記者從業(yè)內(nèi)獲悉，為配合落實《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》的相關(guān)規(guī)定，中證協(xié)組織起草了《程序化交易委托協(xié)議（示范文本）（征求意見稿）》（以下簡稱《示范文本》），于近日征求券商意見。

　　《示范文本》正文共六章25條，主要包括釋義、程序化交易報告、交易行為、高頻交易管理、違約責任、附則等內(nèi)容，對證券公司和程序化交易投資者的權(quán)利義務(wù)和責任范圍作出約定，包括程序化交易的報告要求、客戶進行程序化交易的管理要求、違約責任等。

　　開展程序化交易需向券商報告

　　《示范文本》中對程序化交易投資者的報告時間、報告信息、重大變更以及證券公司的保密責任進行了約定。其中，投資者首次開展程序化交易前，應(yīng)當向券商報告，在券商對其提交的信息進行充分核查并確認無誤后，方可進行程序化交易。

　　具體來看，投資者應(yīng)報告的信息包括：賬戶基本信息，包括投資者名稱、證券賬戶代碼、指定交易的會員/托管會員機構(gòu)、產(chǎn)品管理人等；賬戶資金信息，包括賬戶的資金規(guī)模及來源，杠桿資金規(guī)模及來源、杠桿率等；交易信息，包括交易策略類型及主要內(nèi)容、交易指令執(zhí)行方式、最高申報速率、單日最高申報筆數(shù)等；交易軟件信息，包括軟件名稱及版本號、開發(fā)主體等；其他信息，包括甲方（投資者）聯(lián)絡(luò)人及聯(lián)系方式等；證券交易所規(guī)定的其他信息。

　　投資者報告信息發(fā)生重大變更的，應(yīng)當在變更發(fā)生后下一個自然月的第五個交易日之前向券商進行變更報告。投資者為公募基金管理人及其子公司、從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司、合格境外投資者及證券交易所認定的其他投資者時，如賬戶資金規(guī)模、杠桿資金來源、杠桿資金規(guī)模發(fā)生重大變更的，應(yīng)在下一個季度的第五個交易日之前向乙方進行變更報告。

　　此外，券商有權(quán)對投資者的程序化交易行為進行監(jiān)測識別，對投資者的程序化交易報告信息進行充分核查，包括但不限于對投資者身份進行穿透核查，對賬戶資金信息、賬戶交易信息和交易軟件信息進行核查。

　　明確禁止交易行為

　　《示范文本》中明確了客戶的禁止交易行為，以及證券公司按照監(jiān)管規(guī)定有權(quán)對程序化交易客戶的交易行為實施有效管理，對高頻交易實施差異化、從嚴管理。

　　具體來看，投資者存在下列行為的，券商有權(quán)采取拒絕投資者程序化交易委托、撤銷相關(guān)申報等措施，并向監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所報告：

　　一是投資者拒不履行或者未真實、準確、完整、及時履行報告及變更報告義務(wù)；二是投資者拒絕配合券商就程序化交易開展盡職調(diào)查，或者拒絕接受券商的核查和檢查；三是投資者用于程序化交易的技術(shù)系統(tǒng)發(fā)生重大技術(shù)故障或者程序化交易委托出現(xiàn)重大異常；四是投資者程序化交易可能影響交易系統(tǒng)安全或者正常交易秩序；五是投資者實際用于程序化交易的技術(shù)系統(tǒng)與券商驗證測試、風險評估的系統(tǒng)不一致；六是雙方約定的其他事項。

　　明確高頻交易標準

　　《示范文本》給出了高頻交易的定義，即投資者交易行為存在下列情形之一的，屬于高頻交易：

　　一是單個賬戶在單個證券交易所每秒申報、撤單的最高筆數(shù)達到300筆以上；二是單個賬戶在單個證券交易所每日申報、撤單的最高筆數(shù)達到20000筆以上；三是證券交易所認定的其他情形。

　　投資者存在高頻交易情形的，除前述規(guī)定應(yīng)報告的賬戶基本信息、資金信息、交易信息等信息外，還應(yīng)向券商報告高頻交易系統(tǒng)的服務(wù)器所在地、測試報告、發(fā)生故障時的應(yīng)急方案，以及證券交易所規(guī)定的其他信息。

　　投資者進行高頻交易可能出現(xiàn)證券交易所規(guī)定的異常交易行為的，券商有權(quán)采取拒絕委托、撤銷相關(guān)申報、暫停提供服務(wù)或終止與投資者的委托代理關(guān)系等措施，并向監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所報告。

　　規(guī)定違約責任和后果

　　《示范文本》還明確了證券公司和程序化交易客戶任何一方違反協(xié)議而給對方所造成實際損失的，應(yīng)當承擔賠償責任。

　　因出現(xiàn)不能預(yù)見、不能避免并不能克服的不可抗力情形，或因出現(xiàn)無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等異常事故，或因本協(xié)議生效后新頒布、實施或修改的法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則或政策等因素，導(dǎo)致協(xié)議任何一方不能及時或完全履行本協(xié)議的，其相應(yīng)責任應(yīng)予免除。

　　需要注意的是，《示范文本》為非強制性使用文本。券商為經(jīng)紀客戶提供程序化交易服務(wù)可結(jié)合具體情況，參考示范文本訂立協(xié)議。協(xié)議當事人應(yīng)當按照相關(guān)規(guī)定和協(xié)議約定行使權(quán)利、履行義務(wù)和承擔相應(yīng)的法律責任。

　　責編：蔣燁歡 校對：孫潔華 圖編：趙雁旎