“年報預喜”與高股息板塊獲偏愛

　　時隔一年，南向資金再現(xiàn)連續(xù)大規(guī)模流入港股市場。截至3月12日，南向資金連續(xù)19個交易日凈流入港股市場，合計凈流入564.96億港元。上一次大規(guī)模連續(xù)凈流入的時間段為2023年3月8日至4月11日，當時南向資金連續(xù)凈流入22個交易日，合計凈買入618.76億港元。

　　香港清算系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，2月7日至3月12日，南向資金主要凈買入“年報預喜”與高股息板塊。

　　數(shù)據(jù)顯示，2月7日至3月12日，南向資金前十大凈買入股票為中國海洋石油、美團-W、中國移動（600941）、理想汽車-W、中芯國際、兗礦能源（600188）、建設銀行、工商銀行、紫金礦業(yè)（601899）、中國財險，分別凈買入317.62億港元、220.59億港元、60.06億港元、57.95億港元、49.26億港元、45.08億港元、40.31億港元、36.1億港元、35.85億港元和30.43億港元。

　　總體來看，南向資金聚焦港股高分紅藍籌企業(yè)，主要增持了銀行、公用事業(yè)、石油天然氣、保險、煤炭等高股息、低估值板塊。

　　高股息板塊超額收益顯著，“三桶油”表現(xiàn)尤為突出。由于H股估值顯著低于A股，南向資金便增持了股息率更高的H股。據(jù)光大證券統(tǒng)計，歷史數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國石油、中國石化、中國海洋石油A股股息率分別為8.5%、8.1%和8.3%，H股股息率分別為13.6%、10.9%和14.5%。

　　南向資金近期的勝率較高。2月7日至3月12日，南向資金前十大增持股中，中國海洋石油漲超18%，3月11日盤中股價創(chuàng)歷史新高。美團-W區(qū)間漲幅超過34%，理想汽車-W漲幅超過23%。

　　港股公司年報集中披露期將至，南向資金也在掘金相關預喜板塊。

　　截至發(fā)稿，共有353家港股公司披露了2023年業(yè)績預告，其中預計業(yè)績增長或扭虧的公司超過四成，主要分布在公用事業(yè)、可選消費、工業(yè)工程三大行業(yè)。近期，南向資金增持的重點方向為以公用事業(yè)、消費為代表的“困境反轉(zhuǎn)”板塊。

　　以公用事業(yè)板塊中的電力股為例，從供應端來看，火力發(fā)電上游煤炭價格持續(xù)走低，而需求端逐步回暖，2023年，港股電力股普遍業(yè)績預喜。

　　1月30日晚，華電國際（600027）電力股份公告，預計公司2023年度實現(xiàn)歸母凈利潤41.5億元至49.8億元人民幣，同比增長4050%至4880%。1月30日至3月11日，南向資金累計增持華電國際電力股份1375.48萬股。

　　影視行業(yè)業(yè)績回暖也帶動了南向資金布局。2月22日，文娛行業(yè)巨頭貓眼娛樂發(fā)布業(yè)績預告，預計2023年歸母凈利潤介于8.8億至9.3億元人民幣之間，增長739.7%至787.4%。2月7日至2月23日，南向資金共增持貓眼娛樂100.4萬股。