01.宏觀要聞

　　1、上交所最新發(fā)布的數據顯示，今年1月A股新開戶數為157萬戶。其中，個人投資者新開A股賬戶達156.3888萬戶，機構投資者新開戶數為0.6097萬戶。

　　盡管今年1月的新開戶數較去年10月的高峰出現了連月下滑，但仍超過了去年6個月份的單月開戶數。考慮到春節(jié)假期的影響，A股新開戶情況實現平穩(wěn)開局。

　　此外，上海證券交易所對基金主做市商進行了2024年度綜合考評，年度綜合評價為AA：方正證券、廣發(fā)證券、華泰證券、招商證券、中金公司（601995）、中信建投（601066）、中信證券；年度綜合評價為A：東方證券、國金證券、國泰君安、國信證券、海通證券、平安證券、申萬宏源、中國銀河（601881）；年度綜合評價為B：財通證券（601108）、華安證券（600909）、浙商證券（601878）、中泰證券（600918）；年度綜合評價為C：東海證券、粵開證券。

　　上海證券交易所對基金一般做市商進行了2024年度綜合考評，共6家一般做市商參與考評，年度綜合評價為A：長江證券、光大證券、國投證券、西部證券（002673）、興業(yè)證券；年度綜合評價為B：東莞證券。

　　2、深交所公告，1月27日至2月7日，本所共對98起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，涉及盤中拉抬打壓、虛假申報等異常交易情形；共對3起上市公司重大事項進行核查，并上報證監(jiān)會2起涉嫌違法違規(guī)案件線索。

　　3、美聯儲發(fā)布半年度貨幣政策報告，其中提到，美聯儲繼續(xù)以可預測的方式大幅減持美國國債和機構證券。自2024年6月以來，美聯儲已減持2970億美元證券，自資產負債表縮減開始以來，證券持有量累計減少約2萬億美元。

　　聯邦公開市場委員會(FOMC)表示，打算將證券持有量維持在與在充足準備金制度下高效實施貨幣政策相符的水平。為確保平穩(wěn)過渡，FOMC于2024年6月放緩了證券持有量的下降速度，并打算在準備金余額略高于其認為與充足準備金相符的水平時，停止減持證券。

　　02.行業(yè)新聞

　　1、交通運輸部7日召開部標準化管理委員會會議，總結2024年交通運輸標準化工作，研究部署2025年工作任務，審議通過《〈交通運輸標準提升行動方案(2024—2027年)〉任務分工方案》《〈交通運輸標準管理創(chuàng)新行動方案〉任務分工方案》《關于加強交通運輸專業(yè)標準化技術委員會工作的通知》。

　　會議強調，要大力推進交通運輸標準提升，強化標準管理創(chuàng)新，聚力推進標準國際化工作。要建立健全綜合交通運輸標準制定和實施工作機制，推動綜合交通運輸標準由“縫合式”發(fā)展向“嵌入式”發(fā)展轉變。要構建交通運輸標準實施監(jiān)督體系，強化產品質量監(jiān)督管理和計量能力建設。

　　要加快低空運輸路空協同、人工智能等新興產業(yè)標準布局，扎實推進智慧交通國家級服務業(yè)標準化試點建設，助力行業(yè)智慧化、數字化發(fā)展。要聚焦“十五五”標準化發(fā)展，科學確定“十五五”發(fā)展目標，謀劃好標準化重大任務。

　　2、近期，多地出臺樓市支持新政。

　　重慶市住房城鄉(xiāng)建委官網發(fā)布消息稱，從2025年2月8日起，取消中心城區(qū)原已納入兩年限售范圍住房的再交易管理，這也意味著重慶樓市全面解除住房限售。

　　寧夏銀川賀蘭縣發(fā)布了購房補貼新政，對購買賀蘭行政區(qū)劃范圍內的新建商品房住宅給予購房補貼，總計補貼1000萬元，補貼方式為現金＋電子消費券。

　　西寧市啟動2025年新春房博會，對2月6日00:00起購買新建商品住宅并完成網簽備案的實際購房人，繼續(xù)給予每戶1.6萬元購房補貼。除了購房補貼外，稅務、公積金等部門也將在減稅率征收契稅、下調存量房住房公積金貸款利率等方面采取新規(guī)，給予新補貼。

　　3、春節(jié)檔過后，《哪吒之魔童鬧海》(以下簡稱《哪吒2》)延續(xù)強勢表現。2月6日，在上映第9天，《哪吒2》票房迅速突破60億元，打破了《長津湖》2021年國慶檔創(chuàng)下的57.75億元紀錄，成為中國電影（600977）史上新的票房冠軍。

　　截至2月8日發(fā)稿，《哪吒2》票房已突破68.5億元。目前，貓眼預測其總票房將達108.47億元，燈塔預測其總票房將超110元。

　　03.產業(yè)觀點

　　1、國盛證券研報稱，光交換對于光通信行業(yè)具有很重要的意義，也是實現全光網的有效路徑。在帶寬大幅提升，算力成本下降的背景下，光交換有望AI數據互聯的市場迎來良機。在干線光通信及WSS等相關的廠商在光交換技術或有更深的技術積累。建議優(yōu)先關注在光交換OCS有深度布局的核心廠商。

　　2、中郵證券研報稱，有色金屬行業(yè)并購重組是大勢所趨。在全球經濟格局深度調整和產業(yè)升級的大背景下，有色金屬行業(yè)的并購重組浪潮正洶涌來襲，成為不可阻擋的發(fā)展大勢。

　　當前有色金屬行業(yè)存在著產業(yè)集中度低、企業(yè)規(guī)模小、技術創(chuàng)新能力不足等問題，嚴重制約了行業(yè)的發(fā)展。在這樣的背景下，并購重組成為了有色金屬行業(yè)實現資源優(yōu)化配置、提升產業(yè)競爭力、加快轉型升級的關鍵路徑。

　　3、江海證券研報稱，當前人形機器人行業(yè)正處于百花齊放、蓬勃發(fā)展的階段，國內如宇樹、樂聚等企業(yè)產品持續(xù)升級并多次亮相，展現商用能力；地方政府支持的人形機器人項目也取得顯著進展。

　　海外如特斯拉公布新的Optimus量產計劃以及FigureAI簽約新客戶等。國內外人形的發(fā)展進程均向市場傳遞出人形機器人實現大規(guī)模商業(yè)化落地的時間漸行漸近。同時，值得關注的是，DeepSeek的出現也將助力我國人形機器人商業(yè)化更快實現爆發(fā)式增長。