(guī)范情形等，說明發(fā)行人是否存在不當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)控制度是否健全且被有效執(zhí)行。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見；2）請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合公司所處行業(yè)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶對(duì)象、期后回款、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的差異、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及賬齡等，說明發(fā)行人收入的真實(shí)性和壞賬計(jì)提的充分性。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見；3）請(qǐng)發(fā)行人代表說明發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方歷史上與騫順貿(mào)易、瑞安萬(wàn)順、昆山愛國(guó)者之間存在的資金往來情況，關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見。

　　內(nèi)控、關(guān)聯(lián)交易及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一向是IPO審核中的重點(diǎn)關(guān)注問題，僅一個(gè)方面出現(xiàn)不規(guī)范或信披真實(shí)性存在疑問都會(huì)對(duì)公司會(huì)議審核結(jié)果產(chǎn)生重要影響。從會(huì)議審議問題不難看出，勝華波在這三個(gè)方面都存在被質(zhì)疑之處。

　　32家因主動(dòng)撤回申請(qǐng)文件而終止的IPO企業(yè)分布在四個(gè)板塊中，北交所貢獻(xiàn)11家，占比最高，其次是創(chuàng)業(yè)板，貢獻(xiàn)8家，滬市主板和科創(chuàng)板緊隨其后，分別貢獻(xiàn)7家和6家。

　　從行業(yè)分布來看，32家因主動(dòng)撤回申請(qǐng)文件而終止的IPO企業(yè)分布在14個(gè)行業(yè)中。其中終止企業(yè)數(shù)量最多的行業(yè)是專用設(shè)備制造業(yè)，共有6家終止企業(yè)。

　　這6家企業(yè)分別為：北交所的天津森羅科技股份有限公司，該公司是一家專業(yè)提供航空航天高壓氣體裝備及低氧氣調(diào)保護(hù)設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板的深圳市大族封測(cè)科技股份有限公司，該公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的LED及半導(dǎo)體封測(cè)專用設(shè)備制造商，主要為L(zhǎng)ED及半導(dǎo)體封測(cè)制程提供核心設(shè)備及解決方案，主要產(chǎn)品為焊線設(shè)備；科創(chuàng)板的上海捍宇醫(yī)療科技股份有限公司（下稱“捍宇醫(yī)療”）和深圳市誠(chéng)捷智能裝備股份有限公司（下稱“誠(chéng)捷智能”），捍宇醫(yī)療主要從事結(jié)構(gòu)性心臟病介入器械與電生理產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化，這也是科創(chuàng)板采用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)的IPO企業(yè)中第15家因主動(dòng)撤回而被終止的企業(yè)；誠(chéng)捷智能主要產(chǎn)品包括電容器制造設(shè)備以及鋰電池制造設(shè)備；滬市主板的臨工重機(jī)股份有限公司（下稱“臨工重機(jī)”）和河北英虎農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司（下稱“英虎機(jī)械”），臨工重機(jī)主要產(chǎn)品為礦山設(shè)備和高空作業(yè)設(shè)備，英虎機(jī)械主要產(chǎn)品為摘穗剝皮型和莖穗兼收型自走式玉米收獲機(jī)。

　　值得一提的是，32家因主動(dòng)撤回申請(qǐng)文件而終止的IPO企業(yè)中，大部分公司都至少完成了一輪問詢回復(fù)，但滬市主板有3家企業(yè)，從獲受理到終止歷時(shí)約十個(gè)月，都未曾獲上交所審核委的問詢，這3家企業(yè)分別是毛戈平化妝品股份有限公司、江蘇劍牌農(nóng)化股份有限公司和亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。

　　此外，還有7家終止企業(yè)，盡管已進(jìn)入問詢階段，卻在收到問詢函后沒有提供問詢回復(fù)就終止了其IPO旅程。其中北交所有3家，分別為天津森羅科技股份有限公司、濮陽(yáng)市盛源能源科技股份有限公司和山東青鳥軟通信息技術(shù)股份有限公司；創(chuàng)業(yè)板有1家——成都市漢桐集成技術(shù)股份有限公司；滬市主板有兩家，分別為和特能源（福建）股份有限公司和中國(guó)航油集團(tuán)石油股份有限公司；科創(chuàng)板有1家——深圳市誠(chéng)捷智能裝備股份有限公司。

　　審議企業(yè)數(shù)量同比大幅下滑

　　1月，京滬深交易所共安排15次上市委會(huì)議，對(duì)15家IPO企業(yè)進(jìn)行會(huì)議審議。其中在深市主板申請(qǐng)首發(fā)的保定維賽新材料科技股份有限公司原定于2024年1月18日將上會(huì)審核，但在1月17日深交所發(fā)布公告稱，鑒于保定維賽新材料科技股份有限公司在上市委審議會(huì)議公告發(fā)布后出現(xiàn)重大事項(xiàng)，按照相關(guān)程序，保定維賽新材料科技股份有限公司的會(huì)議審議被取消。

　　14次上市委會(huì)議審議的14家IPO企業(yè)中，有13家企業(yè)通過上市委會(huì)議審核，過會(huì)率為92.86%。

　　分板塊來看，13家過會(huì)企業(yè)中，北交所過會(huì)企業(yè)數(shù)量最多，有5家，其次是創(chuàng)業(yè)板和滬市主板，各有3家企業(yè)通過會(huì)議審核，最后是科創(chuàng)板和深市主板，各有1家企業(yè)通過會(huì)議審核。

　　與2023年同期相比，1月，三大交易所召開的上市委會(huì)議次數(shù)及審核的IPO企業(yè)數(shù)量均有不同程度的下滑，不過過會(huì)率則有明顯提高。

　　2023年1月，三大交易所共召開20次上市委會(huì)議（包括證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的兩次發(fā)審會(huì)），對(duì)31家IPO企業(yè)進(jìn)行會(huì)議審核，有26家企業(yè)通過會(huì)議審核，過會(huì)率為83.87%。