近日陸股通最新持股數(shù)據(jù)公布后，北向資金2025年二季度的持倉動向浮出水面。

　　據(jù)記者統(tǒng)計，剔除不可比數(shù)據(jù)后，二季度末北向資金共持有2655家A股公司，合計持股數(shù)為1228.12億股，較一季度末環(huán)比增加3.18%；持股市值為2.28萬億元，環(huán)比增長2.23%。

　　從持股占比情況來看，二季度末，北向資金持股數(shù)占流通A股的1.98%，較一季度末環(huán)比提升0.05個百分點。不過，持股市值占流通A股市值的比例為3.12%，與一季度末相比微降0.02個百分點。

　　建筑裝飾、商貿(mào)零售加倉幅度均超20%

　　從行業(yè)分布看，2025年二季度，北向資金的加倉動作呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性特征——20個行業(yè)獲得北向資金增持，占比超六成。其中，建筑裝飾與商貿(mào)零售兩個行業(yè)的加倉幅度尤為突出，均超過20%。

　　增持前十大行業(yè)

　　具體來看，建筑裝飾行業(yè)在二季度末的北向資金持倉規(guī)模顯著增加：持股數(shù)量達56.65億股，較一季度末增加11.65億股，增幅高達25.88%，對應持股市攀升至294.5億元，商貿(mào)零售行業(yè)同樣獲北向資金重點加倉，最新持股數(shù)量達14.8億股，季度環(huán)比增幅25.79%，持股市值為194.4億元。

　　值得注意的是，商貿(mào)零售在二季度的市場表現(xiàn)與資金動向形成共振——商貿(mào)零售指數(shù)單季上漲6.22%，在31個申萬行業(yè)中排名第10。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2025年前5個月，社會消費品零售總額20.32萬億元，同比增長5%。其中，5月份社會消費品零售總額4.13萬億，同比增長6.4%，增速比上月加快1.3個百分點。

　　國信證券表示，隨著國際環(huán)境趨緩、國內(nèi)政策刺激加碼及流動性寬松，商貿(mào)零售概念有望延續(xù)向好走勢。

　　除上述兩大行業(yè)外，通信、國防軍工、非銀金融、鋼鐵等行業(yè)的北向資金持股數(shù)量環(huán)比增幅也均超過10%。

　　不過，紡織服飾、電子、家用電器3個行業(yè)的最新持股數(shù)量較一季度末下降超過10%，石油石化、計算機、傳媒行業(yè)的持股數(shù)量降幅也均超過5%。

　　減持前十大行業(yè)

　　寧德時代為第一大重倉股

　　從最新持有市值來看，2025年二季度末，北向資金的第一大重倉股為寧德時代（300750），持股市值約為1530.78億元，較一季度末增加127.33億元；持股數(shù)量為6.07億股，季度環(huán)比增長9.38%，占流通A股的比例升至15.55%。

　　作為第二大重倉股的貴州茅臺（600519），北向資金持股市值雖超過1000億元，但二季度出現(xiàn)明顯縮水，減少218.58億元，降幅達17.55%；同時，其最新持股數(shù)量較一季度末減少8.69%。

　　此外，美的集團（000333）、招商銀行、長江電力（600900）、比亞迪（002594）等個股也躋身北向資金前十大重倉股名單。

　　北向資金十大重倉股

　　從持股數(shù)量變動來看，今年二季度，北向資金對超1300只個股進行了加倉。其中，199家公司獲加倉幅度超過100%，從行業(yè)分布來看，電子行業(yè)有29家，基礎(chǔ)化工21家，醫(yī)藥生物和電力設(shè)備各17家。

　　若以最新持倉市值超過10億元為標準，有37家A股公司獲得北向資金增持幅度超過50%。其中，百利天恒、新易盛（300502）在二季度的加倉幅度均超過270%。

　　近日，百利天恒的新藥管線傳來取得重大突破的消息。公司宣布，自主研發(fā)的EGFR×HER3雙抗ADC（iza-bren）在鼻咽癌的III期臨床試驗（研究方案編號：BL-B01D1-303）中，期中分析達到主要終點，適應癥為既往經(jīng)PD-1/PD-L1單抗治療且經(jīng)至少兩線化療（至少一線含鉑）治療失敗的復發(fā)性或轉(zhuǎn)移性鼻咽癌。

　　公告顯示，Iza-bren是百利天恒全球首創(chuàng)（First-in-class）、新概念（Newconcept）且唯一進入III期臨床階段的EGFR×HER3雙抗ADC。目前，Iza-bren正在中國和美國進行40余項針對多種腫瘤類型的臨床試驗，其中用于非小細胞肺癌（NSCLC）、小細胞肺癌（SCLC）、乳腺癌、尿路上皮癌、食管癌等多種實體瘤的10項III期臨床研究正在進行中，其中5項適應癥已被國家藥監(jiān)局藥品評審中心列入突破性療法名單。未來，隨著多項關(guān)鍵III期研究的持續(xù)推進及更多研究結(jié)果的公布，將進一步夯實該產(chǎn)品的療效獲益。

　　此外，北向資金二季度末持有指南針（300803）、圣邦股份（300661）、國金證券、瑞芯微（603893）等個股的數(shù)量，較一季度末環(huán)比增加幅度均超過100%。

　　從行業(yè)分布來看，上述37家公司主要集中在醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)。中信建投（601066）認為，隨著中國創(chuàng)新藥競爭力的持續(xù)提升和不斷被認可，將有更多BD交易達成，一批授出項目有望在未來2-3年陸續(xù)在全球主要市場上市，帶動國內(nèi)創(chuàng)新藥企加速全球化發(fā)展。

　　北向資金持股市值超10億元且持股數(shù)環(huán)比增幅超60%