2月28日消息，隔夜美股大跌，英偉達(dá)跌超8%。受此影響，A股早盤繼續(xù)調(diào)整，三大指數(shù)持續(xù)走低，創(chuàng)業(yè)板指跌超2%，深成指跌近1.4%，滬指跌近0.7%。機(jī)器人、算力產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體芯片等方向跌幅居前，滬深京三市下跌個股近4400只。

　　盤面上，科技股持續(xù)退潮，機(jī)器人、算力產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體、AI眼鏡等方向跌幅居前；受英偉達(dá)大跌影響，CPO、銅纜概念股走低，天孚通信（300394）等多股跌超5%。市場下跌之下，油氣股逆勢拉升，準(zhǔn)油股份（002207）漲停；固態(tài)電池概念探底回升，上海洗霸（603200）2連；白酒、食品等消費賽道繼續(xù)活躍，好想你（002582）2連板。

　　從資金動向來看，主力資金凈流入白酒、光伏設(shè)備、油服工程、化學(xué)原料、白色家電等行業(yè)；資金凈流出IT服務(wù)、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、消費電子、汽車零部件等行業(yè)。

　　焦點板塊

　　油氣板塊拉升

　　油氣股逆勢拉升，準(zhǔn)油股份漲停，潛能恒信（300191）漲超10%，華錦股份（000059）、貝肯能源（002828）、通源石油（300164）、洲際油氣（600759）等跟漲。

　　點評：消息面上，隔夜歐洲洲際交易所4月交割的布倫特原油期貨上漲1.51美元，漲幅為2.08%，收于每桶74.04美元。紐約商品交易所4月交割的西得州中質(zhì)原油（WTI）期貨價格上漲1.73美元，漲幅為2.52%，收于每桶70.35美元。

　　固態(tài)電池板塊探底回升

　　固態(tài)電池概念探底回升，上海洗霸2連板，三祥新材（603663）3天2板，靈鴿科技、萬潤新能、有研新材（600206）、光華科技（002741）、東方鋯業(yè)（002167）、德爾股份（300473）等漲幅靠前。

　　點評：中泰證券（600918）表示，固態(tài)電池量產(chǎn)裝車漸近，“固液同價”挑戰(zhàn)重重。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈部分公司去年4季度業(yè)績環(huán)比向上，2025年有望出現(xiàn)供需拐點。行業(yè)進(jìn)入2-3年上行周期。展望未來兩年，業(yè)績、估值均有提升可能性，屬于中線布局較好板塊。

　　機(jī)構(gòu)觀點

　　信達(dá)證券（601059）：當(dāng)前為牛市第二波上漲的早期，建議逢低加倉

　　信達(dá)證券認(rèn)為，24年10月-今年1月，機(jī)構(gòu)投資者和活躍的交易性資金一直對股市存在明顯的分歧，機(jī)構(gòu)投資者由于更關(guān)注盈利和政策效果，整體略偏謹(jǐn)慎，交易性資金更關(guān)注交易量和局部主題熱點的連續(xù)性，整體更為樂觀。近期由于盈利進(jìn)入空窗期、美國關(guān)稅政策好于預(yù)期、DeepSeek讓全球投資者關(guān)注中國互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)，機(jī)構(gòu)投資者的情緒也有所回升。這種回升有可能是牛市第二波上漲的早期，后續(xù)還會面臨兩會前后博弈性資金離場、4月季報驗證的考驗。但整體方向是樂觀的。建議投資者在幾個重要的考驗期逢低再次加倉。

　　光大證券：積極把握春季行情，關(guān)注科技及消費兩條主線

　　光大證券認(rèn)為，政策的持續(xù)支持以及賺錢效應(yīng)帶來的資金流入將有望進(jìn)一步提升市場估值。當(dāng)前A股市場的估值處于2010年以來的均值附近，而隨著政策的積極發(fā)力，中長期資金以及前期賺錢效應(yīng)帶來的增量資金或?qū)⒓铀倭魅胧袌?，有望進(jìn)一步提升A股市場的估值。配置方向上，關(guān)注科技成長及消費兩條主線?？萍汲砷L板塊關(guān)注政策在資本市場具有映射的TMT、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等行業(yè)；消費板塊重點關(guān)注以舊換新及服務(wù)消費，如家電、消費電子、社會服務(wù)、商貿(mào)零售等。

　　華創(chuàng)證券：對市場整體保持樂觀，小盤成長性價比仍高

　　華創(chuàng)證券認(rèn)為，當(dāng)前市場糾結(jié)點在于戰(zhàn)術(shù)層面AI相關(guān)主題是否進(jìn)入兌現(xiàn)期，我們認(rèn)為近期盤中的調(diào)整只是活躍資金再均衡，戰(zhàn)略層面看，政策、估值、業(yè)績?nèi)氐滓堰^，全年依舊保持對市場整體的樂觀態(tài)度。貨幣寬松帶來的剩余流動性充裕將對大小價值成長風(fēng)格以及行業(yè)輪動產(chǎn)生較大影響，歷史上看剩余流動性擴(kuò)張期間，小盤成長風(fēng)格更為占優(yōu)，背后是四個因子主導(dǎo)的價格彈性：小市值、高流通占比、高估值、高增長。