11月1日，11月首個交易日A股市場震蕩調整，截至收盤，上證指數小幅下跌，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均跌逾1%。多只高位股集體跌停，整個A股市場不足1000只股票上漲，但有超120只股票漲停，稀土永磁、稀土、小金屬等板塊表現活躍。市場成交小幅放量，成交額達2.27萬億元。

　　分析人士認為，近期多項政策相繼落地，對市場形成有力支撐，基本面回升將支持A股市場進一步走強。

　　成交小幅放量

　　11月1日，A股11月首個交易日，市場震蕩調整，未能迎來“開門紅”行情，盤中三大指數均一度上漲。但截至收盤，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數、北證50指數分別下跌0.24%、1.28%、1.88%、3.06%、9.61%，上證指數報收3272.01點。

　　當日A股成交額為2.27萬億元，較前一個交易日增加約56億元，其中滬市成交額為8781.13億元，深市成交額為13522.75億元。整個A股市場共有975只股票上漲，124只股票漲停，4326只股票下跌，165只股票跌停。天龍集團（300063）、富樂德（301297）、臺基股份（300046）、麥克奧迪（300341）、旗天科技（300061）、常山北明（000158）、海能達（002583）、四川長虹（600839）、歐菲光（002456）等多只高位股集體跌停。

　　從盤面上看，稀土永磁、稀土、小金屬等概念板塊逆勢活躍，前期大漲的華為鴻蒙、金融科技、操作系統(tǒng)等概念板塊顯著調整。申萬一級行業(yè)中，有色金屬、鋼鐵、煤炭行業(yè)漲幅居前，分別上漲3.04%、1.77%、1.35%；計算機、電子、國防軍工行業(yè)跌幅居前，分別下跌6.04%、4.46%、4.03%。

　　有色金屬行業(yè)中，銀河磁體（300127）、正海磁材（300224）、中科磁業(yè)（301141）、大地熊、龍磁科技（300835）、金力永磁（300748）等多只股票20%漲停，章源鎢業(yè)（002378）、英洛華（000795）、寧波韻升（600366）、北方稀土（600111）、中國稀土（000831）、盛和資源（600392）等多只股票漲停。在有色金屬概念漲停的個股中，多數為稀土永磁概念股。消息面上，緬甸當地稀土礦開采已停滯，邊境關閉，我國稀土原料進口受阻。緬甸是我國重要的稀土原料來源之一，數據顯示，今年1-9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的74.9%。

　　領跌的計算機行業(yè)中，榮科科技（300290）20%跌停，任子行（300311）、銀之杰（300085）、四方精創(chuàng)（300468）跌逾19%，科藍軟件（300663）、安碩信息（300380）跌逾17%。

　　對于1日市場的調整，融智投資基金經理夏風光認為，近期增量資金以兩融為主，追漲殺跌的特征比較明顯，是促使市場調整的主要原因。

　　川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，市場調整主要受海外因素影響較大。第一，近期公布的美國通脹、經濟、就業(yè)數據均好于預期，市場對于美聯儲大幅降息的預期進一步降溫，美聯儲大概率在11月放緩降息步伐，十年期美債收益率維持在4.3%附近，對美股市場構成壓力。第二，當前美股市場處于財報密集披露期，最新公布的部分科技龍頭企業(yè)財報不及預期，引發(fā)海外市場恐慌情緒蔓延。

　　主力資金顯著流出高位股

　　在1日市場調整的情況下，高位股遭遇主力資金顯著流出。

　　Wind數據顯示，1日滬深兩市主力資金凈流出1233.66億元，其中滬深300主力資金凈流出161.02億元。滬深兩市出現主力資金凈流入的股票數為1641只，出現主力資金凈流出的股票數為3451只。

　　行業(yè)板塊方面，1日申萬一級行業(yè)中僅有5個行業(yè)出現主力資金凈流入，有色金屬、鋼鐵、銀行行業(yè)主力資金凈流入金額居前，分別凈流入72.85億元、13.44億元、9.73億元。在出現主力資金凈流出的26個行業(yè)中，電子、計算機、非銀金融行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別凈流出330.64億元、248.28億元、107.52億元，前期活躍的板塊遭遇主力資金較大幅度流出。

　　個股方面，永輝超市（601933）、通富微電（002156）、包鋼股份（600010）、北方稀土、中國交建（601800）主力資金凈流入金額居前，分別為9.90億元、8.97億元、8.65億元、7.18億元、5.33億元。TCL科技（000100）、四川長虹、歐菲光、常山北明、天風證券（601162）主力資金凈流出金額居前，分別為51.39億元、40.31億元、32.30億元、29.52億元、28.41億元。

　　近期融資資金是市場主要增量資金來源。數據顯示，截至10月31日，A股市場融資余額報16990.53億元，10月累計增加2684.03億元。其中，10月8日融資余額單日增加1074.86億元，創(chuàng)單日增加金額紀錄。行業(yè)層面，10月申萬一級行業(yè)均出現融資余額增加現象，電子、非銀金融、計算機行業(yè)融資凈買入金額居前，分別達546.95億元、291.99億元、270.86億元；電力設備、機械設備、醫(yī)藥生物行業(yè)融資凈買入金額均超120億元。個股方面，東方財富（300059）、中芯國際、中信證券10月融資凈買入金額居前，分別為86.12億元、45.67億元、26.16億元；江淮汽車（600418）、中國平安、潤和軟件（300339）融資凈買入金額均超過23億元。

　　基本面將支持A股市場走強

　　數據顯示，截至1日收盤，萬得全A滾動市盈率為18.06倍，滬深300滾動市盈率為12.44倍，估值仍具有性價比。

　　對于A股后市走勢，陳靂表示，宏觀層面，今年國內經濟整體平穩(wěn)運行，貨幣政策與財政政策協(xié)調發(fā)力，國內經濟預計將逐步回升，企業(yè)盈利進一步修復，基本面將支持A股市場進一步走強。政策層面，近期多項政策相繼落地，持續(xù)加大對資本市場的支持力度，對市場形成有力支撐。他建議關注破凈、高股息央企、非銀金融行業(yè)、人工智能等方向。

　　“下周是行情的關鍵，國外方面，美聯儲11月議息會議結果會揭曉；國內方面，10月主要經濟數據將出臺，先行一步的PMI指標已重回榮枯線上方，滬市三季報顯示上市公司業(yè)績增速轉正，重新步入增長軌道，所以預計10月數據將能進一步體現政策發(fā)力效應。”夏風光表示，10月A股市場成交出現歷史天量，隨著銀行流動性逐步釋放、股債資金配置改變，流動性還會進一步恢復。更重要的是，上市公司盈利能力改善是形成牛市的基礎，隨著諸多不確定因素逐步明朗，11月市場有望逐步走出盤整局面。