經(jīng)歷上一交易日的大幅回調(diào),10月10日,A股三大股指在投資者期待中集體高開,但盤中走勢震蕩,最終滬指勉強收復3300點,深證成指與創(chuàng)業(yè)板指則飄綠。三大股指漲跌互現(xiàn)背后,是板塊輪動效應(yīng)發(fā)力,本交易日,“中字頭”、高股息板塊持續(xù)上攻,以半導體、證券等為代表的大科技、大金融板塊則大幅回調(diào)。指數(shù)震蕩之下,機構(gòu)提醒投資者“中期要看基本面”,目前已有近90家企業(yè)預告三季度業(yè)績情況,企業(yè)基本面信號開始釋放。

　　黃壽賡 濟南報道

　　三大股指漲跌互現(xiàn)

　　“中字頭”板塊大爆發(fā)

　　10月10日,A股三大股指全部高開,滬指高開0.58%,深證成指高開0.49%,創(chuàng)業(yè)板指高開0.49%。此后,三大股指震蕩,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指一度大幅轉(zhuǎn)跌。臨近午盤,三大股指發(fā)力拉升,分別收漲2.95%、1.61%、0.45%。全市超4400只個股上漲,半日成交額1.47萬億元,較上日縮量4914億元。

　　午后,滬指觸及3.70%的盤中高點后,持續(xù)震蕩走低,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢類似,但不同于滬指,二者未能維持住紅盤。截至收盤,滬指漲幅收窄至1.32%,報3301.93點,勉強收復了3300點,深證成指收跌0.82%,創(chuàng)業(yè)板指跌幅達2.95%。全市共有2998只個股上漲,2229只下跌,全天成交額為2.16萬億元,較上日縮量8056億元。

　　消息面上,中國人民銀行網(wǎng)站消息,央行決定創(chuàng)設(shè)“證券、基金、保險公司互換便利”,支持符合條件的證券、基金、保險公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)為抵押,從人民銀行換入國債、央行票據(jù)等高等級流動性資產(chǎn)。首期操作規(guī)模5000億元,視情可進一步擴大操作規(guī)模。即日起,接受符合條件的證券、基金、保險公司申報。

　　10月10日,華泰柏瑞滬深300ETF在一眾寬基ETF中表現(xiàn)亮眼,盤中一度漲超4%,最終雖隨大盤指數(shù)走低,僅收漲1.59%,但其市值仍然重回4000億元。相較滬深300,華夏上證50ETF漲幅更大,達到3.22%,這也成為本交易日內(nèi),“中字頭”個股大力上攻的生動體現(xiàn)。

　　據(jù)同花順（300033）數(shù)據(jù),“中字頭”板塊收漲5.05%,中紡標、中鐵裝配（300374）、中船應(yīng)急（300527）、中遠通（301516）等十余只個股漲停。有投資者觀點認為,“中字頭”多為優(yōu)秀企業(yè)代表,往往股息率較高,具備較好的安全邊際,或為機構(gòu)互換業(yè)務(wù)首選,適合中長期資金配置。

　　板塊輪動效應(yīng)明顯

　　行情輪至煤炭、風電

　　分行業(yè)來看,回顧本世紀前幾輪集中上漲行情,板塊輪動效應(yīng)明顯,但券商往往是牛市旗手,具體至本輪行情亦是如此。

　　據(jù)同花順數(shù)據(jù),在國慶假期前后的5個交易日,證券板塊累計漲幅達37.38%,東方財富（300059）區(qū)間漲幅接近90%,國海證券、天風證券（601162）均超60%,龍頭股中信證券達40%。節(jié)后,證券板塊仍延續(xù)漲勢,交易極為活躍,東方財富于10月9日成交超900億元,創(chuàng)A股個股最高單日成交額紀錄。

　　然而,在10月10日,證券板塊迎來大幅回調(diào)。證券板塊盤中跌幅一度擴大至5.47%,最終收跌4.51%。天風證券上演“天地板”,龍頭股東方財富跌超17%,中信證券跌8.57%。成分股中,除國泰君安、海通證券漲停外,僅國聯(lián)證券（601456）、華安證券（600909）勉強收漲,飄綠個股則超40只。

　　國泰君安、海通證券的漲停得益于其重組進度,此前二者停牌未趕上初期行情。10月9日晚間,兩家券商公告,國泰君安計劃通過換股方式吸收合并海通證券,換股價格分別為13.83元/股和7.73港元/股。合并完成后,海通證券將終止上市并注銷法人資格,國泰君安將承繼及承接海通證券的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)等。此外,國泰君安將向國資公司發(fā)行A股股票募集配套資金不超過100億元,發(fā)行價格為15.97元/股。

　　除了證券板塊,前期漲勢強勁的半導體、軟件開發(fā)、多元金融等板塊也回調(diào)飄綠,這些板塊基本可概括為大金融、大科技。其中,法本信息（300925）、英方軟件、誠邁科技（300598）、銀之杰（300085）等多股跌停。

　　粵開證券稱,券商啟動一般先于市場整體行情。此后,不同行業(yè)和板塊的股票輪流上漲,而非僅局限于少數(shù)幾個板塊,這使得市場的賺錢效應(yīng)廣泛傳播。10月10日,煤炭開采加工、風電設(shè)備、其他社會服務(wù)等板塊成為行情新的領(lǐng)漲者。

　　煤炭開采加工收漲5.43%,云煤能源（600792）、鄭州煤電（600121）、昊華能源（601101）等近10只個股漲停,風電設(shè)備也收漲超5%,宏德股份（301163）、盤古智能（301456）、飛沃科技（301232）等漲停。在節(jié)前的幾個交易日內(nèi),上述行業(yè)板塊漲幅均處于大盤下半?yún)^(qū)間。

　　醫(yī)藥行業(yè)在上午也有亮眼表現(xiàn),醫(yī)療器械概念一度漲超3%。銀河證券研報認為,盡管9月底醫(yī)藥個股股價大幅反彈,但估值仍處于歷史均值下方,估值修復仍有一定的空間,判斷醫(yī)藥核心資產(chǎn)估值依然處于歷史較低位置,可關(guān)注中長期醫(yī)藥投資方向,包括創(chuàng)新、出海和增效等。

　　89家公司預告三季度業(yè)績

　　企業(yè)基本面信號開始釋放

　　經(jīng)歷了10月9日的大幅回調(diào),10月10日又遇行情輪動、漲跌互現(xiàn),指數(shù)震蕩之下,機構(gòu)反復提到的“中期要看基本面”的重要性持續(xù)凸顯。廣發(fā)證券認為,短期極致的行情演繹,傳遞了“政策有底,市場有錨”的信號。行情大漲后或進入緩沖期,緩沖期的兩大考驗分別為三季報與美國大選。預計11月開始,股價表現(xiàn)與當期基本面的關(guān)系將明顯減弱。

　　記者注意到,有關(guān)三季度業(yè)績,國慶假期之后,公司披露三季報預告進程明顯加快。據(jù)同花順數(shù)據(jù),截至10月10日下午,已有89家企業(yè)披露2024三季報預告或提示前三季度業(yè)績情況,其中,國慶假期后披露的占比過半。

　　從盈虧情況來看,有71家企業(yè)錄得凈利潤,其中,中遠海控預告凈利潤中值為381.21億元,暫時居首；新華保險（601336）與牧原股份（002714）分別為195.61億元、105.00億元。明確將虧損的有12家,其中,安達科技預計凈虧損中值為5.15億元。

　　從凈利潤變動幅度來看,有68家企業(yè)實現(xiàn)了凈利潤的同比增長,通過企業(yè)增幅,也能體現(xiàn)出部分行業(yè)前三季度基本面情況。國航遠洋預計凈利潤10倍增長,海通發(fā)展（603162）增幅為164.90%,中遠?？赝仍鲩L72.72%,三者均為航運企業(yè)。

　　全志科技（300458）預計凈利潤8倍增長,晶合集成增長幅度與其接近,韋爾股份（603501）、鼎龍股份（300054）等增幅也超100%,這些企業(yè)同屬電子行業(yè)。中信證券研報稱,2024年上半年,電子行業(yè)整體業(yè)績受益需求復蘇疊加去年同期低基數(shù)而迎來兩個季度的高成長,往后雖迎來高基數(shù)的考驗,但溫和復蘇的方向是明確的。

　　此外,從目前披露來看,生豬養(yǎng)殖企業(yè),如牧原股份、ST天邦（002124）；汽車零部件企業(yè),如博俊科技（300926）、道通科技、玲瓏輪胎（601966）、上海沿浦（605128）等,在業(yè)績增長方面表現(xiàn)亮眼。

　　中國銀河（601881）證券研究認為,10月A股三季報將進入披露期,業(yè)績預期將是驅(qū)動市場表現(xiàn)的另一個重點因素。未來伴隨政策加碼疊加三季報業(yè)績催化等多因素共同推動,A股估值中樞有望抬升。10月配置的投資策略應(yīng)當聚焦受益于政策助力,同時有三季報業(yè)績預期的成長型價值股。

　　招商證券稱,考慮到政策效果顯現(xiàn)尚需要時間,三季報業(yè)績預計改善或增速較高的領(lǐng)域可能主要分布在電子與計算機、消費與醫(yī)藥以及部分順周期領(lǐng)域,如化學原料、貴金屬,航海等。