近期，中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中證協(xié)”)和證券交易所以問題為導(dǎo)向組織開展了網(wǎng)下投資者網(wǎng)下詢價業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查。中證協(xié)本次重點對參與科創(chuàng)板、滬市主板注冊制項目的網(wǎng)下投資者進(jìn)行自律檢查，涉及證券公司、基金公司、保險公司以及私募基金管理人等5家機(jī)構(gòu)投資者。

　　4月7日，中證協(xié)對本次檢查的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者正式作出處理決定。其中，上海珠池資產(chǎn)管理有限公司被采取列入網(wǎng)下投資者限制名單并要求參加合規(guī)教育的書面自律管理措施，天安人壽保險股份有限公司以及上海衍復(fù)投資管理有限公司被采取警示并要求參加合規(guī)教育的書面自律管理措施。此外，還有2家機(jī)構(gòu)投資者被采取要求參加合規(guī)教育并提交合規(guī)承諾的自律措施。

　　本次檢查發(fā)現(xiàn)，5家網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者在研究定價依據(jù)的充分性、邏輯推導(dǎo)過程的嚴(yán)謹(jǐn)性和審慎性、履行報價評估和決策程序的完備性等方面均存在不同程度的問題；在制度健全性與執(zhí)行有效性方面，存在制度機(jī)制缺失、不健全、不完善或者落實執(zhí)行不到位等情況；個別機(jī)構(gòu)投資者還存在《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》第四十一條規(guī)定的禁止性行為。

　　2021年以來，中證協(xié)自主或聯(lián)合證券交易所對網(wǎng)下投資者實施自律調(diào)查和檢查8批次，處理證券交易所移交的違規(guī)線索6批次，累計對112家網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者、68名個人投資者采取處理措施。特別是2022年實施網(wǎng)下投資者分類名單管理以來，根據(jù)證券交易所提供的關(guān)注線索，中證協(xié)已累計發(fā)布13期網(wǎng)下投資者關(guān)注名單、5期網(wǎng)下投資者異常名單，分別將出現(xiàn)一次或多次異常情形的176個網(wǎng)下投資者列入關(guān)注名單、8個網(wǎng)下投資者列入異常名單，對違規(guī)主體形成有效震懾，切實維護(hù)網(wǎng)下發(fā)行秩序，凈化網(wǎng)下發(fā)行生態(tài)環(huán)境。

　　下一步，中證協(xié)將認(rèn)真貫徹落實投資者為本的理念，持續(xù)加強(qiáng)網(wǎng)下投資者報價行為監(jiān)測和管理，嚴(yán)肅處理網(wǎng)下投資者報價和申購過程中不獨立、不客觀、不審慎、不誠信、不廉潔等違規(guī)行為，積極引導(dǎo)和督促網(wǎng)下投資者不斷提升研究定價、合規(guī)管理和風(fēng)險控制等專業(yè)能力，共同塑造良好網(wǎng)下發(fā)行生態(tài)環(huán)境，支持中國特色現(xiàn)代資本市場建設(shè)和實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。