■蔡恩澤

　　2024年以來，量子科技在全球取得重大突破，未來有望進(jìn)入快速發(fā)展階段，進(jìn)而帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。具身智能方面，隨著“杭州六小龍”等火爆出圈，各地紛紛展開布局，如北京提出到2027年培育千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。隨著5G的普及，6G技術(shù)開始穩(wěn)步推進(jìn)，工業(yè)和信息化部計(jì)劃在2030年左右實(shí)現(xiàn)6G商用，相關(guān)子板塊如衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等將迎來重大投資機(jī)遇。

　　2025年全國兩會(huì)政府工作報(bào)告不僅總結(jié)了2024年取得的經(jīng)濟(jì)成果，更明確了2025年的工作任務(wù)和發(fā)展規(guī)劃。對(duì)于投資者來說，其中蘊(yùn)含著的投資方向和投資線索值得深入剖析。

　　從政府工作報(bào)告中可以看出，在財(cái)政政策方面，赤字率擬按4%左右安排，赤字規(guī)模比上年增加1.6萬億元；擬安排地方政府專項(xiàng)債券4.4萬億元、比上年增加5000億元，合計(jì)新增政府債務(wù)總規(guī)模11.86萬億元、比上年增加2.9萬億元；擬發(fā)行超長期特別國債1.3萬億元、比上年增加3000億元，擬發(fā)行特別國債5000億元。更加積極的財(cái)政政策將為諸多領(lǐng)域帶來投資機(jī)遇。

　　在新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域，投資機(jī)會(huì)尤為突出。政府工作報(bào)告提出，推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。以商業(yè)航天為例，自2015年相關(guān)規(guī)劃印發(fā)并鼓勵(lì)民營企業(yè)加入以來，我國商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量已超500家。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2032年全球火箭發(fā)射服務(wù)市場規(guī)模將超過500億美元。國內(nèi)運(yùn)載火箭技術(shù)完備，頭部企業(yè)布局可回收火箭技術(shù)，發(fā)射需求提升將促使產(chǎn)業(yè)鏈逐步降本并增厚業(yè)績。低空經(jīng)濟(jì)同樣潛力巨大，涵蓋低空制造、飛行保障及綜合服務(wù)，產(chǎn)品包括無人機(jī)、電動(dòng)垂直起降飛行器等。中國民航局預(yù)測，到2025年，我國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模將達(dá)1.5萬億元，2035年有望突破3.5萬億元。無人機(jī)已從消費(fèi)級(jí)邁向工業(yè)級(jí)，物流將是其最大的應(yīng)用場景。

　　在培育未來產(chǎn)業(yè)方面，生物制造、量子科技、具身智能、6G等領(lǐng)域值得關(guān)注。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，到2025年，中國生物制造市場規(guī)模將達(dá)1.2萬億元，2025年將是生物制造行業(yè)原始創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的重要發(fā)展期。2024年以來，量子科技在全球取得重大突破，未來有望進(jìn)入快速發(fā)展階段，進(jìn)而帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。具身智能方面，隨著“杭州六小龍”等火爆出圈，各地紛紛展開布局，如北京提出到2027年培育千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。隨著5G的普及，6G技術(shù)開始穩(wěn)步推進(jìn)，工業(yè)和信息化部計(jì)劃在2030年左右實(shí)現(xiàn)6G商用，相關(guān)子板塊如衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等將迎來重大投資機(jī)遇。

　　消費(fèi)領(lǐng)域也存在諸多投資機(jī)會(huì)。2025年將實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，安排超長期特別國債3000億元支持消費(fèi)品以舊換新。隨著居民收入水平的不斷提高和消費(fèi)升級(jí)趨勢不斷顯現(xiàn)，高品質(zhì)、智能化、綠色化的消費(fèi)品需求將顯著增加。例如“AI+消費(fèi)”領(lǐng)域，AI應(yīng)用與硬件載體相結(jié)合，以及與軟件服務(wù)相結(jié)合，將為AI+眼鏡、AI+玩具、AI+教育等帶來全新的成長空間和智能化的升級(jí)體驗(yàn)。

　　在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，持續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，加力實(shí)施城中村和危舊房改造，推進(jìn)收購存量商品房，繼續(xù)做好保交房工作。這意味著房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，如建筑材料、家居裝飾等存在投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，推動(dòng)將符合條件的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口納入住房保障體系，持續(xù)推進(jìn)城市更新和城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，也將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　在鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域，深入實(shí)施種業(yè)振興行動(dòng)，啟動(dòng)糧食產(chǎn)銷區(qū)省際橫向利益補(bǔ)償，加大對(duì)產(chǎn)糧大縣支持，這些舉措將促進(jìn)種業(yè)及相關(guān)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。拓寬農(nóng)民增收渠道，有利于農(nóng)村消費(fèi)市場的培育，農(nóng)村電商、農(nóng)產(chǎn)品加工等領(lǐng)域有望迎來投資機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于企業(yè)而言，要抓住這些市場機(jī)遇，需積極關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，加大在新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入，不斷提升自身的創(chuàng)新能力。例如，在商業(yè)航天和低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，企業(yè)要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，降低成本，提高產(chǎn)品性能和服務(wù)質(zhì)量，從而在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢。在消費(fèi)領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)根據(jù)消費(fèi)升級(jí)趨勢，開發(fā)符合消費(fèi)者需求的新產(chǎn)品，尤其是注重將人工智能等新技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品中。在參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和鄉(xiāng)村振興項(xiàng)目時(shí)，企業(yè)要確保工程質(zhì)量，提高運(yùn)營效率，以獲取長期穩(wěn)定的收益。在對(duì)外開放領(lǐng)域，企業(yè)要積極拓展國際市場。加強(qiáng)與外資企業(yè)的合作與交流，提升自身的國際化水平。

　　2025年政府工作報(bào)告為投資者指明了投資方向，企業(yè)只要善于把握機(jī)遇，積極創(chuàng)新求變，必將在新的一年實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。