A股三大股指昨日延續(xù)分化走勢，呈現(xiàn)滬弱深強(qiáng)的格局。受中國證監(jiān)會將在2024陸家嘴論壇期間發(fā)布資本市場相關(guān)政策舉措的消息影響，滬深兩市尾盤出現(xiàn)急漲，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙漲超1%。盤面上看，電力、旅游、地產(chǎn)、金融、釀酒等板塊拉升，特高壓、虛擬電廠、車聯(lián)網(wǎng)等概念活躍。

　　截至收盤，上證指數(shù)漲0.41%報3091.20點(diǎn)，深證成指漲1.05%報9469.32點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.33%報1843.59點(diǎn)。兩市合計成交7457億元，較上一交易日縮量850億元。

　　電力板塊午后攀升

　　昨日午后，以智能電網(wǎng)為代表的電力板塊拉升，昇輝科技（300423）收獲20%幅度漲停，平高電氣（600312）、國網(wǎng)信通（600131）、中國西電（601179）漲停，澤宇智能（301179）漲超10%，神馬電力（603530）、許繼電氣（000400）等漲幅靠前。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日A股資金凈流入最多的行業(yè)為電氣設(shè)備，凈流入12.26億元。

　　消息面上，截至2024年4月底，全國風(fēng)電、光伏發(fā)電累計裝機(jī)超過11億千瓦，同比增長約38%，消納需求大幅增加。為適應(yīng)新能源高速增長形勢，國家能源局近日發(fā)布《關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，提出4項重點(diǎn)任務(wù)，包括加快推進(jìn)新能源配套電網(wǎng)項目建設(shè)、積極推進(jìn)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力提升和網(wǎng)源協(xié)調(diào)發(fā)展、充分發(fā)揮電網(wǎng)資源配置平臺作用和科學(xué)優(yōu)化新能源利用率目標(biāo)。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，智能電網(wǎng)加快推進(jìn)，特高壓進(jìn)入兌現(xiàn)期。隨著宏觀政策、數(shù)字技術(shù)進(jìn)步與升級等利好因素的疊加影響，能源與互聯(lián)網(wǎng)融合進(jìn)程加快，智能電網(wǎng)行業(yè)迎來高速發(fā)展階段。

　　“問題股”延續(xù)大跌

　　從資金面來看，A股市場的分化格局延續(xù)。受到年報問詢的相關(guān)個股跌幅仍然較大，且ST板塊持續(xù)下行，顯示出問題股、績差股仍然有著清晰的資金凈流出的態(tài)勢。

　　6月3日晚，恒信東方（300081）、聯(lián)建光電（300269）、天祿科技（301045）、捷成股份（300182）、中創(chuàng)環(huán)保（300056）、藍(lán)盾光電（300862）、超越科技（301049）、興源環(huán)境（300266）和靈鴿科技等公司相繼公告稱，收到了交易所下發(fā)的年報問詢函。6月4日開盤后，上述公司集體大跌，恒信東方、聯(lián)建光電等多股出現(xiàn)20%幅度跌停。

　　ST板塊延續(xù)跌勢，ST愛康（002610）、*ST美吉（002621）等多只ST股跌停。自5月6日“戴帽”后，ST愛康持續(xù)“一”字板跌停，截至目前跌停數(shù)已達(dá)22個，成為當(dāng)前A股連續(xù)跌停天數(shù)最多的個股之一。這22個交易日，ST愛康累計跌幅為67%。

　　當(dāng)前A股像ST愛康這種因“戴帽”導(dǎo)致股價連續(xù)跌停的個股并不少。Choice數(shù)據(jù)顯示，包括ST愛康在內(nèi)，目前A股有8只個股在5月以來的22個交易日內(nèi)連續(xù)跌停。由于公司股價接連封跌停板，投資者基本上無法賣出。據(jù)查，上述8家公司的股東戶數(shù)合計達(dá)72.80萬戶。其中，ST愛康的股東戶數(shù)最多，達(dá)27.68萬戶。

　　機(jī)構(gòu)：保持多頭思維

　　展望后市，興業(yè)證券認(rèn)為，隨著擁擠度壓力緩解、極致輪動的窗口逐漸過去，行情進(jìn)一步調(diào)整的空間大概率有限，后續(xù)建議保持多頭思維。

　　興業(yè)證券表示，本輪調(diào)整的性質(zhì)，并非由基本面、政策面等因素主導(dǎo)，更多是情緒與風(fēng)險偏好。擁擠度方面，在近期震蕩調(diào)整后，市場交易擁擠壓力已顯著消化。從輪動強(qiáng)度來看，當(dāng)前這一指標(biāo)已經(jīng)到一個較高的位置，且上行的斜率已放緩，市場可能又到了新的共識逐步凝聚、主線形成的窗口。參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，在行業(yè)極致輪動的過程中，市場往往經(jīng)歷震蕩。此后，隨著輪動收斂、新的主線形成，市場將逐步迎來修復(fù)。

　　招商證券認(rèn)為，市場對于全面經(jīng)濟(jì)改革的預(yù)期可能進(jìn)一步升溫，從而提升市場的風(fēng)險偏好。外資預(yù)計仍將保持對A股的增持態(tài)勢。A股市場在6月至7月可能會呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上行的特征。

　　風(fēng)格方面，招商證券建議重視“現(xiàn)金奶?！毙凸善?，高ROE、高自由現(xiàn)金流的龍頭風(fēng)格有望中期占優(yōu)。6月A50指數(shù)、大盤成長有望重新回歸。