【主題詳情】

　　技術(shù)加速突破，該產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密集期

　　瀚海聚能在官微表示，瀚海聚能HHMAX-901主機(jī)建設(shè)完成暨等離子體點(diǎn)亮儀式于7月18日在公司裝置基地舉行。它將成為瀚海聚能系統(tǒng)性推進(jìn)新型可控核聚變技術(shù)研發(fā)、加速核心器件突破、孵化沿途商業(yè)化產(chǎn)品的重要載體。

　　民生證券表示，可控核聚變已進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密集期。根據(jù)行業(yè)媒體梳理，當(dāng)前中國在建14個(gè)主要項(xiàng)目的總投資規(guī)模達(dá)1362億元。當(dāng)前項(xiàng)目以規(guī)劃階段為主，表明未來3-5年是招標(biāo)關(guān)鍵窗口期。投資主體呈現(xiàn)多元化，涵蓋科研機(jī)構(gòu)(中科院合肥所、清華、中核)、國企(新能、聯(lián)創(chuàng)光電、中國聚變能)和民企(新奧、能量奇點(diǎn)、星環(huán)、瀚海聚能、諾瓦聚變、星能玄光)。

　　上市公司中，四創(chuàng)電子積極努力開拓各地聚變項(xiàng)目，包括上海、成都等地項(xiàng)目資源。旭光電子在可控核聚變領(lǐng)域，積極布局兆瓦級大功率電子管，該產(chǎn)品是磁約束核聚變中回旋加熱等離子體的核心器件，單個(gè)價(jià)格約200-300萬元，單堆用量8-16個(gè)，且因高溫高壓環(huán)境下金屬陶瓷會發(fā)生不可逆變化而屬于消耗品，市場空間廣闊。英杰電氣為核聚變行業(yè)提供配套電源服務(wù)。公司為國內(nèi)科研院所的核聚變重點(diǎn)項(xiàng)目，提供磁場電源、加熱電源、控制系統(tǒng)電源以及輔助系統(tǒng)電源等在內(nèi)的全方位關(guān)鍵電源配套服務(wù)，且已持續(xù)多年，目前產(chǎn)品已成功應(yīng)用于多個(gè)國家級核聚變項(xiàng)目，與安徽、河北、上海、四川、陜西等地的核聚變項(xiàng)目均有商務(wù)合作。

　　丹麥將建設(shè)全球最強(qiáng)量子計(jì)算機(jī)Magne

　　據(jù)媒體報(bào)道，制藥巨頭諾和集團(tuán)旗下諾和諾德基金會宣布將與丹麥政府基金EIFO(出口和投資基金)合作，各投資4000萬歐元(約合6.68億元人民幣)用于北歐量子計(jì)劃QuNorth。據(jù)悉，QuNorth計(jì)劃的重中之重將是由微軟與Atom Computing聯(lián)合供應(yīng)的世界上最強(qiáng)大量子計(jì)算機(jī)Magne。Magne量子計(jì)算機(jī)將結(jié)合微軟的高級量子糾錯(cuò)技術(shù)和Atom Computing的中性原子高保真量子比特，成為全球首批2級量子計(jì)算機(jī)之一，利用邏輯量子比特執(zhí)行計(jì)算。

　　近年來，基于中等規(guī)模含噪聲量子處理器(NISQ)和專用量子計(jì)算機(jī)的應(yīng)用案例探索在國內(nèi)外廣泛開展，代表性應(yīng)用領(lǐng)域和典型場景涵蓋了化學(xué)、金融、AI等眾多行業(yè)領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)規(guī)模估值達(dá)到千億美元級別，量子科技產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷加速。華創(chuàng)證券表示，政策與產(chǎn)業(yè)化協(xié)同，量子科技布局戰(zhàn)略地位凸顯。國家層面連續(xù)三年遞進(jìn)式強(qiáng)化量子科技布局，從“開辟新賽道”升級為“建立投入機(jī)制”，凸顯其作為新質(zhì)生產(chǎn)力核心引擎的戰(zhàn)略地位，建議關(guān)注量子計(jì)算行業(yè)技術(shù)、應(yīng)用發(fā)展機(jī)遇。

　　公司方面，格爾軟件投資設(shè)立上海泓格后量子科技有限公司，并與復(fù)旦大學(xué)聯(lián)合成立了密碼技術(shù)與工程實(shí)驗(yàn)室，聚焦抗量子領(lǐng)域技術(shù)研究、標(biāo)準(zhǔn)制定、產(chǎn)品研發(fā)和應(yīng)用推廣工作。神州信息作為國家量子產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟首批會員單位，是量子保密通信干線的重要服務(wù)商之一，陸續(xù)參與了“京滬干線”“武合干線”“滬合干線”“漢廣干線”“粵港澳灣區(qū)”等多條國家骨干網(wǎng)建設(shè)，貴州省網(wǎng)和北、上、廣、深等十余城域網(wǎng)建設(shè)，助力完善量子應(yīng)用相關(guān)配套設(shè)施。

　　具身智能機(jī)器人快速發(fā)展，該領(lǐng)域有望率先成為落地場景

　　智元機(jī)器人發(fā)文稱，將于7月27日攜手德馬科技在WAIC 2025智元機(jī)器人展臺展示世界首個(gè)真正數(shù)據(jù)驅(qū)動的具身智能機(jī)器人物流作業(yè)。

　　隨著具身智能的快速發(fā)展，市場越來越關(guān)注未來落地場景。在C端或B端的多種場景中，東方證券認(rèn)為物流搬運(yùn)場景有望率先成為具身智能機(jī)器人落地場景。從機(jī)器人落地角度看，物流行業(yè)有以下幾個(gè)重要特點(diǎn)：1)工廠內(nèi)、工廠外的工作體量龐大，未來的市場空間廣闊；2)搬運(yùn)揀選等工作任務(wù)相對簡單，動作模式和交互模式較少，復(fù)雜程度低于C端；3)動作內(nèi)容的可復(fù)制性強(qiáng)，各行業(yè)和各企業(yè)內(nèi)的動作規(guī)范相似，因此更容易實(shí)現(xiàn)遷移和泛化；4)目前物流的搬運(yùn)和揀選等工作對人工依賴度較大，物流機(jī)器人可以在初級工作中替代人工和解放勞動力。

　　上市公司中，蘭劍智能為家電、新能源、汽車、規(guī)模零售、食品飲料等多個(gè)行業(yè)提供全產(chǎn)業(yè)鏈、全場景的物流解決方案，包括搬運(yùn)機(jī)器人(AGV)、穿梭機(jī)器人(穿梭車)、倉儲機(jī)器人(堆垛機(jī))等智能物流系統(tǒng)。智能物流機(jī)器人和人形機(jī)器人的底層技術(shù)具有相通性，公司已經(jīng)實(shí)施數(shù)千臺AMR(自主移動機(jī)器人)落地項(xiàng)目。瑞鵠模具AGV機(jī)器人，能夠根據(jù)預(yù)先設(shè)定的路線自動移動和?？?，完成貨物的搬運(yùn)任務(wù)；AMR機(jī)器人具備AI算法和邊緣計(jì)算能力，可分析周邊環(huán)境、優(yōu)化作業(yè)路徑，適應(yīng)動態(tài)場景，實(shí)現(xiàn)較為復(fù)雜的任務(wù)協(xié)同工作。海晨股份旗下智能物流裝備和物流機(jī)器人業(yè)務(wù)主要包括半導(dǎo)體及液晶面板AMHS領(lǐng)域的天車、無人搬運(yùn)車、舉升機(jī)、智能存儲柜等，以及物流和零售智能裝備領(lǐng)域的穿梭車、提升機(jī)、軌道式密集貨架等。

　　《自然》網(wǎng)站：中國AI模型“又一個(gè)DeepSeek時(shí)刻”

　　英國《自然》雜志網(wǎng)站發(fā)表文章說，中國人工智能(AI)模型KimiK2發(fā)布后引發(fā)轟動，世界迎來“又一個(gè)DeepSeek時(shí)刻”。中國在6個(gè)月內(nèi)推出第二款令人印象深刻的模型，表明這一成功并非偶然。KimiK2在編程方面的表現(xiàn)尤其出色，在LiveCodeBench(一個(gè)專門用于評估大型語言模型編碼能力的數(shù)據(jù)集)等測試中取得了高分。此外，KimiK2似乎還頗具寫作天賦，在一些專業(yè)測試中名列前茅。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，KimiK2日調(diào)用量已超過100億token，與Grok4共同位列增長榜前兩名。KimiK2在價(jià)格方面具有明顯優(yōu)勢，其API價(jià)格僅為Claude中型模型的五分之一，大型模型的二十五分之一。美國AI初創(chuàng)公司Perplexity首席執(zhí)行官阿拉溫德表示，月之暗面最新發(fā)布的KimiK2模型在測試中表現(xiàn)優(yōu)異，未來可能基于該模型進(jìn)行后訓(xùn)練。此前，Perplexity曾采用深度求索(DeepSeek)的R1模型進(jìn)行訓(xùn)練。

　　上市公司中，華策影視與月之暗面保持著密切友好的關(guān)系。萬興科技表示對于在上下文窗口技術(shù)上取得突破的文本大模型Kimi，公司正積極進(jìn)行對接測試，探索可落地的功能及場景。

　　主流廠商重點(diǎn)布局的技術(shù)路線，這類產(chǎn)品為全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈的增量材料

　　機(jī)構(gòu)指出，根據(jù)固態(tài)電池電解質(zhì)材料進(jìn)行劃分，固態(tài)電池可以劃分為聚合物、氧化物、硫化物、鹵化物四種，四種技術(shù)路線各有優(yōu)劣，硫化物固態(tài)電解質(zhì)未來最具潛力，具備極高的離子電導(dǎo)率，此外具備相對較好的界面接觸性能、柔韌可加工性，成為主流廠商重點(diǎn)布局的路線。

　　固體電解質(zhì)是全固態(tài)電池的核心關(guān)鍵材料。硫化物固態(tài)電解質(zhì)由于其超高的室溫離子電導(dǎo)率和良好的機(jī)械加工性能受到關(guān)注，其離子電導(dǎo)率已被提升到了與液態(tài)相近的水平。光大證券指出，硫化物固態(tài)電解質(zhì)及其原材料硫化鋰是全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈的增量材料，邏輯最順；其次硅基負(fù)極、碳納米管的滲透率和添加比例也將受益于固態(tài)電池技術(shù)趨勢而提升。硫化物固態(tài)電解質(zhì)的實(shí)驗(yàn)室小規(guī)模制備階段已經(jīng)成熟，擴(kuò)大量產(chǎn)規(guī)模、供應(yīng)鏈成熟與降本是下一步發(fā)展的重點(diǎn)。國內(nèi)部分企業(yè)已具備硫化物固態(tài)電解質(zhì)噸級量產(chǎn)能力，2025-2026年將有十噸級到百噸級生產(chǎn)線落地。

　　上市公司中，當(dāng)升科技已根據(jù)市場發(fā)展趨勢系統(tǒng)布局硫化物等多個(gè)技術(shù)路線，成功開發(fā)出高離子電導(dǎo)率、微納米粒徑可控調(diào)節(jié)的硫化物固態(tài)電解質(zhì)并已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定制備，具備規(guī)模化供應(yīng)能力。目前多款電解質(zhì)產(chǎn)品已經(jīng)獲得下游頭部電池廠商與車企的認(rèn)證及導(dǎo)入。道氏技術(shù)氧化物和硫化物電解質(zhì)目前都正積極與頭部企業(yè)進(jìn)行合作開發(fā)送樣測試，從客戶端反饋數(shù)據(jù)來看，各項(xiàng)性能指標(biāo)優(yōu)異，處于行業(yè)先進(jìn)水平；硅碳負(fù)極方面，公司新型氣相硅碳負(fù)極的核心是多孔碳基體，與友商的多孔碳基體有較大的差異，帶來硅碳負(fù)極產(chǎn)品明顯優(yōu)勢和特點(diǎn)，如首效和粒度集中度處于行業(yè)領(lǐng)先水平。國軒高科已成功研發(fā)出車規(guī)級全固態(tài)電池“金石電池”，該款30Ah的硫化物全固態(tài)電池已成功通過嚴(yán)苛的200攝氏度熱箱測試。

　　機(jī)構(gòu)稱Agent商業(yè)模式正從“提供工具”向“交付價(jià)值”轉(zhuǎn)變

　　近日，美國科技公司OpenAI臨時(shí)舉行直播活動，發(fā)布通用人工智能代理ChatGPT智能體。

　　AI Agent加速落地。7月9日，飛書發(fā)布了飛書開發(fā)套件AI開發(fā)“全家桶”，包括飛書aily，打造企業(yè)專屬AI Agent。7月8日，微軟正式上線DeepResearch公開預(yù)覽版。這款與OpenAI合作開發(fā)的智能體產(chǎn)品，整合o3模型與必應(yīng)搜索能力，可實(shí)現(xiàn)復(fù)雜研究任務(wù)的全流程自動化。銀河證券表示，AI Agent的商業(yè)模式正從“提供工具”向“交付價(jià)值”轉(zhuǎn)變，SAAS企業(yè)有望迎來價(jià)值重估的機(jī)會。

　　上市公司中，漢得信息在2023年的基礎(chǔ)上，2024年加快發(fā)展，加大了智能體的研發(fā)及商用推動，上半年即實(shí)現(xiàn)了約2500萬的營收(在2024年中報(bào)中有披露)。公司和諸多大模型合作伙伴一起研發(fā)各個(gè)業(yè)務(wù)場景的AI Agent應(yīng)用。萬興科技近日攜旗下首款A(yù)I Agent產(chǎn)品——萬興超媒Agent，重磅亮相AI產(chǎn)品榜2周年大會，并宣布同步開啟限量公測。賽意信息于2023年推出AI智能體中臺“善謀GPT”并持續(xù)迭代更新版本。