上交所8月2日消息，近日，上交所制定完成《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動(dòng)方案(2024—2026年)》(下稱“行動(dòng)方案”)，提出編制更多行業(yè)均衡寬基指數(shù)、新質(zhì)生產(chǎn)力主題指數(shù)；拓展參與指數(shù)化投資渠道；完善指數(shù)管理體制機(jī)制和制度流程等。

　　制定行動(dòng)方案是上交所深入學(xué)習(xí)黨的二十屆三中全會(huì)、中央金融工作會(huì)議精神和中國(guó)證監(jiān)會(huì)年中工作會(huì)議部署要求，進(jìn)一步全面深化改革的重要舉措，也是細(xì)化落實(shí)新“國(guó)九條”以及資本市場(chǎng)“1+N”系列政策文件的具體工作安排。

　　積極挖掘優(yōu)質(zhì)公司納入指數(shù)

　　行動(dòng)方案按照強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展主線展開(kāi)，打造“上市公司—指數(shù)—指數(shù)產(chǎn)品—投資者”相互促進(jìn)良性循環(huán)的指數(shù)化投資市場(chǎng)，服務(wù)世界一流交易所建設(shè)。具體內(nèi)容可以概括為三方面：

　　持續(xù)豐富服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指數(shù)體系。為投資者提供更多觀測(cè)維度和投資標(biāo)的，進(jìn)一步豐富寬基指數(shù)、“五篇大文章”指數(shù)、“上海指數(shù)”和跨境指數(shù)，主要包括持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，編制更多行業(yè)均衡寬基指數(shù)、新質(zhì)生產(chǎn)力主題指數(shù)、ESG和綠色指數(shù)、紅利指數(shù)、債券指數(shù)等，形成全面覆蓋、彰顯核心的多層次指數(shù)體系，提升指數(shù)表征性和可投資性。

　　完善指數(shù)化投資生態(tài)。堅(jiān)持金融為民的理念，積極挖掘優(yōu)質(zhì)公司納入指數(shù)，加強(qiáng)調(diào)研和宣傳推廣，推動(dòng)樹(shù)立理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念。豐富指數(shù)基金品類及指數(shù)衍生產(chǎn)品，拓展參與指數(shù)化投資渠道，完善適合包括中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)在內(nèi)各類投資者參與的指數(shù)化投資生態(tài)，為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多源頭活水。

　　逐步構(gòu)建指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。堅(jiān)持將防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，完善指數(shù)管理體制機(jī)制和制度流程，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、分析和處置能力，切實(shí)增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，助力指數(shù)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　引導(dǎo)增量資金通過(guò)指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場(chǎng)

　　指數(shù)是金融市場(chǎng)的重要資源，是資金流動(dòng)的“指揮棒”和市場(chǎng)“穩(wěn)定器”。與此同時(shí)，進(jìn)一步提升本土指數(shù)影響力競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)指數(shù)化投資理念為更多投資者所認(rèn)可和接受，引導(dǎo)增量資金通過(guò)指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場(chǎng)，是推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)投融資平衡的重要舉措。

　　近年來(lái)上交所不斷優(yōu)化指數(shù)體系，推動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展等方面取得了一定成效。目前各系列主指數(shù)和衍生指數(shù)合計(jì)超7000條，覆蓋股票、債券、商品、基金等多個(gè)資產(chǎn)類別，指數(shù)體系覆蓋以滬深港為核心的全球20多個(gè)主要國(guó)家和地區(qū)，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模約2.4萬(wàn)億元。

　　“行動(dòng)方案前期已向上交所指數(shù)專家委員會(huì)征求了意見(jiàn)。”上交所表示，下一步將與有關(guān)各方一道，以更大力度、更實(shí)舉措抓好落實(shí)，持續(xù)探索指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展壯大之路，攜手共促指數(shù)化投資再上新臺(tái)階。

　　指數(shù)化投資發(fā)展空間廣闊

　　指數(shù)連接著投融資兩端，指數(shù)化投資可以形成“指數(shù)—指數(shù)產(chǎn)品—上市公司質(zhì)量”相互促進(jìn)、正向循環(huán)的良好生態(tài)。據(jù)悉，指數(shù)基金具有風(fēng)格穩(wěn)定、透明度高、費(fèi)率低等優(yōu)勢(shì)，契合我國(guó)資本市場(chǎng)散戶投資者眾多的特征，是加快投資端改革，大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的有力抓手。特別是寬基ETF具有良好的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)分散功能，在市場(chǎng)波動(dòng)期間，承載大量資金流入。

　　“在市場(chǎng)承受較大壓力時(shí)，指數(shù)產(chǎn)品特別是寬基指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)引導(dǎo)增量資金流入?！痹谀迟Y深市場(chǎng)人士看來(lái)，這表明，國(guó)內(nèi)指數(shù)市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)逐步夯實(shí)，指數(shù)和指數(shù)化投資正迎來(lái)重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，在深化投資端改革，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展工作中大有可為。

　　值得一提的是，近年來(lái)資本市場(chǎng)進(jìn)一步深化改革為指數(shù)發(fā)展帶來(lái)積極變化和機(jī)遇。在此背景下，指數(shù)體系結(jié)合注冊(cè)制改革最新成果持續(xù)完善，更好服務(wù)科技自立自強(qiáng)戰(zhàn)略，聚焦中國(guó)特色估值體系建設(shè)，滿足廣大投資者的財(cái)富管理需求。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，居民財(cái)富管理需求快速增長(zhǎng)，多層次資本市場(chǎng)體系持續(xù)健全，指數(shù)產(chǎn)品生態(tài)圈不斷完善，近年來(lái)境內(nèi)指數(shù)化投資已實(shí)現(xiàn)蓬勃發(fā)展，指數(shù)化投資發(fā)展正當(dāng)其時(shí)，未來(lái)發(fā)展空間十分廣闊。

　　審讀：高改芳