金融界2月21日消息，隔夜人民幣一度大漲500%，周五早盤，中國資產(chǎn)微幅低開后集體走高，截止午盤，上證指數(shù)漲0.77%報3376.72點；深證成指漲1.62%報10969.76點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.23%報2275.32點；滬深300漲1.19%報3975.48點；科創(chuàng)50漲5.16%報1086.35點；北證50漲2.13%報1336.96點；滬深京三市合計成交額13735.00億元，全市場超2700股上漲。

　　資金方面，大盤主力資金凈流出-49.22億元。半導體主力資金凈流入63.35億元居首，其次是通信設備（40.86億元）、互聯(lián)網(wǎng)服務（29.94億元）、電池（19.15億元）、通信服務（17.12億元）。銀行主力資金凈流出-22.09億元居首，其次是汽車整車（-16.93億元）、化學原料（-16.45億元）、消費電子（-15.28億元）、光學光電子（-12.44億元）。

　　題材方面，海底數(shù)據(jù)中心、圖形處理器（GPU）、機房空調(diào)、電熱元件、算力供應商、配套設備、計算機硬件、高壓直流輸電HVDC、電信運營商、ASIC芯片等漲幅居前。飲料、發(fā)制品、葡萄酒、鞋帽手套、醫(yī)學檢驗、紡織服裝出海、女裝、食用菌、國貨出海、童裝等跌幅居前。

　　熱門板塊

　　阿里云概念股沖高，中恒電氣（002364）、數(shù)據(jù)港（603881）、潤建股份（002929）等多股漲停，奧飛數(shù)據(jù)（300738）、依米康（300249）、銳捷網(wǎng)絡（301165）、亞康股份（301085）等沖高。

　　消息面上，阿里巴巴2025財年第三季度營收2801.5億元，同比增長8%；凈利潤464.34億元，同比增長333%。季度資本開支達318億，環(huán)比大增80%。阿里巴巴美股收漲超8%，阿里IDC合作商萬國數(shù)據(jù)、世紀互聯(lián)漲超12%。申萬宏源證券（000562）指出，伴隨以阿里為代表的國內(nèi)云和AI價值重估，云廠商、運營商、IDC、上游設備等產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。

　　芯片股走強

　　芯片股震蕩走強拉升，德明利（001309）漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高，【聯(lián)蕓科技(688449)、股吧】、寒武紀、和林微納、杰華特、海光信息、路維光電等跟漲。

　　點評：招商證券表示，DeepSeekR1等國產(chǎn)大模型推出，引發(fā)大芯片適配熱潮，促進國產(chǎn)大模型+算力芯片的生態(tài)發(fā)展。

　　液冷服務器概念拉升

　　液冷服務器概念股震蕩拉升，朗威股份（301202）、依米康、科華數(shù)據(jù)（002335）、銀輪股份（002126）等漲停，方盛股份、光環(huán)新網(wǎng)（300383）、中金環(huán)境（300145）等拉升。

　　點評：據(jù)IDC預測，2022年到2027年，我國液冷服務器市場規(guī)模大約能達到682億元。2022年到2027年，年復合增長率為56%。市場調(diào)研公司Global Market Insights預測，全球數(shù)據(jù)中心液體冷卻市場規(guī)模將從2022年的超20億美元增長到2032年的超120億美元。

　　機構(gòu)觀點

　　華創(chuàng)證券：春季躁動有望延續(xù)，科技AI主題仍將占優(yōu)

　　華創(chuàng)證券指出，春季躁動有望延續(xù)，公募賺錢效應顯現(xiàn)有望帶動發(fā)行回暖，居民超額儲蓄視角下股市上升空間或進一步打開，各類資金當前收益明顯回暖。本輪AI強勢背后的宏觀復蘇和產(chǎn)業(yè)趨勢邏輯仍在，風格有望延續(xù)。經(jīng)濟復蘇預期短期內(nèi)無法證偽；交易熱度與估值距峰值均存在一定空間；產(chǎn)業(yè)鏈不斷擴容，可承載資金體量不斷擴大；“科技自立自強”政策導向不會改變。配置：科技AI+消費內(nèi)需+紅利。

　　申萬宏源：產(chǎn)業(yè)趨勢主題行情尚未演繹到極低性價比區(qū)域

　　申萬宏源指出，產(chǎn)業(yè)趨勢主題行情尚未演繹到極低性價比區(qū)域，A股市場結(jié)構(gòu)主線不變，可能延續(xù)動量行情。看好方向不變：國內(nèi)AI算力和應用(短期的重點是AI應用擴散行情)、人形機器人、低空經(jīng)濟。繼續(xù)提示，一季報期關注兩類機會：1. 供需格局短期能夠驗證改善的方向依然稀缺，可能率先表現(xiàn)。重點關注新能車動力電池，創(chuàng)新藥和CXO。2. 長期破凈公司市值管理方案將集中公布，關注回購注銷、并購主題。

　　華泰證券：兩會政策預期以及年報業(yè)績驗證或?qū)⑹呛罄m(xù)市場關注重點

　　華泰證券指出，年后的這波行情當中，科技板塊持續(xù)受到市場資金的青睞。盡管短線一度有波動和震蕩，但圍繞AI以及AI應用等的主題投資熱度居高不下，或?qū)⒇灤┰诮衲甑恼麄€行情之中，但由情緒面驅(qū)動到業(yè)績驅(qū)動或仍將有一個過程，在這個過程中板塊內(nèi)部的分化以及行情出現(xiàn)反復也或?qū)⒉豢杀苊?。從本周四個交易日的兩市成交額可以看出，持續(xù)在1.7萬億元以上，市場交投的活躍度較高，目前看，如果滬指在60日均線上方持續(xù)獲得穩(wěn)固，再加上量能的持續(xù)保持，滬指或?qū)⒂袑?400點發(fā)起進攻的可能性。兩會政策預期以及后續(xù)的年報業(yè)績驗證或?qū)⑹呛罄m(xù)市場關注的重點。