(記者張雪)3月12日，北交所上市公司萬通液壓披露再融資預(yù)案，擬通過向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金1.5億元。這是繼今年2月優(yōu)機(jī)股份披露定向可轉(zhuǎn)債再融資項(xiàng)目以來，一個(gè)月內(nèi)，北交所市場(chǎng)披露的第二單定向可轉(zhuǎn)債再融資項(xiàng)目。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，可轉(zhuǎn)債是兼顧股性和債性的融資品種，作為融資工具具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，正逐步受到市場(chǎng)主體的接受和認(rèn)可?？赊D(zhuǎn)債項(xiàng)目的增多，也體現(xiàn)出北交所在豐富融資工具、服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)融資方面做出的積極探索。

　　公開資料顯示，萬通液壓是一家主要從事自卸車專用油缸、機(jī)械裝備用缸和油氣彈簧等液壓產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)及國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。經(jīng)過多年的技術(shù)積累和自主創(chuàng)新，公司現(xiàn)已發(fā)展成為知名液壓元件制造企業(yè)之一。

　　自上市以來，公司盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模呈穩(wěn)步增長的趨勢(shì)。公司2021年至2024年的營業(yè)收入年復(fù)合增長率達(dá)23.26%，扣非歸母凈利潤年復(fù)合增長率達(dá)38.08%，2024年的凈利潤規(guī)模為1.09億元，業(yè)績穩(wěn)步增長。此外，公司前次募集資金使用情況表現(xiàn)良好，項(xiàng)目已達(dá)到預(yù)計(jì)效益。

　　定向可轉(zhuǎn)債不僅具有“可股可債”屬性，還可以通過轉(zhuǎn)股價(jià)格、贖回和回售條款等的靈活設(shè)置，較好地實(shí)現(xiàn)上市公司和投資者的利益平衡。

　　值得一提的是，萬通液壓本單可轉(zhuǎn)債具有幾個(gè)特點(diǎn)：

　　一是事先確定部分對(duì)象，由創(chuàng)業(yè)板上市公司盤古智能（301456）認(rèn)購1.2億元，實(shí)現(xiàn)雙方的業(yè)務(wù)合作和深度綁定，也是落實(shí)并購六條“支持滬深北交易所上市公司開展多層面合作，助力打造特色產(chǎn)業(yè)集群”，實(shí)現(xiàn)北交所與創(chuàng)業(yè)板上市公司聯(lián)動(dòng)的有益探索。

　　二是設(shè)置了120%的初始轉(zhuǎn)股溢價(jià)率，即可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日和前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的120%，充分體現(xiàn)了穩(wěn)定股價(jià)、讓利市場(chǎng)的導(dǎo)向。

　　三是贖回回售條件方面，考慮本單融資有戰(zhàn)略投資因素，設(shè)置了110%的有條件贖回比率，贖回條件為公司股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的110%；同時(shí)設(shè)置了50%的回售比例要求，最后兩個(gè)會(huì)計(jì)年度當(dāng)公司股票連續(xù)30個(gè)交易日收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的50%，投資者方可回售，上述設(shè)置既實(shí)現(xiàn)了對(duì)投資者的深度綁定，也體現(xiàn)出上市公司、投資者對(duì)公司發(fā)展前景的信心，向二級(jí)市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)，切實(shí)保護(hù)了現(xiàn)有股東權(quán)益。

　　市場(chǎng)人士表示，前期北交所上市公司優(yōu)機(jī)股份首單定向可轉(zhuǎn)債方案發(fā)布后，股價(jià)穩(wěn)步走強(qiáng)，體現(xiàn)出二級(jí)市場(chǎng)投資者對(duì)可轉(zhuǎn)債作為融資工具的信心和認(rèn)可，此次萬通液壓以鎖定部分發(fā)行對(duì)象的方式實(shí)施定向可轉(zhuǎn)債融資，進(jìn)一步豐富了定向可轉(zhuǎn)債融資的適用場(chǎng)景，體現(xiàn)了北交所豐富融資品種工具箱，支持中小企業(yè)通過定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債實(shí)施再融資的積極態(tài)度。