風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)。

　　今天上午，紅利資產(chǎn)迎來調(diào)整，銀行板塊領(lǐng)跌。而前兩年的市場(chǎng)抱團(tuán)對(duì)象——新能源賽道迎來全面爆發(fā)，光伏概念走勢(shì)最強(qiáng)。網(wǎng)友高呼：王者歸來，這是前兩年熟悉的感覺！

　　上證指數(shù)上午盤中一度下跌1%，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指盤中均跌超0.6%。在新能源賽道帶動(dòng)下，A股低開高走，截至上午收盤，上證指數(shù)下跌0.42%，深證成指上漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.1%。

　　新能源賽道爆發(fā)

　　今天上午，新能源賽道罕見全面爆發(fā)，其中光伏概念走勢(shì)最強(qiáng)，光伏設(shè)備、BC電池、POE膠膜等板塊大漲。昱能科技、通靈股份（301168）、禾邁股份等個(gè)股大漲。

　　光伏概念今天大爆發(fā)，原因有以下幾點(diǎn)：一是美股映射。隔夜美股光伏逆變器供應(yīng)商Enphase Energy漲超12%。根據(jù)最新財(cái)報(bào)，這家公司二季度總體電池發(fā)貨量顯著超出分析師預(yù)期。

　　二是據(jù)報(bào)道，在今日舉行的光伏行業(yè)2024年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華表示，光伏行業(yè)調(diào)整宜重宜快，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)需要“輕裝上陣”，整合時(shí)間不宜過長(zhǎng)。

　　三是機(jī)構(gòu)認(rèn)為行業(yè)基本面底部確立。據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研，8月組件排產(chǎn)基本環(huán)比持平，同時(shí)國(guó)內(nèi)海外需求數(shù)據(jù)持續(xù)向好，組件持續(xù)去庫(kù)，9月量?jī)r(jià)有望迎來修復(fù)。

　　四是場(chǎng)內(nèi)資金“高切低”。新能源賽道調(diào)整充分，估值低、位置低。

　　五是前幾天，陽(yáng)光電源（300274）、晶科能源、TCL中環(huán)（002129）集體宣布“出?！敝袞|。

　　光伏市場(chǎng)需求在過去數(shù)年間快速增長(zhǎng)，尤其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)達(dá)到較高增速后，新興市場(chǎng)成為關(guān)注焦點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，中東可能是光伏發(fā)展?jié)摿ψ顬橥怀龅男屡d市場(chǎng)。首先，中東用電體量較大且增速高，2023年總發(fā)電量達(dá)到1.46萬億度電，同比增長(zhǎng)5.1%，過去十年的發(fā)電量復(fù)合增速為3.8%；第二，中東地區(qū)有得天獨(dú)厚的光照資源，年均太陽(yáng)輻射量普遍在2000千瓦時(shí)/平方米以上，高于中國(guó)光照資源最好的西北部地區(qū)，是全球范圍內(nèi)光伏資源最好的區(qū)域之一；第三，中東主要國(guó)家能源轉(zhuǎn)型意識(shí)強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好、政策支持力度大，出臺(tái)了包括“沙特2030愿景”“2050年阿聯(lián)酋能源戰(zhàn)略”等戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　在光伏設(shè)備諸多子板塊中，逆變器被認(rèn)為是最具投資潛力的板塊。分析人士表示，光伏逆變器作為光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心部件，其市場(chǎng)規(guī)模隨著光伏發(fā)電的普及而不斷擴(kuò)大。而逆變器企業(yè)具備光伏和儲(chǔ)能兩條成長(zhǎng)曲線，且儲(chǔ)能裝機(jī)增速快于光伏。

　　儲(chǔ)能是逆變器行業(yè)的第二增長(zhǎng)曲線，儲(chǔ)能變流器貢獻(xiàn)增量有利于提升逆變器廠商營(yíng)收規(guī)模及盈利能力。根據(jù)CESA數(shù)據(jù)，2024年1-5月中國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)量同比增長(zhǎng)75%，增幅顯著，預(yù)計(jì)2024年-2028年，儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將以37.4%-45.0%的復(fù)合年增長(zhǎng)率快速擴(kuò)張。此外，全球儲(chǔ)能裝機(jī)高增推動(dòng)儲(chǔ)能變流器市場(chǎng)快速發(fā)展，為儲(chǔ)能逆變器廠商帶來出海機(jī)遇及盈利能力的提升。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前逆變器行業(yè)公司估值處于較低水平，行業(yè)底部拐點(diǎn)向上有望推動(dòng)行業(yè)內(nèi)公司估值提升?，F(xiàn)階段海外光伏和儲(chǔ)能裝機(jī)需求繼續(xù)高漲，未來1-3年逆變器需求將快速增長(zhǎng)，板塊估值將迎來修復(fù)。

　　風(fēng)電概念繼續(xù)走強(qiáng)，雙一科技（300690）、運(yùn)達(dá)股份（300772）、泰勝風(fēng)能（300129）等個(gè)股大漲。此外，能源金屬、固態(tài)電池、一體化壓鑄等板塊也大漲。

　　券商板塊上漲

　　今天上午，券商板塊上漲，錦龍股份（000712）、國(guó)盛金控（002670）漲停。

　　日前公募基金二季報(bào)整體披露完畢。據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)，截至2024年二季度末，券商板塊持倉(cāng)市值環(huán)比下滑50.5%至43.93億元，占公募基金持股市值比重進(jìn)一步下滑至0.26%。

　　“券商板塊超低配主要緣于行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管疊加市場(chǎng)不景氣，券商估值與業(yè)績(jī)顯著承壓?！苯Y(jié)合對(duì)板塊估值的分析，國(guó)金證券非銀分析師舒思勤認(rèn)為，券商板塊二季度基金配置比例創(chuàng)出階段新低，券商板塊估值當(dāng)前已處于歷史底部，或已充分反映強(qiáng)監(jiān)管和市場(chǎng)情緒對(duì)板塊估值的影響。

　　對(duì)于券商板塊后市，業(yè)內(nèi)人士看好積極因素積累助推券商板塊估值修復(fù)，政策面紅利釋放也有望使券商行業(yè)受益。信達(dá)證券（601059）表示，展望未來，證券行業(yè)有望迎來資產(chǎn)、資金、交易端多方面機(jī)制支持，或在市場(chǎng)機(jī)制優(yōu)化、資源配置效率提升、綠色金融和科技創(chuàng)新等方面受益。從投資角度出發(fā)，建議關(guān)注頭部券商以及具備并購(gòu)前景的券商。