11月份以來(lái)，上市銀行頻獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)記者梳理，截至11月24日，共計(jì)15家上市銀行接待了包括基金、券商、險(xiǎn)資等在內(nèi)的多類機(jī)構(gòu)調(diào)研，累計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)29次。

　　對(duì)機(jī)構(gòu)而言，調(diào)研上市銀行無(wú)疑是近距離了解行業(yè)和各銀行發(fā)展的一次好機(jī)會(huì)。從調(diào)研紀(jì)要來(lái)看，銀行信貸投放情況和計(jì)劃、凈息差走勢(shì)成為機(jī)構(gòu)最關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

　　信貸投放注重“量穩(wěn)質(zhì)優(yōu)”

　　信貸投放是銀行最基本、最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其規(guī)模與結(jié)構(gòu)既反映了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和銀行對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期，也對(duì)后續(xù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展產(chǎn)生影響。

　　據(jù)記者梳理，在上述15家上市銀行中，至少有10家銀行在機(jī)構(gòu)調(diào)研中被問(wèn)及信貸投放情況以及下階段投放計(jì)劃。

　　從多家銀行的回復(fù)中可以看出，目前其信貸投放保持穩(wěn)健，符合預(yù)期，接下來(lái)將更注重“量穩(wěn)質(zhì)優(yōu)”，保重點(diǎn)優(yōu)結(jié)構(gòu)。例如，青島銀行（002948）提到，下一步，將繼續(xù)加大信貸投放力度，一方面，信貸投向更加精準(zhǔn)聚焦，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，不盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，鼓勵(lì)發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，提高資本使用效能，將資源向資本回報(bào)率高的業(yè)務(wù)傾斜。齊魯銀行（601665）提到，將持續(xù)聚焦科創(chuàng)、綠色、普惠、消費(fèi)、養(yǎng)老、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域，不斷豐富產(chǎn)品供給，加大金融支持力度，預(yù)計(jì)信貸投放保持均衡穩(wěn)步增長(zhǎng)。

　　多家銀行還聚焦區(qū)域特色，持續(xù)深耕，加大投放力度。寧波銀行表示，圍繞經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)客戶金融服務(wù)需求，貸款投向以先進(jìn)制造業(yè)、民營(yíng)小微、進(jìn)出口企業(yè)為重點(diǎn)；貴陽(yáng)銀行（601997）提到，在優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、新興行業(yè)中尋找新的賽道，充分考慮各區(qū)域資源稟賦特色，不斷加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱領(lǐng)域支持力度。

　　與此同時(shí)，還有銀行已著手加大重點(diǎn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，確保明年“開門紅”期間重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸投放。例如，紫金銀行（601860）表示：“我行按照經(jīng)營(yíng)節(jié)奏有條不紊的進(jìn)行業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，零售業(yè)務(wù)圍繞做小做散，服務(wù)轄區(qū)內(nèi)廣大客戶，做好信貸資金投放。公司業(yè)務(wù)重點(diǎn)在涉農(nóng)小微、科創(chuàng)、先進(jìn)制造、綠色金融等領(lǐng)域開展儲(chǔ)備。”

　　做好資產(chǎn)負(fù)債平衡管理

　　11月22日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布2024年三季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.53%，環(huán)比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

　　當(dāng)前，面對(duì)行業(yè)普遍的凈息差收窄現(xiàn)象，銀行的緩解措施也受到投資者機(jī)構(gòu)關(guān)注。多家銀行表示，將通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、降本增效以及提增非息收入提升盈利水平，緩解凈息差收窄壓力。

　　具體來(lái)看，在資產(chǎn)端，銀行更注重調(diào)整結(jié)構(gòu)，加大貸款投放。例如，紫金銀行提到，在資產(chǎn)端，堅(jiān)持做小做散，強(qiáng)化差異化定價(jià)管理，通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模以及綜合營(yíng)銷方式，提高綜合收益。青農(nóng)商行（002958）提到，在資產(chǎn)端積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，夯實(shí)支農(nóng)支小戰(zhàn)略定位，多舉措推動(dòng)信貸投放，充分發(fā)揮考核指揮棒作用，延緩貸款利率下行趨勢(shì)。

　　在負(fù)債端，青島銀行提到，將優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升存款占比、優(yōu)化負(fù)債大類結(jié)構(gòu)；壓降存款成本，加強(qiáng)存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，持續(xù)拓展低成本存款。上海銀行（601229）表示，加強(qiáng)存款付息成本管理、積極拓展低成本存款、推動(dòng)長(zhǎng)期限存款向中短期轉(zhuǎn)化，并結(jié)合市場(chǎng)利率變化動(dòng)態(tài)調(diào)整存款定價(jià)策略，推動(dòng)降低存款付息率。

　　展望后續(xù)凈息差走勢(shì)，蘭州銀行（001227）、平安銀行等表示，受貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率下行、存量房貸利率置換以及貸款重定價(jià)等因素影響，資產(chǎn)收益率或?qū)⑦M(jìn)一步下行，凈息差仍面臨一定壓力。上海銀行表示，預(yù)計(jì)2025年存款付息成本繼續(xù)保持改善趨勢(shì)，息差收窄趨勢(shì)將有所減緩。

　　東興證券研報(bào)表示，受10月份存量按揭貸款利率下調(diào)、今年LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)多次下調(diào)影響，預(yù)計(jì)銀行今年第四季度和明年第一季度貸款重定價(jià)壓力較大。但在貨幣政策主要掣肘于凈息差的提法下，預(yù)計(jì)后續(xù)政策或引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)資產(chǎn)端和負(fù)債端利率調(diào)整的聯(lián)動(dòng)性，貸款定價(jià)或趨于平穩(wěn)，存款成本改善效果將進(jìn)入加速兌現(xiàn)期；疊加逆周期調(diào)節(jié)政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和實(shí)體需求有望逐步修復(fù)，預(yù)計(jì)銀行凈息差趨于穩(wěn)定，明年年內(nèi)企穩(wěn)概率加大。