10月20日上午，證監(jiān)會(huì)法治司副司長陳黎君出席主題為“金融法治與風(fēng)險(xiǎn)防控”的2024金融街論壇平行論壇，發(fā)表以“夯實(shí)金融市場的法治基礎(chǔ)增強(qiáng)處置金融風(fēng)險(xiǎn)的能力”的主旨演講。

　　陳黎君指出，金融風(fēng)險(xiǎn)的處置必須遵循的三項(xiàng)原則：一是法治化原則，這一原則能夠在利益關(guān)系復(fù)雜、主體眾多的金融風(fēng)險(xiǎn)事件中定紛止?fàn)帯?/p>

　　二是市場化原則，這要求市場主體風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，同時(shí)讓沒有持續(xù)經(jīng)營能力且沒有挽救價(jià)值的金融機(jī)構(gòu)盡快退出、肅清風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是適度干預(yù)原則，既有經(jīng)驗(yàn)表明，過度的救助和干預(yù)會(huì)擾亂市場的功能、破壞市場的紀(jì)律、引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)、造成次生災(zāi)害。

　　在本次演講中，陳黎君結(jié)合工作實(shí)踐，對于金融風(fēng)險(xiǎn)處置過程中涉及的典型法律問題，提出了三條建議性的處置措施，并表示希望未來這些措施有機(jī)會(huì)上升為法律，以夯實(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)處置的法律基礎(chǔ)：

　　一是阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳染的措施。陳黎君指出，按照現(xiàn)有的加速到期、交叉違約等條款，往往形成“一筆交易違約、全部交易違約(到期)”的局面，導(dǎo)致有些機(jī)構(gòu)為了應(yīng)對擠兌壓力，自行宣布暫停兌付，進(jìn)而引發(fā)恐慌情緒蔓延、形成連鎖反應(yīng)。陳黎君認(rèn)為，有必要適當(dāng)限制此類提前終止交易或加速到期的權(quán)利，給予風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必要的時(shí)間去籌集資金以應(yīng)對擠兌。

　　二是金融機(jī)構(gòu)的綜合處置措施。陳黎君指出，實(shí)踐中金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可能不一定完全來自金融機(jī)構(gòu)自身，而是其控股股東、實(shí)控人、子公司以及關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳染到金融機(jī)構(gòu)自身，影響到金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行。

　　陳黎君談到，目前的金融法律法規(guī)往往只是授權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)處置金融機(jī)構(gòu)本身，這一定程度上影響監(jiān)管機(jī)構(gòu)處置的有效性、針對性?！拔覀兿Ｍ磥淼牧⒎軌蚪Y(jié)合金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因和金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，授權(quán)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的非金融關(guān)聯(lián)企業(yè)依法進(jìn)行整治。”

　　三是司法支持的措施。陳黎君認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)處置的當(dāng)事人很可能會(huì)請求司法機(jī)關(guān)對監(jiān)管部門進(jìn)行審查，這意味著一旦進(jìn)入訴訟程序，勢必會(huì)影響到處置的速度和靈活度，進(jìn)而降低處置的整體效果。

　　“金融風(fēng)險(xiǎn)處置的事態(tài)往往比較緊急，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以在短時(shí)間內(nèi)對未來的風(fēng)險(xiǎn)狀況做出全面、準(zhǔn)確的判斷，但是監(jiān)管部門又必須快速行動(dòng)?！睂τ谶@一監(jiān)管部門面臨的難題，陳黎君建議司法機(jī)關(guān)在審查時(shí)，要以監(jiān)管機(jī)構(gòu)的能力可及范圍來進(jìn)行審查、判斷，而不是僅僅的用審查普通行政行為的標(biāo)準(zhǔn)來審查風(fēng)險(xiǎn)處置行為。