本報記者 王宇露

　　上周市場繼續(xù)反彈，中證新華社民族品牌工程指數(shù)上漲1.07%，報1702.30點。從成分股的表現(xiàn)看，中芯國際、恒生電子（600570）、金山辦公等表現(xiàn)亮眼。展望后市，機構(gòu)認(rèn)為，股市賺錢效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，后續(xù)需要密切跟蹤政策變化和經(jīng)濟基本面改善情況，同時還需關(guān)注事件性因素對市場短期情緒、增量資金等方面的影響。

　　多只成分股漲逾10%

　　上周市場繼續(xù)反彈，上證指數(shù)上漲1.36%，深證成指上漲2.95%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.49%，滬深300指數(shù)上漲0.98%，品牌工程指數(shù)上漲1.07%，報1702.30點。

　　上周品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)亮眼，尤其是半導(dǎo)體和軟件等信息技術(shù)類個股。具體來說，中芯國際上漲29.74%，排在漲幅榜首位；恒生電子上漲20.19%，居次席；金山辦公和廣聯(lián)達(dá)（002410）分別上漲15.52%和12.86%；中微公司、東方財富（300059）漲逾10%；北方華創(chuàng)（002371）、長電科技（600584）漲逾9%；丸美股份（603983）、老板電器（002508）漲逾8%；科沃斯（603486）、中航高科（600862）、中國軟件、卓勝微（300782）漲逾7%。

　　下半年以來，東方財富上漲117.33%，排在漲幅榜首位；中芯國際上漲95.53%，居次席；滬硅產(chǎn)業(yè)上漲65.03%；恒生電子、陽光電源（300274）、廣聯(lián)達(dá)漲逾50%；愛爾眼科（300015）和中國軟件漲逾40%；華潤微、寧德時代（300750）、信立泰（002294）、卓勝微、通策醫(yī)療（600763）、泰格醫(yī)藥（300347）、華大基因（300676）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、中微公司漲逾30%；安琪酵母（600298）、藥明康德（603259）、愛美客（300896）、格力電器（000651）、長電科技等漲逾20%。

　　關(guān)注政策變化和基本面改善情況

　　展望后市，灃京資本表示，市場對于海外貨幣政策的博弈暫告一段落，總體朝著有利于流動性的方向發(fā)展，部分主要經(jīng)濟體軟著陸預(yù)期升溫，后續(xù)重點在于經(jīng)濟表現(xiàn)的跟蹤驗證。對于包括港股在內(nèi)的中國市場而言，外圍寬松效果如何流暢傳導(dǎo)至關(guān)重要，國內(nèi)政策的適時轉(zhuǎn)向?qū)εまD(zhuǎn)國內(nèi)宏觀預(yù)期具有顯著作用。

　　灃京資本認(rèn)為，9月底以來的一系列政策調(diào)整構(gòu)建了有效的“政策底”。目前市場風(fēng)險偏好提升，寬財政方向已基本確立，后續(xù)可重點關(guān)注各項具體政策的落地。在投資上，要密切跟蹤政策變化和經(jīng)濟基本面改善情況，結(jié)合半年報業(yè)績情況和三季報業(yè)績預(yù)期，圍繞政策轉(zhuǎn)向下中長期改善空間較大、行業(yè)格局較優(yōu)且估值具有性價比的方向進行布局。

　　星石投資表示，目前市場具有較強的政策驅(qū)動特征，股指震蕩、量能穩(wěn)定、板塊輪動顯示市場情緒逐步回歸理性，資金仍在積極尋找新的投資機會，賺錢效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。中期視野下，逆周期調(diào)節(jié)政策為市場提供底部支撐，投資者對中期政策持續(xù)發(fā)力已經(jīng)形成一致預(yù)期。不過，近期海外不確定因素略有增加，市場關(guān)注美國大選對國內(nèi)政策節(jié)奏的影響，還需要關(guān)注事件性因素對市場短期情緒、增量資金等方面的影響。

　　估值角度來看，星石投資認(rèn)為，股市估值處于相對合理水平。隨著后續(xù)政策力度持續(xù)加大，市場短期分歧或逐步收斂，將有助于股市情緒、風(fēng)險偏好的持續(xù)修復(fù)。在此背景下，場外資金存在進行新一輪布局的意愿和操作，疊加人民銀行針對資本市場設(shè)立的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具落地，股市交易層面上也有所支撐，需要持續(xù)關(guān)注市場量能變化。