伴隨中國資本市場快速發(fā)展，指數(shù)化投資近年來正步入發(fā)展快車道。尤其是新“國九條”發(fā)布以來，政策端對指數(shù)化投資的推動力度顯著增強(qiáng)。證監(jiān)會此前印發(fā)《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，從加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給、豐富指數(shù)產(chǎn)品體系等多方面發(fā)力，引導(dǎo)市場機(jī)構(gòu)積極參與，推動資本市場指數(shù)化投資進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。在此背景下，境內(nèi)ETF總規(guī)模在近日突破4.3萬億元，創(chuàng)下歷史新高。這其中，深證系列指數(shù)也亮點(diǎn)紛呈。截至6月底，深證系列指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量159只，較年初增長15%；產(chǎn)品規(guī)模合計2838億元，較年初增長12%，增速高于全市場整體水平。

　　深市核心指數(shù)長期投資價值穩(wěn)步提升

　　創(chuàng)業(yè)板指兼具創(chuàng)業(yè)板市場標(biāo)尺和核心投資標(biāo)的功能，發(fā)布15年以來已成為市場人氣指數(shù)。創(chuàng)業(yè)板指作為A股創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)標(biāo)桿，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重占92%，其中新一代信息技術(shù)、新能源汽車、生物優(yōu)勢突出，分別占34%、24%和12%，2024年研發(fā)投入平均增長10%。樣本公司基本面增長強(qiáng)勁，“十四五”以來營業(yè)收入、凈利潤復(fù)合增長率為21%、14%。創(chuàng)業(yè)板指產(chǎn)品體系豐富，截至6月底共成立49只指數(shù)產(chǎn)品，規(guī)模合計超1500億元，引導(dǎo)資金流向“高成長、優(yōu)創(chuàng)新”領(lǐng)域。與此同時，創(chuàng)業(yè)板指也成為國際投資者配置中國優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新成長企業(yè)的重要標(biāo)的，目前在美國、巴西、韓國、新加坡等境外市場上市7只ETF產(chǎn)品。

　　6月16日，創(chuàng)業(yè)板指編制方案優(yōu)化與6月指數(shù)樣本定期調(diào)整同步實施。通過引入ESG負(fù)面剔除機(jī)制和個股權(quán)重上限機(jī)制，進(jìn)一步提升指數(shù)表征作用和投資功能，更好滿足各類投資者的資金配置需求。廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理劉杰表示，優(yōu)化后的創(chuàng)業(yè)板指將更精準(zhǔn)表征新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，為投資者把握轉(zhuǎn)型升級紅利提供優(yōu)質(zhì)載體。富國創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理曹璐迪認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板指此次修訂推動創(chuàng)業(yè)板指從“寧組合”向多元化科技龍頭進(jìn)化，預(yù)計將吸引更多ESG偏好資金增配。

　　值得關(guān)注的是，機(jī)構(gòu)對深市老牌寬基指數(shù)的青睞和配置需求也在持續(xù)提升。深證100匯聚新質(zhì)藍(lán)籌企業(yè)，突顯大盤成長運(yùn)行特征，具備較高的長期配置價值，年內(nèi)新成立7只指數(shù)產(chǎn)品；創(chuàng)業(yè)板50作為創(chuàng)新旗艦指數(shù)，在多次行情上漲期經(jīng)常充當(dāng)市場先鋒，年內(nèi)新成立13只指數(shù)產(chǎn)品。從基本面來看，深證100樣本公司在引導(dǎo)價值投資理念上持續(xù)發(fā)揮表率作用，2024年累計分紅總額超2700億元，占深市53%，平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)11%。創(chuàng)業(yè)板50樣本公司約五成2024年凈利潤同比增長超10%。

　　“創(chuàng)系列”特色標(biāo)的持續(xù)擴(kuò)容

　　近年來，深交所結(jié)合市場、產(chǎn)品兩端發(fā)展情況，圍繞創(chuàng)業(yè)板市場特色優(yōu)勢，持續(xù)推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)及相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)，引導(dǎo)資金向優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)集聚。目前，“創(chuàng)系列”指數(shù)覆蓋寬基、主題、策略、ESG等主要類型，多維度表征新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，指數(shù)產(chǎn)品護(hù)城河持續(xù)拓寬，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模超過2000億元，為投資者把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級紅利提供優(yōu)質(zhì)載體。

　　今年以來，市場機(jī)構(gòu)圍繞人工智能、新能源、生物醫(yī)藥等“長坡厚雪”賽道，紛紛加大主題指數(shù)產(chǎn)品布局。以創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)為例，年內(nèi)基金公司已申報10只產(chǎn)品，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模較年初增長超2倍。為更好響應(yīng)機(jī)構(gòu)多元化投資需求，上半年，深交所聚焦創(chuàng)業(yè)板市場行業(yè)優(yōu)勢，推出創(chuàng)業(yè)板軟件、創(chuàng)業(yè)板電池、創(chuàng)業(yè)板算力基礎(chǔ)設(shè)施、金融科技等特色主題指數(shù)，“創(chuàng)系列”投資標(biāo)的進(jìn)一步提質(zhì)擴(kuò)面。

　　債券、多資產(chǎn)等多元化配置需求激發(fā)

　　近年來，市場行情推動債券ETF規(guī)模持續(xù)攀升，深證基準(zhǔn)做市信用債ETF為投資者配置中高等級債券提供了更便捷、透明的交易渠道，年內(nèi)規(guī)模實現(xiàn)爆發(fā)性增長。截至6月底，深證基準(zhǔn)做市信用債指數(shù)共發(fā)行4只ETF，規(guī)模突破470億元，僅6月規(guī)模就增長超過200億元。

　　此外，上半年深交所和深證信息還發(fā)布了首批股債恒定比例系列4條多資產(chǎn)指數(shù)以及深A(yù)AA科創(chuàng)債指數(shù)，為市場提供多樣化的業(yè)績比較基準(zhǔn)與投資標(biāo)的，受到市場高度關(guān)注。其中，4條股債恒定比例指數(shù)均包含股債兩種資產(chǎn)，其中股票資產(chǎn)選取國證自由現(xiàn)金流全收益指數(shù)，債券資產(chǎn)選取國證國債指數(shù)，每條指數(shù)采用不同的恒定比例進(jìn)行股債資產(chǎn)配置。多資產(chǎn)ETF將給投資者提供一站式資產(chǎn)配置解決方案，發(fā)展空間值得期待。