隨著消費電子行業(yè)逐步復(fù)蘇，多家消費電子企業(yè)上半年盈利能力提升。

　　8月14日晚，歌爾股份（002241）發(fā)布半年報，上半年實現(xiàn)營收403.82億元，同比減少10.60%；凈利潤12.25億元，同比增長190.44%。

　　細看財務(wù)數(shù)據(jù)，歌爾股份在今年第二季度的盈利能力有明顯提高，今年第一季度凈利潤為3.8億元，第二季度凈利潤則為8.45億元。

　　從各業(yè)務(wù)條線來看，智能聲學(xué)整機、智能硬件業(yè)盈利能力提升帶動了其上半年業(yè)績增長。數(shù)據(jù)顯示，上半年歌爾股份主營業(yè)務(wù)中，智能硬件收入198.46億元，同比下降32.31%，占營業(yè)收入的49.15%；智能聲學(xué)整機收入127.89億元，同比增長38.19%，占營業(yè)收入的31.67%；精密零組件收入63.09億元，同比增長21.22%，占營業(yè)收入的15.62%。

　　歌爾股份表示，今年上半年，全球消費電子行業(yè)有所復(fù)蘇，部分新興智能硬件產(chǎn)品市場需求回暖。公司延續(xù)“精密零組件+智能硬件整機”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，積極推動聲學(xué)、光學(xué)、微電子、結(jié)構(gòu)件等精密零組件和VR虛擬現(xiàn)實、MR混合現(xiàn)實、AR增強現(xiàn)實、智能無線耳機、智能可穿戴、智能家居等新興智能硬件業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時持續(xù)加強在汽車電子等領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)拓展并取得一定進展。

　　從消費電子板塊來看，上半年多家公司業(yè)績隨行業(yè)的復(fù)蘇而迎來增長。此前，工業(yè)富聯(lián)、歐菲光（002456）、順絡(luò)電子（002138）等消費電子板塊企業(yè)披露的半年報或預(yù)告業(yè)績均呈上漲。

　　東海證券表示，電子行業(yè)需求在緩慢回暖，價格逐步恢復(fù)到正常水平；海外壓力下國產(chǎn)化力度依然在不斷加大，行業(yè)估值歷史分位較低，逢低可緩慢布局。

　　值得關(guān)注的是，AI在消費電子終端上的應(yīng)用受到業(yè)界看好，相關(guān)公司正加緊搶抓新機遇。

　　近期，AI眼鏡引發(fā)高關(guān)注度，目前已有多家大廠商密集布局智能眼鏡類產(chǎn)品，券商研報分析稱，AR眼鏡有望成為端側(cè)AI落地的最優(yōu)解，同時，隨著技術(shù)路徑逐漸成熟，疊加端側(cè)AI的普及，類似AI眼鏡的智能可穿戴設(shè)備將迎景氣。

　　歌爾股份在半年報中也提到，看好AI技術(shù)為消費電子行業(yè)帶來的新的產(chǎn)業(yè)機遇?！耙环矫妫珹I人工智能技術(shù)的進步，有望為新興智能硬件產(chǎn)品創(chuàng)造更多的軟件應(yīng)用內(nèi)容和產(chǎn)品應(yīng)用場景。另一方面，AI人工智能技術(shù)在消費電子硬件產(chǎn)品端側(cè)的落地，有望為聲學(xué)傳感器、精密光學(xué)器件等精密零組件產(chǎn)品帶來更廣闊的市場需求，同時為智能眼鏡、AR增強現(xiàn)實等新興智能硬件產(chǎn)品帶來快速發(fā)展的新機遇?！?/p>

　　信達證券（601059）認為，從產(chǎn)業(yè)鏈上看，音響、手機、電腦等終端廠商均在大力布局AI應(yīng)用，AI有望升華消費電子終端的定義，為行業(yè)帶來新一輪換機周期。

　　華福證券表示，消費電子高成長周期有望開啟，看好果鏈和終端創(chuàng)新受益標的。此輪AI終端有出貨總量、創(chuàng)新驅(qū)動、份額變化三重成長機遇，有望改變消費電子行業(yè)成長階段和估值邏輯，使其再次回到高成長行業(yè)估值。