2月12日，市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。

　　盤面上，芯片股午后爆發(fā)，韋爾股份（603501）等漲停。阿里巴巴概念股集體大漲，浙數(shù)文化（600633）等10余股漲停。DeepSeek概念股再度走強(qiáng)，夢網(wǎng)科技（002123）等漲停。地產(chǎn)股尾盤異動，萬科A漲停。下跌方面，黃金等周期股集體調(diào)整，中國黃金（600916）跌近5%。

　　截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%。市場熱點(diǎn)輪番活躍，個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.68萬億，較上個交易日放量413億。

　　阿里大消息！AI產(chǎn)業(yè)鏈再迎新催化

　　今日，A股早盤沖高回落，午后持續(xù)拉升，最終三大指數(shù)均收漲。

　　從熱點(diǎn)方向看，AI依舊是資金關(guān)注的絕對核心，其中，受消息面利好催化阿里概念股走強(qiáng)，DeepSeek概念股持續(xù)活躍。

　　消息面上，據(jù)報道，蘋果和阿里巴巴據(jù)稱將合作為中國iPhone用戶開發(fā)AI功能。知情人士稱，蘋果自2023年起開始測試來自知名中國人工智能開發(fā)者的不同人工智能模型，并在去年選擇了百度作為主要合作伙伴。最近幾個月開始考慮其他選項(xiàng)，評估了騰訊、字節(jié)跳動、阿里巴巴以及Deepseek開發(fā)的模型。

　　拉長時間來看，從去年底的字節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈，到春節(jié)后的DeepSeek概念，再到今天爆發(fā)的阿里概念股，A股市場的AI主線不斷迎來新的驅(qū)動力，行情的獨(dú)立性越發(fā)顯著，不再單純依賴海外算力鏈映射。

　　分析人士認(rèn)為，中國AI發(fā)展的主流敘事已經(jīng)逐漸從追趕轉(zhuǎn)向超越，這一輪科技股集體起飛，并不僅僅是短期的股價波動，更是中國科技資產(chǎn)估值體系的一次深刻調(diào)整。廣發(fā)基金經(jīng)理曹世宇預(yù)期，今年AI產(chǎn)業(yè)鏈可能會出現(xiàn)兩大變化：一是從硬件到應(yīng)用；二是端側(cè)硬件興起。

　　除了AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)火熱外，《哪吒2》票房火爆也帶動了文化傳媒概念節(jié)后持續(xù)走高。此外，今日尾盤時分，能源金屬、地產(chǎn)、證券等多個板塊異動拉升，并帶動指數(shù)反彈。

　　整體而言，A股節(jié)后幾天的表現(xiàn)呈震蕩上行走勢，只要后續(xù)沒有出現(xiàn)明顯的破壞性下跌，仍以震蕩走高的結(jié)構(gòu)看待為宜。分析人士建議，在結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)的背景下，關(guān)注重心仍應(yīng)聚焦于主線內(nèi)部的輪動性機(jī)會之中。

　　券商掘金：這些個股獲推薦買入

　　春節(jié)之后，隨著A股表現(xiàn)向好，各大券商也密集發(fā)布研報。Wind數(shù)據(jù)顯示，最近一周(2月5日至2月11日)有超過150只標(biāo)的被券商給予“買入”評級(含推薦、強(qiáng)烈推薦、增持，下同)。

　　從行業(yè)角度看，前述超150只獲券商給予“買入”評級的標(biāo)的中，屬于電子行業(yè)的最多，共有17只；基礎(chǔ)化工、汽車、醫(yī)藥生物、計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，也均有超過10只標(biāo)的獲券商給予“買入”評級。

　　從近期市場表現(xiàn)看，DeepSeek火熱帶動A股AI概念板塊交投活躍，電子、計算機(jī)等相關(guān)行業(yè)投資機(jī)遇也持續(xù)涌現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，在DeepSeek等行業(yè)熱點(diǎn)助推下，運(yùn)營商、算力產(chǎn)業(yè)鏈等細(xì)分方向投資機(jī)會不斷涌現(xiàn)，值得投資者關(guān)注。

　　從個股角度看，寧波銀行、重慶啤酒（600132）、杭州銀行（600926）、光線傳媒、比亞迪（002594）、大全能源、東阿阿膠（000423）、宇通客車（600066）、滬光股份（605333）、東方電纜（603606）、成都銀行（601838）等10余只標(biāo)的均獲得3家及以上券商聯(lián)合給予“買入”評級，最受青睞。

　　從基本面看，不少獲推薦買入標(biāo)的2024年業(yè)績報喜。其中，寧波銀行披露2024年業(yè)績快報，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入666.32億元，同比增長8.20%；歸母凈利潤271.27億元，同比增長6.23%。天壇生物（600161）此前披露的2024年業(yè)績快報顯示，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入60.34億元，同比增長16.47%；歸母凈利潤15.47億元，同比增長39.42%。

　　除對財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)予以肯定外，重要事件驅(qū)動有望帶來經(jīng)營狀況顯著改善，也是券商對部分標(biāo)的推薦買入的重要原因。以光線傳媒為例，近期大熱的電影《哪吒之魔童鬧?！芬训琼斨袊笆菲狈堪袷?，公司股價也出現(xiàn)強(qiáng)勁上漲。不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，光線傳媒今年一季度利潤有望獲得增厚，公司后續(xù)產(chǎn)品線、衍生品銷售均值得期待。

　　 A股還有大行情？上漲之路或才走到一半

　　最后，看下A股后市走向。

　　近期，由人工智能帶動的A股行情備受關(guān)注。對于這一輪行情走勢，外資認(rèn)為還遠(yuǎn)未到結(jié)束的時候。

　　瑞銀稱，DeepSeek人工智能(AI)應(yīng)用程序推動的中國股市上漲之路可能還未走完一半，因?yàn)榱己玫牧鲃有院洼^低的利率可能會給AI概念股帶來未來價值重估的機(jī)會?！案鶕?jù)4G、5G和云計算時代的經(jīng)驗(yàn)，漲勢通常會持續(xù)1-2年，我們認(rèn)為相關(guān)股票的表現(xiàn)將跑贏50-100個百分點(diǎn)?！?/p>

　　就大盤而言，瑞銀認(rèn)為AI創(chuàng)造了一定的估值上升潛力，科技股將為滬深300指數(shù)和恒生中國企業(yè)指數(shù)貢獻(xiàn)12-20%。從歷史上看，市場主題推動的A股漲幅大于港股。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，瑞銀認(rèn)為軟件公司的潛在估值上升空間大于硬件公司。

　　國際投行摩根士丹利也有類似觀點(diǎn)，其最新報告指出，由人工智能(AI)技術(shù)革命驅(qū)動的中國股市上漲行情仍具持續(xù)性。

　　摩根士丹利策略師Laura Wang和Chloe X團(tuán)隊認(rèn)為，當(dāng)前市場邏輯已從“政策刺激預(yù)期”轉(zhuǎn)向“技術(shù)變革驅(qū)動的長期基本面重估”。投資者正重新審視中國在AI競賽中的獨(dú)特優(yōu)勢：龐大的工程師紅利、全球最大的數(shù)據(jù)應(yīng)用場景、成熟的社交及電商生態(tài)體系，以及潛在的政策扶持空間。

　　摩根士丹利強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前全球主動型基金對中國市場的配置比例仍處于歷史低位，這與AI主題的爆發(fā)形成階段性錯配。隨著企業(yè)財報逐步驗(yàn)證AI商業(yè)化潛力，短期資金回補(bǔ)或進(jìn)一步推升行情。