市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。

　　盤面上，AI硬件再度爆發(fā)，新易盛（300502）、東山精密（002384）等多股續(xù)創(chuàng)歷史新高。軍工股表現(xiàn)活躍，中航沈飛（600760）創(chuàng)歷史新高。創(chuàng)新藥概念股維持強勢，成都先導(dǎo)等多股漲停。

　　截至收盤，滬指漲0.37%，深成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.76%。滬市場熱點快速輪動，個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲。深兩市全天成交額1.54萬億，較上個交易日放量973億。

　　多個熱點攜手大漲

　　今日，A股市場震蕩走高，軍工、AI、醫(yī)藥等多個熱點攜手上行，多晶硅、光伏、鋼鐵、汽車等多個反內(nèi)卷方向也于盤中活躍。具體來看：

　　軍工股再度走強，中航沈飛漲停創(chuàng)歷史新高。

　　消息面上，據(jù)時的科技公眾號，7月16日，阿聯(lián)酋企業(yè)Autocraft與時的科技簽署采購協(xié)議，Autocraft采購350架時的科技自主研發(fā)的E20eVTOL，訂單金額達10億美元(約71億元人民幣)，刷新了中國eVTOL領(lǐng)域單筆訂單金額紀錄。

　　算力硬件方向繼續(xù)走強，新易盛、東山精密等多股續(xù)創(chuàng)歷史新高。此外，機器人、創(chuàng)新藥等方向也延續(xù)昨日漲勢，短線情緒得以持續(xù)修復(fù)。

　　對于機器人方向，分析人士稱，從本質(zhì)而言，相關(guān)標的多數(shù)回調(diào)到超高性價比位置，以及產(chǎn)業(yè)較強的能見度，成為機器人資金回歸的核心驅(qū)動力。本輪機器人修復(fù)行情有望延續(xù)，應(yīng)對上可在相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈中尋找低位放量啟動的個股機會。

　　對于醫(yī)藥方向，政策紅利釋放，疊加醫(yī)藥生物上市公司業(yè)績預(yù)告向好，印證了行業(yè)的高景氣度。廣發(fā)證券指出，持續(xù)看好國內(nèi)制藥工業(yè)在創(chuàng)新升級和國際化背景下，國內(nèi)市場迎來新一輪產(chǎn)品周期所帶來的中長期投資機會。

　　值得注意的是，近期題材輪動看似相對雜亂，但整體還是圍繞“中報業(yè)績”疊加“產(chǎn)業(yè)趨勢”的雙主線。在中報披露窗口期，業(yè)績預(yù)增疊加產(chǎn)業(yè)政策支持的標的更易獲得資金青睞，體現(xiàn)出了對產(chǎn)業(yè)催化的高度敏感。這種圍繞核心邏輯的輪動，既反映了市場對產(chǎn)業(yè)趨勢的認可，也凸顯了資金在結(jié)構(gòu)性機會的追逐。

　　整體而言，A股市場依舊維持著震蕩走高的結(jié)構(gòu)，市場熱點逐步過渡至機器人、AI為代表的科技成長風(fēng)格，機構(gòu)認為，接下來或需要做好指數(shù)反復(fù)的準備，但結(jié)構(gòu)性行情或依舊突出，可繼續(xù)博弈，重點留意相關(guān)細分的輪動性機會。

　　外資持續(xù)看好中國市場

　　近期，外資機構(gòu)看好中國市場的聲音不絕于耳。

　　首先，至少有9家外資機構(gòu)上調(diào)了對中國今年經(jīng)濟增速的預(yù)測。在中國披露了超預(yù)期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)后，多家外資機構(gòu)宣布上調(diào)中國2025年全年GDP增速預(yù)測，包括摩根士丹利、高盛、瑞銀等多家機構(gòu)，上調(diào)幅度在0.1個百分點至0.7個百分點不等。其中，澳新銀行已經(jīng)將中國今年GDP增速預(yù)測上調(diào)至5.1%。

　　其次，外資加倉動作不斷。從資金流動來看，上半年北向資金加倉A股。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年二季度末，北向資金持有A股數(shù)量1230.66億股，較2024年年底增加6.75億股；持有A股市值達2.29萬億元，較2024年年底增加871.27億元。

　　值得注意的是，今年上半年，A股主要股指全線上漲，收益頗豐的外資對中國股市更加樂觀。全球最大規(guī)模對沖基金橋水基金在中國市場的投資策略轉(zhuǎn)向更加樂觀。該機構(gòu)在華基金今年上半年錄得14%的回報后，進一步上調(diào)了中國股市的配置比例。

　　此外，外資唱多的聲音依舊是主流?；ㄆ旒瘓F策略師表示，已將中國消費板塊的評級從“中性”上調(diào)至“增持”，并強調(diào)“中國的互聯(lián)網(wǎng)和科技行業(yè)增長前景廣闊”。橋水基金在二季度投資者信函中表示，截至6月30日，其對中國股票的看法已從“戰(zhàn)略配置”調(diào)整為“適度增持”。馬來亞銀行首席投資官在報告中也表示，“由于中國股市目前估值不高，風(fēng)險回報非常具有吸引力”。

　　 A股或迎來一輪“大牛市”

　　往后看，機構(gòu)對A股市場依舊樂觀，一批私募大佬近期也發(fā)表最新看法。

　　從私募倉位看，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月4日，國內(nèi)股票私募機構(gòu)的平均倉位已升至77.36%，較前一周攀升2.07個百分點。這一單周加倉幅度在歷史上較為罕見。當(dāng)前，股票私募平均倉位水平已逼近年內(nèi)峰值。

　　值得注意的是，百億級股票私募平均倉位已經(jīng)高達83.26%，較前一周增加3.3個百分點。這不僅顯示出頭部機構(gòu)更為強烈的做多意愿，其最新倉位水平更是創(chuàng)下近93周以來的新高。

　　神農(nóng)投資陳宇指出，現(xiàn)在A股正處于一個極具吸引力的投資時點。一旦在AI和半導(dǎo)體等關(guān)鍵技術(shù)上實現(xiàn)突破，再加上我國歷史性進展的實現(xiàn)，那么一輪偉大的大牛市就有可能噴薄而出。

　　陳宇認為，從現(xiàn)在起到未來30年，都是投資股市、賺取長期財富的絕佳時機。未來一年半內(nèi)A股市場大概率將維持樂觀趨勢。即便在震蕩市中，結(jié)構(gòu)性賺錢機會依然存在。

　　百億級私募永安國富的胡瑤也強調(diào)了逆向布局思維：“如果市場出現(xiàn)調(diào)整，將擇機增加A股及港股倉位”。從行業(yè)配置上，以長線思路聚焦六方面投資機會：

　?、傩孪M企業(yè)正引領(lǐng)需求變革；②創(chuàng)新藥領(lǐng)域迎來研發(fā)成果商業(yè)化落地期；③人工智能(AI)技術(shù)緊隨全球浪潮，進入全面滲透階段；④金融科技在穩(wěn)定幣推動下重構(gòu)支付結(jié)算生態(tài)；⑤銀行股持續(xù)受益于險資對紅利資產(chǎn)的追逐；⑥券商保險依托市場回暖，展現(xiàn)周期性彈性。