10月31日，市場全天沖高回落，三大指數(shù)小幅上漲。

　　盤面上，大金融股集體走強，券商股領(lǐng)漲，第一創(chuàng)業(yè)（002797）、天風(fēng)證券（601162）等漲停。光伏概念股全天大漲，晶澳科技（002459）、鈞達股份（002865）等漲停。化債概念股表現(xiàn)活躍，光大嘉寶（600622）、青島金王（002094）等漲停。芯片股午后拉升；低空經(jīng)濟概念股維持強勢。下跌方面，白酒等消費股展開調(diào)整。

　　板塊方面，多元金融、光伏設(shè)備、化債概念、半導(dǎo)體等板塊漲幅居前，豬肉、減肥藥、白酒、草甘膦等板塊跌幅居前。整體上個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲。常山北明（000158）、中糧資本（002423）等多只高位股尾盤炸板，其中部分個股最終回封。

　　截至收盤，滬指漲0.42%，深成指漲0.57%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.6%。滬深兩市全天成交額2.22萬億，較上個交易日放量3707億。

　　宏觀數(shù)據(jù)上，今天迎來利好。國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.1%，比上月上升0.3個百分點，制造業(yè)景氣水平回升。10月份，非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為50.2%，比上月上升0.2個百分點，回升至臨界點以上。10月份，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.8%，比上月上升0.4個百分點，表明我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動總體擴張有所加快。

　　業(yè)績數(shù)據(jù)“沖擊”股市

　　今日，A股市場展開反彈，其中券商、多元金融等方向領(lǐng)漲，地產(chǎn)股也持續(xù)活躍；不過午后熱點重心有所轉(zhuǎn)變，光伏、半導(dǎo)體、低空經(jīng)濟等熱門人氣方向更為強勢。此外高位股進一步?jīng)_高，海能達（002583）走出26天22板，華立股份（603038）15天14板。

　　值得注意的是，今日是三季報披露的截至日，業(yè)績數(shù)據(jù)對板塊走勢影響顯著。

　　對于漲幅居前的券商板塊，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，前三季度，上市券商實現(xiàn)總營收合計3874.88億元，同比增5.19%，凈利潤合計1103.01億元，同比增10.2%。

　　中原證券（601375）指出，在政策面的強驅(qū)動下，四季度券商行業(yè)的盈利能力有望較前三季度實現(xiàn)較為明顯的改善。在充分換手整固后，伴隨著行業(yè)基本面的改善，券商板塊有望向上挑戰(zhàn)2倍P/B的近年來估值高位；即使在震蕩整固的過程中，券商板塊內(nèi)也有望保持較好的結(jié)構(gòu)性行情，積極保持持續(xù)關(guān)注。

　　另一方面，消費股集體逆市下跌，食品飲料、美容護理等板塊跌幅居前。個股方面，錦江酒店（600754）跌近8%，森馬服飾（002563）、九陽股份（002242）、格力電器（000651）等個股均有不同程度下跌。

　　業(yè)績不佳是消費股股價調(diào)整的主要原因。具體來看，錦江酒店前三季度營收出現(xiàn)負增長；森馬服飾前三季度凈利同比下降超9%；九陽股份前三季度凈利同比下降超73%；格力電器第三季度營收同比下降近16%。

　　不過需注意的是，盡管今日的量能較昨日提升了3700億，但一日之內(nèi)發(fā)動如此多的大容量板塊，對于后續(xù)增量資金形成考驗。分析人士認為，若后續(xù)量能無法進一步做好承接的話，預(yù)計板塊間的分化可能會有所加劇。當(dāng)前階段以“輕指數(shù)，重個股”的策略為主，重點留意熱門板塊中的輪動性的機會為主。

　　三季報收官！業(yè)績暴增股出爐

　　10月最后一天，A股上市公司三季報披露收官。

　　據(jù)統(tǒng)計，目前有5347家上市公司披露三季報，其中有4114家上市公司前三季度實現(xiàn)盈利，占比近八成；2466家公司凈利潤較2023年前三季度實現(xiàn)增長，占比近五成。前三季度，上市公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入約52萬億元，實現(xiàn)凈利潤4.41萬億元。

　　從行業(yè)角度看，申萬31個一級行業(yè)中，約九成行業(yè)整體盈利，15個行業(yè)凈利潤增長。其中，農(nóng)林牧漁、非銀金融、電子、社會服務(wù)等行業(yè)凈利潤增幅居前，同比增速達507%、42%、37%、30%。

　　從環(huán)比角度看，第三季度有12個行業(yè)實現(xiàn)單季度凈利潤環(huán)比正增長，經(jīng)營增長呈現(xiàn)加速態(tài)勢。其中農(nóng)林牧漁單季凈利潤環(huán)比增幅超100%，交通運輸、非銀金融、商貿(mào)零售、社會服務(wù)、房地產(chǎn)行業(yè)第三季度單季凈利潤環(huán)比增幅也超過了20%。

　　從個股角度看，有42家上市公司前三季度歸母凈利潤同比增幅超過10倍，531家上市公司歸母凈利潤同比翻倍。其中，長盈精密（300115）、晉億實業(yè)（601002）前三季度凈利增速超過300倍，長川科技（300604）、志特新材（300986）、明志科技等公司前三季度凈利潤同比增長也超過100倍。

　　以第三季度單季度經(jīng)營表現(xiàn)來看，有72家上市公司前三季度歸母凈利潤同比增幅超過10倍，8家上市公司實現(xiàn)百倍以上增長。此外，有10家公司前三季度凈利潤突破千億元，均為滬市主板公司。

　　值得注意的是，A股上市公司的高分紅趨勢在三季報中繼續(xù)延續(xù)。截至10月30日，A股共有215家上市公司提出三季度分紅方案，大幅超越此前三年總和。在2021年至2023年，提出三季度分紅的A股上市公司僅26家、32家、63家。

　　從分紅金額來看，215家公司整體分紅金額超290億元。其中，牧原股份（002714）、云南白藥（000538）、華潤三九（000999）、宇通客車（600066）計劃分紅金額居前，均超過10億元。此外，溫氏股份（300498）、天山鋁業(yè)（002532）、德業(yè)股份（605117）、中油資本（000617）、龍佰集團（002601）、神火股份（000933）、重慶銀行（601963）等三季度分紅也在5億元以上。

　　機構(gòu)：A股牛市方向很明確

　　最后，回到A股后市。

　　開源證券最新研報稱，牛市方向很明確，但是對于斜率的預(yù)期要下降。由于是政策總量足但有節(jié)制、有節(jié)奏地釋放，因此當(dāng)前“牛頭”的波動性會較歷史上的慢牛顯著放大。

　　從DDM三要素(企業(yè)盈利、市場流動性、風(fēng)險偏好)來看，未來三要素均迎來改善，牛市形成的條件已經(jīng)逐步具備，科技成長風(fēng)格在現(xiàn)階段是最受益風(fēng)格。

　　復(fù)盤歷史，牛市進入第二階段的持續(xù)上漲期，重點關(guān)注低價股指數(shù)、微利股。持續(xù)上漲期，低價股指數(shù)、中市凈率指數(shù)和中市盈率指數(shù)平均漲幅靠前，微利股指數(shù)、虧損股指數(shù)和低價股漲幅排名平均值靠前。

　　針對具體策略，開源證券建議：

　　短期，關(guān)注低估值修復(fù)主線+高彈性科技成長品種——①科技風(fēng)格&高彈性成長方向：政策反轉(zhuǎn)、總量足、但節(jié)奏有節(jié)制下，經(jīng)濟強勢反轉(zhuǎn)預(yù)期不會快速形成，風(fēng)險偏好和交易量的復(fù)蘇下，科技成長占優(yōu)，關(guān)注半導(dǎo)體、信創(chuàng)；②成交量提升下的牛市排頭兵：券商、保險；③政策超預(yù)期下風(fēng)險偏好得到改善的品種：地產(chǎn)鏈、新能源、醫(yī)藥。

　　中長期，聚焦財政發(fā)力且信用能切實擴張的后周期消費品種，以及美聯(lián)儲降息周期中受益的貴金屬品種——④家電、輕工、汽車(兩輪電動車)、食品飲料、美容護理、貴金屬。

　　值得注意的是，就短期而言，美國大選是近日影響最大的外部因素之一，但多家機構(gòu)認為無需擔(dān)憂。高盛集團策略師最新預(yù)計，中國股票將在美國總統(tǒng)大選后的兩到三個月內(nèi)上漲。中國風(fēng)險情緒可能會在大選之后轉(zhuǎn)為看漲。