2月12日市場昨日震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市全天成交額1.64萬億，較上個交易日縮量949億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌。板塊方面，銅纜高速連接、文化傳媒、黃金、IP經(jīng)濟等板塊漲幅居前，醫(yī)療信息化、半導(dǎo)體、白酒、汽車整車等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.12%，深成指跌0.69%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%。

　　在今天的券商晨會上，華西證券表示，DeepSeek強化A股“春季行情”的持續(xù)性，主題投資仍將處于活躍期；華泰證券提出，三大維度篩選供給側(cè)反轉(zhuǎn)機會；銀河證券認為，通信+新基建板塊有望預(yù)期上修。

　　華西證券：DeepSeek強化A股“春季行情”的持續(xù)性 主題投資仍將處于活躍期

　　華西證券表示，DeepSeek強化A股“春季行情”的持續(xù)性。春節(jié)期間DeepSeek的發(fā)布引發(fā)全球資金對國內(nèi)AI的關(guān)注，投資者定價中美在AI領(lǐng)域的差距正在縮小，中美科技股估值趨向收斂，中國科技資產(chǎn)得到重估。盡管近期A股科技成長交易顯示有所擁擠，但隨著全國兩會臨近和國內(nèi)AI應(yīng)用場景加速落地，風險偏好支撐下春季行情有望延續(xù)，主題投資仍將處于活躍期。

　　華泰證券：三大維度篩選供給側(cè)反轉(zhuǎn)機會

　　華泰證券從三大維度篩選供給側(cè)反轉(zhuǎn)機會，即從各行業(yè)的產(chǎn)能周期位置、需求景氣變化、內(nèi)部競爭格局三個維度，層層遞進進行篩選，建議關(guān)注兩類企業(yè)的投資機會：

　　1)產(chǎn)能周期處于“底部”或“準底部”，需求有企穩(wěn)或改善跡象，同時內(nèi)部競爭格局清晰，龍頭優(yōu)勢較為明顯的行業(yè)，這類行業(yè)可能更快“困境反轉(zhuǎn)”，有配置型機會，包括消費電子、調(diào)味發(fā)酵品、水泥、化學纖維、建筑裝飾、化學制藥、元件、橡膠；

　　2)產(chǎn)能周期處于“困境位”，需求進一步惡化，同時內(nèi)部競爭格局清晰，龍頭優(yōu)勢明顯的行業(yè)，這類行業(yè)更可能出現(xiàn)政策性或自發(fā)性的限產(chǎn)行為，若出現(xiàn)則有交易型機會，包括軍工電子、光伏設(shè)備、專用設(shè)備。

　　銀河證券：通信+新基建板塊有望預(yù)期上修

　　銀河證券指出，數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟新基建有望夯實助力算力網(wǎng)絡(luò)升級，通信+新基建板塊有望預(yù)期上修。ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇，催化光模塊、溫控節(jié)能等需求進一步增長。5G應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)亦是未來政策及需求關(guān)注重點，高景氣度結(jié)合低估值是選股重點方向，

　　建議關(guān)注：數(shù)字經(jīng)濟新基建：ICT相關(guān)標的；應(yīng)用板塊：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)；看好算力網(wǎng)絡(luò)基建+數(shù)據(jù)要素新空間的通信運營商。