10月21日截至收盤，滬指漲0.2%，報3268.11點，深成指漲1.09%，報10470.91點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.69%，報2210.34點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.22%，報1000.37點。北證50指數(shù)漲16.24%，創(chuàng)歷史新高。滬深兩市合計成交額21839.88億元。

　　板塊方面，半導體、軍工電子、華為海思、CPO等板塊漲幅居前，銀行、證券、鋼鐵等板塊跌幅居前。盤面上，半導體及元件概念繼續(xù)大漲，國民技術(shù)（300077）、臺基股份（300046）、東芯股份、晶華微等多股漲停，中芯國際漲超8%創(chuàng)歷史新高。軍工股震蕩走強，亞光科技（300123）、盟生電子、天和防務(wù)（300397）、航天長峰（600855）等漲停。低空經(jīng)濟概念股持續(xù)活躍，新晨科技（300542）、宗申動力（001696）、縱橫通信（603602）、航宇微（300053）等漲停。消費電子概念股維持強勢，捷邦科技（301326）、星宸科技（301536）、歐菲光（002456）、四川長虹（600839）等漲停。游戲股震蕩反彈，中青寶（300052）、完美世界（002624）、姚記科技（002605）漲停。

　　熱門板塊

　　增持回購貸款概念大漲

　　增持回購貸款概念股走高，福賽科技（301529）、東芯股份漲停，廣電計量（002967）、山鷹國際（600567）、通裕重工（300185）、威邁斯、中遠海能（600026）、中遠海發(fā)（601866）等跟漲。

　　點評：消息面上，10月20日晚間，上市公司首批增持回購專項貸款公告出爐，截至當日18時，有23家上市公司先后發(fā)布相關(guān)公告，按披露上限計，涉及貸款金額累計已超百億規(guī)模。

　　光伏概念震蕩拉升

　　早盤光伏概念震蕩拉升，金剛光伏（300093）漲停，晶澳科技（002459）、邁為股份（300751）、璉升科技（300051）、東方日升（300118）等跟漲。

　　點評：消息面上，中國光伏行業(yè)協(xié)會：光伏組件低于成本投標中標涉嫌違法。

　　半導體及元件概念活躍

　　半導體及元件概念反復活躍，上海貝嶺（600171）、晶華微、文一科技（600520）、富樂德（301297）、臺基股份等漲停。

　　點評：消息面上，截至10月20日17時，已有全志科技（300458）、晶合集成等15家A股半導體上市公司披露了2024年前三季度業(yè)績預告，業(yè)績普遍預喜。另外全球芯片代工巨頭臺積電透露2024年全年增長預期上調(diào)至30%。德邦基金認為，基本面的復蘇是支撐市場長期向好的關(guān)鍵，而半導體上市公司的盈利狀況正在陸續(xù)改善。

　　低開經(jīng)濟概念走高

　　低空經(jīng)濟概念股拉升，新晨科技20CM2連板，北交所恒拓開源30CM2連板，一博科技（301366）、宗申動力、縱橫通信漲停。

　　點評：消息面上，全球低空經(jīng)濟論壇2024年年會于10月27日至29日在北京舉行。銀河證券指出，低空時代，未來經(jīng)濟萬億級藍海市場。

　　機構(gòu)觀點

　　中信建投：仍處牛市第二段“拉鋸戰(zhàn)”可用牛市中的震蕩期來看待

　　中信建投（601066）指出，“重估?！敝衅谶壿嬋栽?，政策線索持續(xù)驗證中。短期經(jīng)濟與政策預期修復，市場快速回調(diào)之后也逐步穩(wěn)住陣腳，情緒有所改善，認為“重估牛”的中期邏輯仍在。仍處牛市第二段“拉鋸戰(zhàn)”，可用牛市中的震蕩期來看待。中信建投認為，投資者需要保持戰(zhàn)略耐心，基本面復蘇預期的確立還需要更多條件和時間。拉鋸戰(zhàn)，漲不躁跌不餒，關(guān)注景氣、重估與科創(chuàng)三條線索，逢低布局。此外圍繞本輪“重估?！本€索進行布局，看好央國企市值管理與價值重估，中期跟蹤科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的進展。

　　國泰君安：政策預期從分歧邁向收斂，股指反彈總體震蕩仍有反復

　　國泰君安證券研報表示，政策預期從分歧邁向收斂，股指反彈總體震蕩仍有反復。在前期上證指數(shù)迅猛拉升后，未來1-2個月短線走勢國泰君安認為以震蕩為主，反彈后仍會有反復，淡化指數(shù)重視結(jié)構(gòu)：1)政策從缺乏預期，到分歧拉大，如今趨于收斂。來自金融、財政和地產(chǎn)等關(guān)鍵領(lǐng)域的工具箱已相繼明確，政策推進與落地效果是關(guān)鍵，隱含權(quán)重股的上漲空間和波動率下降。2)決策層態(tài)度轉(zhuǎn)變與系列政策組合拳，更有助于提振股市風險偏好和推動增量資金入市，因此在股指震蕩延展的行情中，成長股和題材股表現(xiàn)會占優(yōu)；3)美國大選臨近，中美關(guān)系走向與地緣政治摩擦對長線資金倉位決策而言依然是一個關(guān)鍵議題。

　　天風證券（601162）：短期的反彈可能并未結(jié)束

　　天風證券判斷短期的反彈可能并未結(jié)束。從三年以上的長期維度來看，市場可能已經(jīng)底部反轉(zhuǎn)，大概率不會再回到比之前底部更悲觀的狀態(tài)，所以在長期戰(zhàn)略層面，需要重視配置權(quán)益資產(chǎn)。而從一年以內(nèi)的短期維度來看，市場還是反彈，這意味著未來波動或?qū)⒎磸统霈F(xiàn)，在短期戰(zhàn)術(shù)層面上，應(yīng)該保持策略的靈活性。