11月29日，滬深交易所分別發(fā)布基礎(chǔ)設(shè)施REITs年度報(bào)告指引、中期報(bào)告和季度報(bào)告指引。

　　據(jù)悉，此舉旨在進(jìn)一步規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施REITs定期報(bào)告披露，完善以“管資產(chǎn)”為核心的基礎(chǔ)設(shè)施REITs存續(xù)期信息披露規(guī)則體系，督促基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場(chǎng)參與主體歸位盡責(zé)，持續(xù)提升信息披露的及時(shí)性、有效性和規(guī)范性。

　　某資深市場(chǎng)人士表示，定期報(bào)告是REITs存續(xù)期信息披露的重要形式，通過(guò)規(guī)范定期報(bào)告披露可以有效提升信息披露的效率效果，有助于投資者充分了解REITs項(xiàng)目情況，增進(jìn)投融互信。同時(shí)定期報(bào)告強(qiáng)調(diào)綜合性、全面性，其信息含量更多更全，能夠?yàn)橥度谫Y中的產(chǎn)品定價(jià)及投資決策提供大量依據(jù)，有助于實(shí)現(xiàn)投融兩端“風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、利益共享”，增強(qiáng)產(chǎn)品流動(dòng)性，提高資源配置效率性。

　　明確業(yè)務(wù)參與人履職情況披露要求

　　自2020年4月基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，市場(chǎng)運(yùn)行總體良好，截至目前，全市場(chǎng)已上市51只基礎(chǔ)設(shè)施REITs，募集規(guī)模超1500億元。

　　記者了解到，為進(jìn)一步健全基礎(chǔ)設(shè)施REITs信息披露規(guī)則體系，規(guī)范定期報(bào)告披露，滬深交易所研究起草了指引，明確基礎(chǔ)設(shè)施REITs年度報(bào)告、中期報(bào)告以及季度報(bào)告的具體披露要求。

　　上述指引在明確基礎(chǔ)設(shè)施REITs信息披露基本要求的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步壓實(shí)相關(guān)主體責(zé)任，強(qiáng)化業(yè)務(wù)參與人履職情況披露要求。

　　首先，明確信息披露義務(wù)人、信息披露配合義務(wù)人和專業(yè)機(jī)構(gòu)等主體在定期報(bào)告編制和披露過(guò)程中的責(zé)任。要求原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息管理規(guī)范，嚴(yán)格履行內(nèi)幕信息保密義務(wù)；運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)情況，同時(shí)對(duì)披露事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)。

　　其次，規(guī)范信息披露事務(wù)管理，明確信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)組織和協(xié)調(diào)年度報(bào)告披露事務(wù)，對(duì)年度報(bào)告的合規(guī)性和質(zhì)量承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，強(qiáng)化信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人公示要求。

　　另外，明確基金管理人、運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)、原始權(quán)益人、基金托管人、資產(chǎn)支持證券管理人和專業(yè)機(jī)構(gòu)履職情況披露要求，新增基金份額持有人大會(huì)情況和基礎(chǔ)設(shè)施REITs相關(guān)業(yè)務(wù)參與人受到處罰、訴訟或者仲裁等情況披露規(guī)定。

　　加強(qiáng)穿透式監(jiān)管

　　上述指引充分考慮基礎(chǔ)設(shè)施REITs收益主要來(lái)源于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的特點(diǎn)，通過(guò)細(xì)化基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的披露要求，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管。

　　一是細(xì)化基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)披露事項(xiàng)，明確定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的基本情況和行業(yè)情況，說(shuō)明重要基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)情況，披露重要基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)并進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

　　二是明確現(xiàn)金流和回收資金披露要求，要求基金管理人披露報(bào)告期內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的歸集、管理、使用以及變化情況以及原始權(quán)益人回收資金使用相關(guān)信息。

　　三是明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉(cāng)儲(chǔ)物流等七類行業(yè)基礎(chǔ)資產(chǎn)披露要求，針對(duì)不同基礎(chǔ)資產(chǎn)類別分別設(shè)置口徑統(tǒng)一的關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，提升基礎(chǔ)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的可比性。

　　新增資產(chǎn)減值計(jì)提等披露要求

　　為強(qiáng)化運(yùn)作管理職責(zé)，上述指引針對(duì)基金層面信息披露事項(xiàng)，從基金基本信息、財(cái)務(wù)事項(xiàng)和交易事項(xiàng)等方面進(jìn)行了規(guī)范，敦促基金管理人切實(shí)履行產(chǎn)品管理職責(zé)。

　　一方面，細(xì)化基金基本事項(xiàng)披露要求，在基金產(chǎn)品概況中新增基金管理人和運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的姓名、職務(wù)和聯(lián)系方式披露要求。

　　另一方面，結(jié)合基礎(chǔ)設(shè)施REITs特點(diǎn)，新增重大資本性支出使用情況、資產(chǎn)減值計(jì)提、資產(chǎn)交割、改造擴(kuò)建情況、投資性房地產(chǎn)等披露要求。

　　值得注意的是，此次指引還以投資者需求為導(dǎo)向，合理降低信息披露成本。年度報(bào)告披露內(nèi)容較為詳盡，中期報(bào)告和季度報(bào)告在滿足投資者信息需求的前提下，內(nèi)容適度簡(jiǎn)化，合理降低業(yè)務(wù)參與人的信息披露成本。

　　中期報(bào)告突出在半年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，相較于年度報(bào)告，中期報(bào)告無(wú)需披露審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告，并刪減了回顧與未來(lái)展望、重大資本性支出、投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)計(jì)量方式變更等事項(xiàng)。季度報(bào)告更加聚焦基礎(chǔ)設(shè)施REITs業(yè)績(jī)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況相關(guān)信息，在中期報(bào)告基礎(chǔ)上進(jìn)一步簡(jiǎn)化了基金運(yùn)作、業(yè)務(wù)參與人履職和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等方面的披露要求。

　　同日，深交所還發(fā)布了基礎(chǔ)設(shè)施REITs存續(xù)期業(yè)務(wù)指南和定向擴(kuò)募業(yè)務(wù)指南。其中，存續(xù)期業(yè)務(wù)指南在此前版本上，增加基金份額持有人大會(huì)章節(jié)等。定向擴(kuò)募業(yè)務(wù)指南為首次制定發(fā)布，正文分為三章，分別介紹了定向擴(kuò)募發(fā)售，擴(kuò)募份額登記、限售及鎖定和擴(kuò)募上市的業(yè)務(wù)辦理流程。

　　滬深交易所表示，接下來(lái)，將堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重，持續(xù)做好已上市REITs的信息披露監(jiān)管工作，穩(wěn)步推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行，加強(qiáng)REITs產(chǎn)品監(jiān)管，促進(jìn)REITs市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。