經(jīng)歷過一季度的震蕩行情，基金經(jīng)理如何看待后市行情？近日，銀河基金旗下多只產(chǎn)品發(fā)布2024年一季度報告，披露了基金經(jīng)理對后市的觀點(diǎn)。

　　銀河基金股票投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理鄭巍山在基金一季報中分析稱，半導(dǎo)體周期中的庫存周期基本演繹到末尾階段，除了手機(jī)、PC電腦存在季度性補(bǔ)庫機(jī)會外，AIoT、家電、車等庫存都處于平緩消化和過渡的狀態(tài)。此外，鄭巍山關(guān)注AI全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，重點(diǎn)聚焦信創(chuàng)、工業(yè)軟件、低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)要素等領(lǐng)域。

　　基金經(jīng)理盧軼喬長期深耕傳媒行業(yè)。他認(rèn)為，隨著去年海外各大公司AI模型的交付，接下來相關(guān)下游應(yīng)用或逐步推出，行業(yè)投資模式或?qū)闹黝}投資逐步向成長股投資轉(zhuǎn)型，板塊波動可能趨于弱化。

　　基金經(jīng)理金燁認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中，上游資源行業(yè)有望在供需兩個維度長期受益。以銅、原油、黃金、電解鋁為代表的全球定價的資源類企業(yè)或具備發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　從中長期視角出發(fā)，對消費(fèi)投資研究頗深的基金經(jīng)理?xiàng)铉鞣窒砹艘韵掠^點(diǎn)：首先，中國本土市場廣闊且區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段各異，可包容不同層次的消費(fèi)品公司發(fā)展；其次，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，高附加值領(lǐng)域的中國企業(yè)發(fā)展前景廣闊，高性價比競爭模式下產(chǎn)能輸出有利于企業(yè)出海競爭；第三，科技創(chuàng)新催生迭代式商業(yè)浪潮，一方面可以關(guān)注硬件創(chuàng)新，另一方面硬件創(chuàng)新后的軟件和商業(yè)模式創(chuàng)新也值得關(guān)注。具體來說，以食品飲料、醫(yī)藥、休閑服務(wù)為代表的大消費(fèi)板塊，以電子、傳媒、新能源為代表的TMT等行業(yè)的發(fā)展都可以關(guān)注。